格林大华期市早班车--股指（20260127）

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2025年1月27日星期二 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 头寸面临挤压。市场猜测“广场协议2.0”或成可能，缓解了此前崩溃的超长期美债与日债压力，大选前的日本市场正经历政策驱动的剧烈重置。 7、英国企业因AI削减或放弃补充约四分之一的职位，这一比例与其他国家的同行相似。但英国企业扩大招聘的可能性明显更低，许多企业技术投资已开始产生回报。英国企业正以2020年以来最快速度裁员，失业率已升至近五年高位。 8、软银已暂停以约500亿美元全面收购数据中心运营商Switch的谈判，其旨在为OpenAI构建算力的“星际之门”AI基建计划遭遇重大挫折。尽管双方仍在探讨合作可能，但这一受阻凸显了软银在硬件扩张中面临的估值与监管挑战。 9、摩根大通预测，未来三年NAND市场规模年增长率将从过去的10%暴涨至34%，2026年价格将飙升40%。核心逻辑在于，AI推理让企业级SSD成为“二级内存”，单台AI服务器存储需求达70TB，而机械硬盘供应崩盘加速替代。 10、欧洲正在加速重建军工，以降低对美国的依赖。分析师认为，尽管目前欧洲在火炮、坦克产能上已反超美国，但在隐形战机、远程导弹和卫星情报等关键领域仍然严重依赖美国，要完全替代美国军力，欧洲需投入约1万亿美元。 11、摩根士丹利指出，因追溯性减税政策生效，美国消费者将在2026年第一季度收到总额约3500亿美元的退税，同比激增20%。这笔“现金雨”将短期提振消费，但因主要流向中高收入及老年群体，对经济增长的实际拉动有限。 【市场逻辑】 周一开盘后，成长类指数即遭到强大的持续卖压，属于近期稳市场的延续，尾盘有所回稳。2026年将有超过50万亿元居民中长期定期存款集中到期，一场规模空前的财富迁徙正在拉开序幕。马斯克表示SpaceX希望今年通过星舰实现火箭的完全可重复使用，这一突破将使太空进入成本降低100倍，降至每磅100美元以下。高盛表示，盈利增长将成为2026年中国股市上涨的核心支撑。高盛预计A股企业盈利增速将从2025年的4%大幅提升至2026年、2027年的14%，这一增长主要来自AI、出海和‘反内卷’三大特有驱动因素。腾讯理财通了披露该平台上基民的2025年度数据，持有指数、股票、混合等权益类基金的用户，持仓年化收益率达24.8%。台积电Q4的强劲业绩及2026年营收指引，清晰释放出人工智能热潮将持续的信号。瑞银全球金融市场部表示，国际投资者正加速配置中国资产，过去一年中，瑞银长期追踪的全球前40大国际投资机构对中国的持仓占比创下2023年以来的新高，主动型海外基金已开始重新加仓中国资产。多家外资机构纷纷发布报告，对2026年中国资产表现持积极观点。 【后市展望】 周一开盘后，成长类指数即遭到强大的持续卖压，属于近期稳市场的延续，尾盘有所回稳。2026年将有超过50万亿元居民中长期定期存款集中到期，组合化产品（如 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。