格林大华期市早班车--全球经济（20260123）

【全球经济逻辑】

美国采取强硬政策，包括抓捕委内瑞拉总统、强控委内瑞拉原油及购买格陵兰岛，导致全球政治秩序混乱，进入丛林法则的暗黑期，对全球经济造成巨大不确定性。美国检查官对美联储主席鲍威尔启动刑事调查，野村预测美联储不确定性将在2026年7月至11月集中爆发，市场可能出现“逃离美国资产”趋势。美联储12月降息25个基点，每月购买400亿美元短债，资产负债表重新开启扩张。高盛警告，拉斯维加斯博彩收入下滑的消费趋势与2008年金融危机前的早期预警信号相似。美国发布新版《国家安全战略》，放弃全球霸权，调整与中国的经济关系，重振经济自主地位。美联储褐皮书显示，消费者K型分化加剧，高收入消费者支出保持韧性，中低收入家庭消费受压。日本央行加息25个基点，10年期国债收益率升至2.18%。谷歌AI基础设施负责人表示，公司AI算力需每6个月翻倍，未来4-5年增长1000倍，以应对持续上升的AI服务需求。台积电预估2026年资本支出520亿至560亿美元，同比增长27%-37%，创历史新高，Q4强劲业绩及营收指引显示AI热潮将持续。

美国回归门罗主义，在全球收缩，将对全球经济、美债、美股、美元、贵金属、工业金属等大类资产产生颠覆式深远影响。鉴于美国连续错误政策，全球经济已越过顶部区域，开始向下运行。

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