格林大华期市早班车--股指（20260120）

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2025年1月20日星期二 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 6、美银Hartnett表示，当前最大的风险来自日元、韩元和新台币的快速升值，这将导致亚洲资本外流逆转，威胁全球市场的流动性环境。Hartnett看好国际股票和黄金长期前景，中国是其最看好的市场，同时预测黄金有望突破6000美元。 7、瑞银表示，美国经济的扩张基础正在迅速变窄：投资、消费与就业的边际改善，几乎全部系于人工智能这一单一主题。这也意味着这是一场容错率极低的扩张，如果AI投资热潮降温，美国经济将迅速失去核心支撑，未来12个月衰退概率约为50%。 8、马斯克正式宣布，xAI旗下的Colossus2超级计算机已正式投入运行。Colossus2是全球首个单体算力达到吉瓦（GW）级别的AI训练集群，距离开工不到1年。1GW的持续电力负荷已超过旧金山市用电峰值。该集群将在4月进一步升级至1.5GW。 9、Claude Code的最新版本Claude Opus 4.5展现出惊人能力，有用户指出，他用这款工具在一周内完成了原本需要一年才能完成的复杂项目，许多用户在社交媒体上分享了自己从未学过编程却成功开发出首个软件的经历。 10、美国警告韩国半导体企业，若不在美国投资建厂，最高或面临100%的关税。然而在关税预期不稳定以及目前韩元暴跌的背景下，韩国财政部门表示，对美大规模投资“不太可能在今年上半年启动”。 11、华泰证券认为，2026年全球资本开支投资有望加速，“耗材”增量或将大幅超越此前AI投资的“启动阶段”。同时，全球国防、贸易、及传统制造业的投资需求可能共振向上，显著推升投资“耗材量”。供给受限的资源品配置价值持续提升。 【市场逻辑】 周一股指之间走势分化，中证500代表的成长类指数回升，沪深300指数则继续承压整理，电网板块涨幅居前。腾讯理财通了披露该平台上基民的2025年度数据，其中，全平台98%用户实现盈利，其中持有指数、股票、混合等权益类基金的用户，持仓年化收益率达24.8%，给出了不错的收益数字。台积电表示，今年资本支出预估为520亿至560亿美元，同比大幅增长27%至37%，有望创下公司历史新高。台积电Q4的强劲业绩及2026年营收指引，清晰释放出人工智能热潮将持续的信号，也重新燃起了投资者对AI需求韧性的信心。瑞银全球金融市场部表示，国际投资者正加速配置中国资产，过去一年中，瑞银长期追踪的全球前40大国际投资机构对中国的持仓占比创下2023年以来的新高，主动型海外基金已开始重新加仓中国资产。多家外资机构纷纷发布报告，对2026年中国资产表现持积极观点。在企业盈利持续改善、科技创新突破不断涌现，以及估值吸引力日益凸显的推动下，中国资产具备了持续上升的坚实基础。 【后市展望】 周一股指之间走势分化，中证500代表的成长类指数回升，沪深300指数则继续承压整理。美银Hartnett看好国际股票和黄金长期前景，中国是其最看好的市场。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。