NextWave 保险：寿险与养老 未来十年保险公司如何实现增长

未来十年保险公司如何实现增长 领导团队观点.................................................................................................................3摘要..............................................................................................................................5市场现状和总体趋势........................................................................................................72020年市场现状 .......................................................................................................72030年市场总体趋势..................................................................................................11多市场分立格局 ........................................................................................................14四代客户：2030年寿险公司主要服务群体.........................................................................18场景：未来十年市场领导力六大场景................................................................................212030年前后将广泛采用的六大业务模式：未来领先企业如何进入市场并开展业务..................34引领下一轮浪潮：为打造更具目标性和可盈利性的未来所需的必要措施和框架.......................39必要措施..................................................................................................................39长期价值：转型.........................................................................................................41结论..............................................................................................................................43其他刊物........................................................................................................................44联系人...........................................................................................................................45 目录 安永保险业领导团队观点 考虑到人寿保险（以下简称“寿险”）和退休养老市场的性质，市场的领导者总是持长远目光考虑全局的策略和增长前景。而现在，由于经济、技术、竞争、人口结构和社会等各方面因素快速变化，加上新冠疫情的影响，保险公司必须采取主动，在短期内做出改变。 Isabelle Santenac安永全球保险业主管合伙人 Peter Manchester安永欧洲、中东、印度及非洲区保险业主管合伙人 仅仅是宏观经济方面的挑战，包括利率持续走低及政府财政吃紧，已经令保险公司举步维艰。欲在未来十年及以后取得成功，保险公司必须立刻采取明智的行动。 近期，我们与全球各地领先保险公司的高管进行了交流，了解到现在比以往任何时候都更需要推动运营、组织和技术转型。向远程办公和全数字化客户接触点的快速转变，考验了各公司快速适应环境变化的能力，也反映出，要提升和整合数字渠道及真正实现以客户为中心，仍任重而道远。 Ed Majkowski安永美洲区保险业主管合伙人 保险行业的上行增长空间巨大，特别是现在保险公司明显有机会实现其目标、提高客户信任度并充分利用新冠疫情带来的需求增长。从解决关键社会问题的保障和退休储蓄缺口着手，将有助于业务发展，且能鼓励创新和转型。哪个行业更有能力保障众多消费者需要和想要的金融安全？ Grant Peters安永亚太区保险业主管合伙人 我们认为，保险公司若要实现业务增长和盈利必须始终坚定目标并以传统优势为出发点；而如果在业务模式重组或重塑方面落后，则有可能失去更多市场份额。 安永全球保险NextWave愿景代表我们对塑造保险行业未来的最强趋势和力量的看法，是安永全球领导层、行业和职能领域专业人士、技术专家以及外部专家学者集体思考的产物。通过协作式的构思研讨会，安永团队帮助客户构想更加光明的未来并规划前进的道路。 防范风险和保障福祉仍将是保险行业的核心目标，但各保险公司达成目标的方式会各不相同。未来，市场上将涌现大批新的产品、服务和价值主张，以及为各类客户打造的更丰富的全渠道体验；保险从业人员队伍将更加精简，具备新的技能和人才；分销网络将被重新组合；先进科技应用也将更加成熟。 如我们NextWave保险系列的其他报告，本报告探讨了目前正在重塑寿险和养老市场的主要力量，以及未来十年的前景。本报告描绘了未来各世代客户的特征及2030年的主导业务模式，提出了保险公司未来需采取的必要措施并给出了行动建议。 当前全球保险行业都在进行前所未有的转型和创造性思考，令整个安永保险团队振奋不已。在这样一个充满不确定性的时代，各方却在努力为寿险和养老领域创建更加光明、目标更加明确的未来，我们备受鼓舞。我们希望我们的观察能引起您的兴趣且令您受益，我们也期待着能与您就公司的未来进行富有成果的探讨。 防范风险和保障福祉仍将是保险行业的核心目标，但各保险公司达成目标的方式会十分不同。 摘要 错综复杂的经济、技术、竞争和社会趋势将全球寿险和养老1行业推至转折点。 由于利率保持低位时间过长，过去的策略如今已经失效。未来，以往靠产品驱动的业务模式将无法持续，主要是因为这些业务模式不能快速适应不断变化的客户需求，更无法适应广泛的社会和经济趋势。面对巨大且不断增长的保障和储蓄缺口，社会也对保险行业提出了与以往不同的需求；寿险公司如果希望帮助解决这些社会问题并抓住其中的机遇，必须对自身角色进行（重新）定义。 《退休储蓄法案》（ SECURE Act））的出台创造了机遇，低利率也使保险公司和年金提供方难以从中获利。在英国，自动注册职业年金的制度带来了1,000万新客户。虽然推行养老金自由让退休市场产生了前所未有的变化，但资产规模增长始终有限；职业年金供款额度通常较低，且在很多情况下，新的养老业务数据掩盖了个人合并来自多个提供商的资产的事实。 在美国、英国、澳大利亚等市场，财务报告、偿付能力和消费者保护方面的法规趋严，保险公司开始或更多地转向收取手续费的第三方分销模式。由于这些法规的出台，传统储蓄型产品也进一步减少，因为这些产品与含税投资产品相比显得价值不高。预计未来十年监管还将进一步加强，很多市场的保险公司将需要提供更详细的报告并遵循更加严格的指引向消费者提供适当的产品。在很多成熟市场，随着代理人员团队年龄增长和成本压力增加，分销流程数字化迫在眉睫。成熟第三方分销市场的最新经验表明，代理和中介机构将逐渐寻求掌握价值链的更大份额。 因为保险产品、增长率和渗透率、监管环境、技术成熟度、人口结构、文化规范和公共财政等因素均存在巨大差异，所以统一的全球寿险和养老市场并不存在，而是多个市场并存，各自蕴含着独特的风险和机遇。但这些市场间也有许多重大相似之处，包括创新投资不断加大、与其他行业日益融合、竞争不断加剧以及客户预期不断变化。虽然一些市场的未来发展方向大致相同，但各自的起点和步调却不尽相同。 美国市场首先释放出计划重新评估主要策略的信号。按签单保费总额计算，美国是全球最大的寿险市场。虽然过去十年的保费基本持平，但客户基础自2011年以来缩减了14%。从美国寿险公司流出的资产已达数万亿美元。即使新规（如2019年的 未来，以往靠产品驱动且以分销为中心的业务模式将无法持续，主要是因为这些业务模式不能继续反映客户需求。 相比成熟市场的低迷表现，中国等新兴市场自全球金融危机以来则实现了更有活力的增长，而这主要得益于整体经济不断增长（尤其是家庭可支配收入提升），和较低的初始渗透率。主导这些市场的是实力强大、乐于创新且极具价值的品牌，其中一些品牌的自身定位为科技公司。虽然增长惊人且仍在持续，但这些市场终将遭遇现在成熟市场同业及竞争者面临的相同挑战。 成熟寿险公司凭借其财务实力和以往的韧性能够在短期内执行必要调整并驱动实现突破性增长所必需的更大规模转型。 面对艰难的宏观经济环境和极其微薄的利润，保险公司必须大胆行动。新冠疫情的爆发更加剧了采取行动的紧迫性。很多目光长远的保险公司以往就在数字化、创新和文化变革等方面进行了大量投资，眼下更是已经开始调动资源，迎接当前挑战。这些积极超前的举措与过去应对挑战的方式形成鲜明对比，以前企业通常会采取被动削减成本的应对措施。好消息是，更高的数字化水平不但能提高客户体验，也有助于降低成本。 对于能够掌控转型各环节的寿险公司而言，增长潜力十分诱人。据预测，未来十年的养老产品缺口达240万亿美元，保障产品缺口达160万亿美元，这表明保险行业增长潜力巨大，同时也表明该行业能够为个人、家庭和整个社会的福祉做出巨大贡献。当然，收入和市场份额竞争将会相当激烈，且会涌现新的市场参与者，包括大型资产管理公司、数字优先初创企业和科技巨头等。保险行业不能单打独斗，要联合政府和监管机构及其他金融服务公司，共同制定弥合缺口的策略。政府和监管机构也越来越愿意对话，探讨保险业能如何帮助减轻国家的负担。 欲抓住增长机遇，必须进行创新。例如，保险公司可以寻求提供基于风险数据的保障型产品（如由投保人提供来自可穿戴设备及电子医疗记录的生物特征数据），以确保定价更准确。投资型产品需要重新设计（并重新定价）以反映市场现实。如此，我们预计会有更多的提供商趋向专业化，更加专注于某些特定的保障和投资产品，从而加速已经发生的市场分化。 成熟寿险公司凭借其财务实力和以往的韧性能够在短期内执行必要调整并驱动实现突破性增长所必需的更大规模转型。但是，重振目标并抓住机遇所需进行的改革比以前的范围要大。然而历史经验证明，不敢大胆行动就会惨遭淘汰。今天作出的决定和采取的行动将决定谁将成为未来十年的市场之王。 本报告通过描述未来十年的大趋势、市场场景和业务模式，为保险业的领导者们指出其前进道路上可能遇到的一系列影响和问题。 市场现状和总体趋势 市场现状 市场利率持续低位运行 长期低利率的市场环境给保险行业造成巨大挑战。低利率不仅给利润、资金和流动性带来压力，还威胁到传统的保证型保险产品。保险公司不得不研发新的投资型产品（如无保证或弱保证产品）。 但低利率并不是唯一的威胁，居民的住房拥有率下降、失