低空经济系列（九）：通航动力产业深度：国产替代，道阻且长

[table_Header]2026.01.19 通航动力产业深度：国产替代，道阻且长 产业研究中心 ——低空经济系列（九） 摘要： 周天乐(分析师)0755-23976003zhoutianle@gtht.com登记编号S0880520010003 在下游需求的牵引下，通用航空动力产业稳步增长。2024年全年通用航空飞机交付总价值同比增长13.7%，在这样的需求牵引下，通用航空动力产业稳步增长，2025年全球通航发动机市场规模约56.6亿美元，2034年预计将达87.1亿美元，CAGR 4.9%。全球发动机制造商均投入了大量的资源以提升技术和商业卡位，而中国也在自主可控道路上加速突围。 肖洁(分析师)021-38674660xiaojie3@gtht.com登记编号S0880513080002 全球市场以美国为绝对主导，中国市场在亚太地区有领先的影响力。全球通航动力市场，美国占据绝对主导，其28%的市场份额远超其他地区，这主要得益于公务机市场的广泛普及、机队现代化与更新换代带来的强劲需求；中国在亚太地区有显著影响力，市场需求约占全球9%，仅次于欧美，但通航主要需求仍集中于飞行培训，整体商业化程度相对较弱。 欧美巨头通过技术、市场、政策、产业链等多重壁垒构筑护城河，国内借专项政策推动破局。美国GE航空、普惠公司、英国罗罗公司、法国赛峰等企业为主导全球通航动力市场；中国主要通过军民融合、飞发分离、“两机”重大专项等重要政策突围。 【深度】2026年A股并购市场投资展望2026.01.08加速与应用——2025年全球人工智能技术、政策、产业与投融资趋势全景洞察报告2026.01.08“矛与盾”的对抗统一，反无人机行业快速发展2026.01.072026自动驾驶元年八大展望2025.12.28太空算力的崛起：算力模式演变和中美路径探索--商业航天系列三2025.12.25 除活塞发动机外，涡轮发动机国产替代率低，尤其体现在民用市场。 （1）活塞领域，莱康明、大陆、Rotax呈垄断地位，其中中航工业通过控股大陆发动机参与全球竞争，除中航工业外的民营动力厂商尚处于国产替代初期，工业无人机的应用推动了国内民营动力厂商发展。 （2）涡桨领域，普惠加拿大公司凭借PT6系列冠绝全球，国内厂商从军用向民用过渡。 （3）涡轴领域，GE航空、罗罗、赛峰直升机、PWC和俄罗斯Klimov五家公司主导全球市场，中国航发垄断国内军用市场。 （4）涡扇领域，威廉姆斯国际、PWC、霍尼韦尔3家占有率超过九成，虽然航发集团通过AEF100等产品实现突破，且已经在部分无人机上适用，但国产市场份额依然不足2%，技术成熟度、全球适航认证和全球服务网络是主要瓶颈。 通航发动机产业链核心卡点在于原材料、制造装备、航控系统及适航认证。（1）原材料卡点在于高端高温合金等；制造装备在于五轴联动数控机床等；航发控制系统军用领域已基本实现自主可控，民用领域受适航认证、供应链生态和技术成熟度制约，整体替代率较低；适航认证壁垒来自于FAA/EASA标准的话语权垄断，国内适航审定经验和能力有待提升。 市场趋势和投资机会总结。整机领域，尚处于“替代跟随期-技术并跑期-技术引领期”的第一阶段。对于中国航发等龙头企业而言，从军用向民用过渡；对于中小民营企业而言，从低功率向高功率过渡、专注混合电推进等动力技术可能成为突破的核心。上游领域，中高端的高温合金、制造装备及航控系统等亟待突破，这种突破不仅体现在技术参数上，更重要的是稳定性、可靠性的长期验证，因此需要下游形成规模化应用。 风险提示。核心技术研发与适航认证风险、供应链安全与产业链协同风险、市场需求与商业模式风险。 请务必阅读正文之后的免责条款部分1of25 正文目录 1.全球通用航空动力行业的技术迭代和发展方向.................................................................................................................5 1.1.世界航空发动机发展起步于20世纪初，从活塞向涡轮迭代的动力革命................................................................51.2.通航动力领域以涡桨/涡扇/涡轴/活塞为主，且匹配不同飞机构型..........................................................................61.3.全球市场以美国为绝对主导，中国市场在亚太地区有领先的影响力.....................................................................7 2.1.欧美巨头通过技术、市场、政策、产业链等多重壁垒构筑护城河.........................................................................92.1.1百年的技术积累与专利护城河...................................................................................................................................92.1.2规模效应与高研发投入.............................................................................................................................................102.1.3政策支持与市场保护.................................................................................................................................................102.1.4产业链整合与垂直垄断.............................................................................................................................................102.1.5先发优势与客户粘性.................................................................................................................................................102.2.三大国家政策铸就国内航发产业核心竞争力...........................................................................................................11 3.全球及中国在通航动力领域的竞争格局...........................................................................................................................12 3.1.活塞发动机：莱康明、大陆、Rotax全球领先，工业无人机的应用推动了国内民营动力厂商发展.................123.2.涡桨发动机：普惠加拿大公司凭借PT6系列冠绝全球，国内厂商从军用向民用过渡.......................................133.2.1全球涡桨发动机市场，PWC凭借PT6系列占据绝对领先地位...........................................................................133.2.2国产涡桨发动机加速军用替代，民用市场应用不及预期.....................................................................................143.3.涡轴发动机：头部企业按功率段和场景分层主导全球及国内民用市场，中国航发垄断军用市场....................143.3.1五家公司主导全球涡轴发动机市场.........................................................................................................................143.3.2中国航发垄断国内军用市场，民用市场由普惠公司的PT6系列主导.................................................................153.4.涡扇发动机：威廉姆斯国际、PWC、霍尼韦尔市占率合计占比超过九成，中国航发集团以AEF100等产品突破16 4.1.原材料：高端的高温合金材料国产化率仍有待提升...............................................................................................184.2.制造装备和核心零部件：高度依赖进口，国产替代正在进行中...........................................................................184.3.航发控制系统：军用领域已自主可控，民用领域国产市占率较低.......................................................................194.4.适航认证壁垒：FAA/EASA标准的话语权垄断，国内适航审定经验和能力有待提升.......................................19 5.通航动力头部整机企业梳理...............................................................................................................................................20 5.1.Lycoming Engines（莱康明）.....................................................................................................................................205.2.Continental Aerospace Technologies（大陆发动机集团）.........................................................................................205.3.RotaxAircraft Engines（罗泰克斯）..........................................................................................................................205.4.Pratt & Whit