国金电新重申太空光伏底层投资逻辑,核心观点如下:
- 唯一性:光伏是航天器长期在轨运行唯一满足轻量化和可持续供电的解决方案。
- 紧迫性:ITU确立的近地轨道与频谱资源“先占先得”规则,以及近期国内外新增卫星部署计划,凸显了太空光伏的紧迫性。
短期趋势:
- 太阳翼面积大幅提升是国内外一致趋势。
- 单星电池阵总价处于通胀阶段。
国内短期业绩释放看点:
- 砷化镓产业链:上海港湾、明阳智能、乾照光电。
- 成长性看点:钙钛矿技术,钧达股份。
海外市场:
- 产业链设备环节:迈为股份、高测股份、奥特维、双良节能。
- 组件环节:钧达股份、东方日升、蓝思科技。
研究结论:
- 坚定看好“太空光伏”作为未来一段时间乃至贯穿2026年的最强电新主线之一。
- 每次分歧都是绝佳上车机会。