国家政策持续加码半导体自主可控，对设备材料及耗材部件国产化率提出定量要求，推动本土产业链加速突破。探针台作为测试核心设备，日系厂商长期垄断，当前国产替代逻辑进一步强化。
全球探针台市场日系厂商合计占比75%（东京精密、东京电子），替代空间巨大。矽电股份作为国产替代主力，目前在长鑫存储（两存）、华为（HW）等大客户推进顺利。
后道测试设备板块正迎来通胀逻辑的关注。公司半导体业务（市场规模40亿）贡献60%份额，对应24亿收入和6亿利润；传统业务（LED及功率探针台）市值50亿，远期合计目标市值200亿。
日本传出断供霍尔探针台的消息，对公司构成明显催化。
