展望中国的满天星时代20260111

2026年01月13日13:41 关键词 商业航天卫星通信数字化智能化激光通讯数据传输产业链市场交易发射星座系统星网系统通讯技术算力基带芯片连接器光模块商业化闭环更新迭代 全文摘要 东北大科技组织了一场关于商业航天未来发展潜力的讨论会，聚焦中国提出20.3万颗低轨卫星申请的影响。专家提出商业航天发展策略：先上天、再互联、终无人，强调卫星发射、通讯技术升级及数据处理能力的重要性。讨论了与美国的竞争，突显商业航天对国家安全及通信能力的增强战略意义。 展望中国的“满天星”时代-20260111_导读 2026年01月13日13:41 关键词 商业航天卫星通信数字化智能化激光通讯数据传输产业链市场交易发射星座系统星网系统通讯技术算力基带芯片连接器光模块商业化闭环更新迭代 全文摘要 东北大科技组织了一场关于商业航天未来发展潜力的讨论会，聚焦中国提出20.3万颗低轨卫星申请的影响。专家提出商业航天发展策略：先上天、再互联、终无人，强调卫星发射、通讯技术升级及数据处理能力的重要性。讨论了与美国的竞争，突显商业航天对国家安全及通信能力的增强战略意义。会议还探讨了投资角度，建议关注相关上市公司，利用低轨卫星趋势促进中国航天工业发展，提升国际竞争地位。整体而言，对话强调中国商业航天领域的发展潜力及面临挑战，并展望产业链上下游公司前景。 章节速览 00:00东北证券展望中国商业航天满天星时代 东北证券在联合电话会议中，将商业航天与半导体行业类比，提出商业航天的股价演进分为三步：大规模机械化、大规模数字化和大规模智能化。会议强调了当前处于商业航天的机械化阶段，重点投资对象为火箭、卫星等基础设施建设公司，未来将逐步向卫星通讯技术和数据应用方向发展。 05:19商业航天与激光通讯：未来科技赛道的探索 讨论了商业航天领域的激光通讯技术优势及其在产业链中的位置，强调了通讯技术在商业航天中的重要性，分析了卫星通信的商业化潜力，以及未来五到十年内天数、天算、天传等算力计算与数据传输的发展前景。 10:45商业航天算力与通信技术发展瓶颈及商业化路径 讨论了AI算力提升在太空环境下的可行性，指出当前地面先进芯片在太空高能辐射下可靠性不足，需解决技术瓶颈。同时，分析了通过卫星激光链路实现全球低时延通信的可能性，强调了卫星通信在6G时代的重要性，以及其相较于地面基站更新迭代的低成本优势。最后，推荐关注射频通信、基带芯片、连接器与光模块等关键领域，以推动商业航天的持续发展。 16:31商业航天产业趋势与投资机遇 对话深入探讨了商业航天产业的重要性和未来趋势，强调其在通信、数据安全方面的国家战略意义，以及与AI相比更顺畅的发展路径。专家指出，中国在火箭制造和发射能力上存在差距，但通过地方政府主导的火箭和卫星工厂建设，相关产业链公司将受益。建议关注火箭发射、卫星载荷及航天材料领域的上市公司，并通过政府招投标来跟踪产业进展和公司表现。 23:24商业航天与低轨卫星竞争焦点 对话深入探讨了商业航天领域，特别是低轨卫星在大国太空基建博弈中的核心地位。中美在低轨卫星部署上存在数量差异，但中国追赶势头强劲，预计到2027年年均发射量可达1500颗。中国以国家队主导加商业航天协同的产业布局，计划到2032年完成GW星座50%的部署。火箭发射能力、卫星批量化生产能力、低轨卫星对中高轨卫星的战略威胁、在轨服务与深空拓展、以及中国卫星的出海市场增长空间是讨论的重点。 29:46商业航天产业投资机遇与市场潜力分析 对话深入探讨了商业航天领域的投资前景，特别是卫星数量激增带来的市场机遇。从太阳翼公司到特斯拉供应链合作，再到火箭及地面终端的潜在价值，分析指出国家意志、产业拐点及企业盈利是推动行业发展的关键因素。预计未来卫星网络将带动数十万亿级别的市场增长，商业模式的成熟将吸引更多投资。建议投资者关注放量订单的企业，等待合适的市场时机。 36:49商业航天与投资拉动的经济增长 对话深入探讨了商业航天产业的发展路径与投资拉动型经济增长模式。首先，商业航天被看作是一个长期增长的赛道，其发展分为上天、互联和无人三个阶段，产业链受益逐步展开。其次，投资拉动经济增长的模式，类似于中国过去三十年的基础设施建设，未来将通过卫星通讯等高科技投资进一步推动社会经济发展。最后，强调了投资拉动的可持续性及已验证的可行性，认为这是中国乃至全球未来发展的关键逻辑。 发言总结 发言人4 她，空间科技组分析师谢娟，强调自去年下半年起，持续看好商业航天的发展机遇。她指出，随着中美在低轨卫星领域的竞争加剧，这已成为大国间太空基础设施建设竞争的核心。当前，尽管中美在卫星部署数量上存在差距，但中国发射卫星的速度预计会迅速增加，显示了国家队主导与商业航天结合的战略布局，旨在通过如GW星座等项目快速缩小与美国的差距。中国对低轨轨道资源的大量申报，反映了其对优质轨道位置的追求，旨在为未来的全球信息传输和空间服务竞争赢得先机。此外，解决火箭复用和降低卫星生产成本是关键，这将促进产业规模的扩大。低轨卫星在中高轨道卫星威胁、在轨服务及深空探索方面的重要性日益凸显。她最后建议关注卫星载荷、通信技术、运载火箭及地面设备与终端应用等领域，以把握“出海”战略带来的新机遇。 发言人3 他，东北证券传媒互联网首席赵明阳，自2025年8月起开始关注并推荐商业航天领域，指出该领域市场行情验证了其重要性。赵明阳强调商业航天不仅关乎通信传输和互联，更是国家安全与战略利益的关键，因此是不可忽视的领域。他提到，中国向国际电信联盟申请部署20万颗卫星，旨在对抗美国在低轨频道的领先地位，视之为国际竞争的战略布局。赵明阳认为商业航天的发展速度和规模可能超越AI，具有更广阔前景。尽管面临技术与市场挑战，但基础设施建设阶段尚未结束，预示着巨大的投资机会。他建议关注火箭制造、卫星发射及相关技术的上市公司，并强调地方政府在推动产业发展中的作用。最后，赵明阳重申商业航天领域对国家战略的贡献，预计将持续受到重视与投资。 发言人1 主持东北证券联合电话会议，集中讨论了中国商业航天领域的发展前景。他首先指出，中国已提交关于20多万颗低轨卫星的资源申请，这标志着中国商业航天进入“满天星”时代，预示着行业将迎来大规模发展。他将商业航天与半导体产业的发展阶段相类比，强调尽管当前处于初期阶段，但其长期增长潜力巨大。他提出了商业航天发展的三步走战略：首先实现卫星上天，接着推进大规模通信技术升级，最后是智能化应用的广泛推广，这三步对应基础建设、技术升级和智能化三个关键阶段。此外，他强调了商业航天对于拉动经济增长的重要性，表达了对这一领域的持续看好态度，并期待通过这次电话会议为听众提供全面的行业分析视角。 发言人5 重点讨论了卫星产业的迅速扩张，指出实际发射的卫星数量已从4万颗激增至20万颗，远超预期，标志着行业进入快速发展期。他强调，产业链上的公司正积极投入并炒作这一趋势，预计持续五六个月。特别提到太阳翼公司在卫星应用上的进展及其在算力提升方面的潜力，预判将带来巨大投资机会。同时，强调了特斯拉在推动卫星和太空技术方面的作用，以及与之合作的创业公司和设备制造商的重要性。发言人还探讨了商业航天作为国家战略的一部分，以及可回收火箭技术对降低成本的革命性影响。最后，他预估整个商业航天市场可能达到十几万亿甚至几十万亿级别的规模，鼓励投资者关注并适时进入这一领域。 要点回顾 周末新闻提到的中国提交的关于低轨卫星资源的申请具体涉及多少颗卫星？东北证券如何将商业航天板块与半导体行业进行类比，并如何看待其发展趋势？ 发言人1：中国提交的关于二十多万颗卫星的申请，具体数量为20.3万颗。东北证券将当前的商业航天与19年的半导体行业进行类比，认为商业航天承载着中国人在不同领域的梦想。当时半导体行业以市梦率估值，预想未来远期达到稳态市值。同样地，商业航天也具有类似特点，随着具体数据的公布，可以预期其在未来的强劲发展。预计商业航天板块股价将经历三步走：第一步是构建基础产能和产品，建立产业链；第二步是在大量卫星组网后，进行通讯技术升级，实现大规模数字化；第三步则是利用产生的大量数据形成价值，实现无人化和智能化。 商业航天发展的三个阶段分别对应哪些方面的内容或技术升级？ 发言人1：商业航天的三个发展阶段分别是：第一步为大规模机械化部署，即大规模发射卫星组建星座系统；第二步为大规模数字化，涉及通讯技术、带宽、频谱等一系列升级，探索不同协议效率以确定主流方式；第三步为无人化或智能化，利用已有的数据承载AI算力，形成从数据收集到应用的完整生态。 在商业航天发展的不同阶段，哪些环节或技术可能最先受益？ 发言人1：在商业航天发展的不同阶段，受益环节依次为：第一步是基础硬件设施，如火箭发射、卫星制造等硬性基础产品，对应早期通讯基站建设；第二步是新型通讯技术，例如无线互联网与激光通讯等，探讨哪种技术成本更低、技术难度更小并成为主流；第三步则是智能化和无人化，涉及太空防辐射芯片、散热技术以及高算力下的散热解决方案等。 商业航天板块持续性的判断依据是什么？ 发言人2：商业航天板块的持续性主要取决于其商业属性能否持续运转，目前商业航天领域的重点仍然是火箭发射和卫星制造等硬性基础设施建设。东北电子组从去年11月就开始关注并召开产业专家交流会，持续跟踪该领域动态，认为在先上天（卫星发射与组网）、再互联（大规模数字化）、最后无人化（智能化）的过程中，商业航天将不断挖掘出新的投资机会，从而支撑板块的持续性。 在商业航天领域，哪个公司在遥感方面建立了较大的规模？遥感领域的商业化主要难点是什么？ 发言人2：目前在国内遥感领域建成了最大规模的是长光卫星，他们已经有超过140颗卫星在天上运行。遥感领域的商业化难点在于其应用相对集中在政府和军事采购上，商业化路径不太明显，除非有类似军事或政府的需求来驱动。 在20万颗卫星中，主要用途是什么？ 发言人2：这20万颗卫星中，大约19万颗是由新成立的无线电创新院申请的，主要用于通信领域，尤其是构建通信主线和推动商业落地。 目前在航天用芯片方面面临的主要技术瓶颈是什么？ 发言人2：主要瓶颈在于AI算力需求大，导致地面建设在能源等方面受限，而在太空中解决这个问题相对容易。但问题是目前先进制程的芯片（如7纳米以上）在高能宇宙辐射下可靠性不佳，需要研发适应太空环境的芯片以及解决算力上天的技术难题。 星链等新型数据传输方式要实现低时延互联，面临哪些挑战？ 发言人2：实现低时延互联不仅需要在卫星间建立激光链路，还需要天地间通过卫星链路打通，并解决大气扰流、地面关口站建设及数据传输等问题，因此这个环节短期内可能不会带来较快的发展节奏。 为何我国要发展卫星通信，而不是只依赖现有的5G网络建设？ 发言人2：随着每一代移动通信技术更新周期的到来，以及覆盖全球所需的成本和基础设施建设难度，卫星通信作为补充和更新迭代的选择，其成本效益更高，更适合大规模建设和更新换代，从而实现更高效的天地互联。 在商业航天通信方面，有哪些值得关注的投资标的？ 发言人2：关注的核心标的包括参与天地射频无线电通信的公司，如郑雷、陈昌、国博等；在卫星通信基站所需的PTR和SOC基带芯片设计方面，关注如负担没变及陕西华达、中航光电等；此外，卫星上的连接器、光模块以及激光光通信链路也是值得关注的投资方向。 为什么商业航天产业趋势如此重要？ 发言人3：商业航天产业趋势的重要性和必要性主要源于当前的地缘政治形势，特别是中美对抗背景下，通信、数据安全和传输方向的战略意义凸显。中国在国际电信联盟提交了20万颗卫星的评审资源申请，这是基于对战略意图和国际竞争中低位空间系统性布局的迫切需求。 商业航天产业的持续度如何？ 发言人3：商业航天产业的持续度非常高，甚至比AI产业的发展更为顺畅。这是因为CPSX估值高达1到1.6万亿美金，且中美两国在商业航天领域取得的成就有目共睹。中国也有明确的战略决策支持，并且产业链上下游规模庞大，整体产业规模和想象空间巨大，因此持