Velo3D Inc美股招股说明书(2026-01-20版)

Velo3D, Inc. (VELO) 是一家专注于增材制造（AM）技术的公司，致力于为航空航天、国防和能源等行业提供高性能金属零件。公司的主要产品是基于其专有激光粉末床熔融（L-PBF）技术的金属 AM 打印机，该技术能够显著减少甚至消除对支撑结构的需求，从而实现复杂高价值金属零件的生产。Velo3D 的客户主要是原始设备制造商（OEM）和合同制造商（CM），他们寻求使用 AM 技术来解决传统制造技术在金属零件生产中存在的问题。

公司提供两种交易模式：3D 打印机销售和定期付款（Recurring Payment）。3D 打印机销售是指直接向客户出售打印机，而定期付款则是指向客户租赁打印机，客户通常支付一个固定的租赁费用，并根据使用量支付额外的费用。Velo3D 的技术优势在于能够生产具有复杂内部通道、结构和几何形状的高价值金属零件，这为客户提供了广泛的设计自由度，并能够复制现有零件而无需重新设计。

Velo3D 的财务状况面临挑战，公司自成立以来一直处于亏损状态，并且现金流为负。公司在 2024 年 12 月 24 日完成了债务转换为股权的交易，Arrayed Notes Acquisition Corp. (Arrayed) 持有了公司约 95% 的股份。公司目前需要额外的融资来支持其运营和履行其义务。

公司将不会从此次股票发行中收到任何收益，所有收益将归出售股票的股东所有。公司将承担与注册和销售这些股票相关的所有其他费用、费用和支出，包括注册和提交费用、纳斯达克证券交易所的上市费用以及法律和会计费用。出售股票的股东将支付任何折扣、佣金和与销售这些股票相关的费用。

此次发行的股票数量基于截至 2026 年 1 月 12 日为 24,617,630 股的普通股，不包括限制性股票单位、股票期权、认股权证和未来发行的股票。公司股票的交易价格波动性很大，投资者可能无法以或高于其购买价格出售其股票。此外，在市场价格上涨期间，大量股票的出售可能会压低公司股票的价格。

公司将不会支付股息，因此任何回报都将有限，仅限于公司股票价值的增加。公司目前预计将保留未来的收益用于业务的发展、运营和扩张，并且不预计在可预见的未来宣布或支付任何现金股息。

公司股票于纳斯达克资本市场上市，交易代码为“VELO”。公司目前处于“小型报告公司”状态，这使其能够利用某些针对小型报告公司的缩减披露规定。