洞察新赛道：健康养老势在必行

健康养老势在必行 2020年7月 卷首语： 在中国领导人“以人民为中心”的发展观带领下，“健康中国2030”得以制定和实施，充分体现中国作为世界第一人口大国通过积极应对老龄化挑战从而推动世界文明进步的决心和责任担当。 中国社会正经历着从以家庭养老为核心、政府福利辅助的基本保障向探索养老服务“社会化”、养老主体“多元化”的全面保障转变。毕马威在国际市场的长期研究经验表明，健康养老产业呈现出稳定的发展前景、合理盈利性和较强的抗风险能力，通过与金融、地产相结合，可将产业链拉长至30年。 吴国强 伴随经济、社会及人口结构的快速转型，未来十年中国将步入健康养老产业的蓬勃发展期和长期投资理念的培育期，二者的碰撞将形成可观的市场机会。 毕马威中国副主席毕马威中国业务发展主管合伙人 从提速到提质，中国健康养老产业历经跑马圈地、混乱竞争、并购浪潮阶段，已步入重质时代。顶层制度的持续推动和资本的积极布局下，金融正成为推动行业规模化、专业化、多元化发展的支撑性要素。 康养产业长期性、持续稳定收益的行业特点天然契合于长期资本的投资属性。全球和中国人口积极老龄化和健康中国等顶层战略的驱动下，健康养老产业呈现出稳定的发展前景。在应对长寿风险、低利率环境等财富管理的挑战中，养老“金融+非金融”的深度融合正成为全球养老行业发展的关键，也是打造产业链闭环的基石。我们预见未来着眼于这一问题的解决方案必将成为养老行业发展的新风口。 董梅毕马威中国健康养老行业主管合伙人 毕马威中国长期以来致力于全球健康养老产业链中前瞻性要素的专业服务和深入交流，以期将中国元素融入全球养老服务行业发展，打造世界级的行业生态平台，促进跨界、跨境企业互动合作，探索全球领先的业务模式，助力中国一站式的养老服务解决方案的落地。毕马威十分乐于与行业同仁携手合作，共同寻找、确定和驱动价值。 人口老龄化是全球性问题。中国是世界上人口老化程度较高的国家之一。老有所养是事关百姓福祉、社会稳定的民生大事。党的十九大指出，要以“人民为中心”，积极应对人口老龄化，推进医养结合，加快老龄事业和产业发展。 中国健康养老集团有限公司（简称：中国康养）是中国诚通集团为贯彻党中央、国务院培训疗养机构改革重大决策部署，专门组建的跨区域跨领域的健康养老产业集团，注册资本金100亿元，是党政机关和国有企事业单位培训疗养机构改革资产接收及转型发展健康养老的统一运作平台，肩负着优化国有存量资产配置，扩大健康养老等新型服务业优质供给的光荣使命。 朱跃中国诚通副总裁中国康养党委书记、董事长、总经理 中国康养将始终对标我国新时代中国特色社会主义发展的“三阶段”目标要求，积极参与构建适应我国国情和老年人群体消费需求的养老服务体系，紧紧围绕“成为培训疗养机构脱钩整合的旗帜、普惠养老产业发展的旗帜、发展混合所有制的旗帜和中国健康养老产业领跑者”的发展定位，探索“质量有保证、价格可负担、企业可持续”的普惠养老模式，努力打造具有国际竞争力的中国特色健康养老品牌，为应对全球人口老龄化贡献中国经验、中国智慧、中国方案和中国力量。 中国健康养老集团有限公司简介 中国健康养老集团有限公司（简称：中国康养）成立于2017年1月，是国务院国资委监管的大型中央企业中国诚通控股集团有限公司（简称：中国诚通）的全资子公司和核心成员单位，注册资本金100亿元，总部位于北京，所属企业11家。 中国康养是中国诚通为贯彻落实党中央、国务院培训疗养机构改革重大决策部署，专门组建的跨区域跨领域的健康养老产业集团，是培训疗养机构接收及转型发展健康养老的统一运作平台，致力于成为“培训疗养机构脱钩整合的旗帜、普惠养老产业发展的旗帜、发展混合所有制的旗帜和中国健康养老产业领跑者”。中国康养坚持按照党的十九大提出的“加快老龄事业和产业发展”的总体战略部署，充分依托中国诚通国有资本运营公司在资产经营、资本运作、国有企业布局结构调整、新兴产业培育以及体制机制等方面优势，牢牢把握最广大人民养老服务需求，广泛利用社会优质资源，整合全社会改革资产、闲置资产、低效无效资产，积极探索“质量有保证、价格可负担、企业可持续”的普惠养老发展模式，实现改革资产利用最大化、资源配置最优化以及社会经济效益示范化。 中国康养将在构建中国特色社会主义养老服务体系中积极发挥中央企业的引领、带动、辐射作用，打造具有国际竞争力的中国特色健康养老品牌，为亿万百姓谋福祉，为应对全球人口老龄化提供中国经验、中国智慧、中国方案和中国力量。 目录 引言 健康中国2030：政策导向与市场需求双轮驱动，触发万亿级的中国养老市场01 中国将进入老龄化的“高原期”卫生健康支出与经济增长驱动下，中国养老市场显现巨大潜力顶层战略雏形具现，迈向健康中国2030多元政策持续加码健康老龄化体系建设 中国式长期护理：居家为基础、社区为依托、机构为补充、医养相结合的多元体系11 定义中国长期护理模式中国长期护理体系建设进行时 养老保障：中国政府致力于推动支付体系变革 22 多元养老保障体系构建商业养老金前景可期，国际资管机构和保险公司在华展业良机已现 市场准入：机遇与挑战 27 市场机遇主要市场参与者厘清关键要素奠定运营成功之道 更多报告与资源，请扫描尾页二维码 引言 作为世界上老年人最多的国家之一，中国在面对老龄化急剧加速及传统社会资本解构的局面下，正积极推进养老基础设施建设以强化居民的养老保障。《“健康中国2030”规划 纲要》由中共中央 、国 务院于2016年发布并实施，推进健康中国建设上升为国家战略，健康已成为中国未来发展进程中的重要关键词。2019年11月15日，中共中央、国务院印发《国家积极应对人口老龄化中长期规划》，明确从供给侧加大“适老化”结构改革，提出到2022年建设“功能完善、规模适度、覆盖城乡、医养结合的养老服务体系” 。 通过政策引导和规范、行业整合及技术创新，中国养老产业正从“阶段0”向“阶段1”过渡。长期护理理念和专业化服务模式正逐渐被社会接受。为满足不断增长的长期护理需求，中国正在居家为基础、社区为依托、机构为补充、医养相结合的多元体系下积极探索建立养老产业链闭环。但专业护理人员不足、全国性的行业标准有待建立、有效融资模式亟待完善等因素仍在一定程度上制约了行业长效发展。这一局面呼吁社会力量从效率角度提供实用的解决方案，通过专业服务运营商与金融机构、科技企业等多元化主体的协同合作形成可持续的商业模式。 本报告对驱动中国养老行业变革的主要战略因素展开阐述，并解读行业的最新发展趋势及其战略意义，以期为有意在这一市场发掘机会的企业提供有益参考。 术语说明：根据《中华人民共和国老年人权益保护法》（2018年修订）与联合国报告《世界人口前景：2017年修订本》中使用的定义，本报告中“老年人”指60岁以上人口。 “健康中国2030” 政策导向与市场需求双轮驱动，触发万亿级的中国养老市场 中国将进入老龄化的“高原期” 人口老龄化 健康是促进人的全面发展的必然要求，是经济社会发展的基础条件。然而因年老导致的相对不良健康状况及生活自理能力下降难以避免。据国家统计局数据，2019年末，中国老年人口达2.5亿。联合国人口署《世界人口展望（2019年版）》预测，中国老年人口到2055年将增至4.9亿的峰值，超过总人口数的三分之一，并持续维持高位的比例至本世纪末。 1950年前后的三次“婴儿潮”使儿童抚养比在20世纪80年代达到了峰值，并在接下来的30年中增加4.5亿老年人口。 预计未来35年内，老龄化趋势将加速发展。 20世纪80年代开始实施的计划生育政策导致老年人口的比例上升，婴儿和青年人口的比例下降。 人口结构变化催生多元化的照护模式 传统上，中国老人的养老照护服务是由家庭成员提供的。而如今，年轻一代面临着“4-2-1”家庭结构的困扰，即当他们到达工作年龄时，可能需要照顾四位祖父母和两位已退休的父母。家庭规模核心化和家庭负担日益加重，老年人的照护需求在家庭中愈发难以得到满足。这一结构性变迁驱动着中国政府从顶层设计层面开始进行养老产业的模式改革，在尊重传统养老文化的基础上构建“90-7/6-3/4”的多层次养老模式。 卫生健康支出与经济增长驱动下，中国养老市场显现巨大潜力 卫生健康支出增长：随着人口结构变化，中国持续加大卫生健康方面的支出：从2008年1.45万亿元增长至2018年的5.82万亿元，极大促进了康养基础设施建设，例如社区卫生服务中心和护理院在过去十年间增长了两倍多。 元。美国、日本等发达国家经验表明，个人财富的增长将带动国民健康意识提升，促进养老产业快速发展。 较大的增长空间：中国人均卫生支出水平与发达国家相比 仍 较 低 ，2018年 美 国 人 均 卫生 支 出 占GDP的比 例（17%）约为中国（6%）的近3倍。 个人财富增长：2019年，中国人均GDP首次超过1万美 老年消费升级，趋向多元化：随着经济的持续增长和社会保障体系的日渐完善，老年人收入持续上升和消费理念不断升级，消费升级导向下的老龄文化、娱乐、社交、 旅游等高端服务业也将步入快速发展期。从需求端看，到2050年，中国养老产业规模将突破60万亿元。 根据政府一项最新调查，在1950-1960年出生的人口中，约有70％的人计划增加其在养老服务，消费需求，旅行和娱乐方面的支出，以确保退休后的生活质量。 © 2020毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国外商独资企业，是与瑞士实体—毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 顶层战略雏形具现，迈向健康中国2030 “健康中国2030”：政府+社会投资；数字化；健康 为了满足激增的健康需求，中国在总结借鉴全球最佳实践和高效解决方案基础上，立足国情，走出中国特色发展之路。2016年发布的《“健康中国2030”规划纲要》提出了包括健康老龄化和加强长期护理、康复等多元化体系建设在内的若干战略，并在健康服务与保障、健康产业等领域制定了13项具体指标。 多元政策持续加码健康老龄化体系建设 践行“健康中国2030”战略要求，《“十三五”国家老龄事业发展和养老体系建设规划》进一步从实施层面提出居家为基础、社区为依托、机构为补充、医养相结合的养老服务体系格局，并成为各地养老政策制定的基础性依据和发展目标。在此背景下，发展医养结合、全面开放养老市场、探索建立长期护理保险制度等一系列积极应对老龄化的相关政策陆续出台，明确了社会力量要在未来的养老服务格局中发挥主体作用，鼓励更多社会资本进入该领域。 自2013年以来，已有25个部委发布了130多项国家级政策指令，以推动中国养老体系在各个方面的发展： 市场准入 投融资 •简化审批行政流程，执行备案制•向外国企业开放养老市场，在许可证，股东权益比率，政府补贴，上市以及PPP等合作方式上给予同等国民待遇 •鼓励商业银行为养老机构发行资产抵押贷款和应收账款质押贷款•鼓励保险公司、信托投资公司等金融机构作为投资主体举办医养结合机构•营利性养老机构可凭所持土地和设施获得抵押贷款•鼓励合格的养老企业通过公开募股（IPO）融资•鼓励实施创新的金融工具，如资产支持证券（ABS），公司债券和PPP•安排中央专项彩票公益金来升级和配备养老设施 运营方式 •提供税收优惠（所得税，管理费和增值税）•为养老设施的建设和运营提供补贴•整合医疗和养老资源，包括建立家庭医生制度，将中医应用于健康管理•制定国家级养老服务标准，到2030年，对养老机构实施统一的评级系统•提升包括人工智能（AI），智能硬件和大数据在内的应用于养老的创新技术 支付体系 •向住在养老机构的老年人提供补贴•将护理员培训纳入政府采购服务目录•建立长期护理保险制度，鼓励发展商业健康保险产品•鼓励金融机构制定针对老年人的定制政策，例如养老消费信托、保险+养老 2.中国式长期护理： 居家为基础、社区为依托、机构为补充、医养相结合的多元体系 定义中