公司概况
公司成立于2015年，原名Level Beauty Group，后更名为Level Brands和现名cbdMD, Inc。公司拥有多个知名CBD品牌，包括cbdMD、Paw CBD、Oasis和ATRx Labs，主要生产和销售CBD相关产品、功能性饮料和蘑菇产品。公司使命是通过创新产品提升客户生活质量，并普及高品质有效产品。
业务发展
2025财年，公司业务发展取得进展，成功维持了收入规模，并将GAAP运营亏损从2024财年的330万美元降至210万美元。公司通过优化产品组合、控制成本和增长收入来实现这一目标。此外，公司还成功简化了资本结构，将优先股转换为普通股，并重新获得NYSE American的上市资格。
财务状况
公司面临一定的财务风险，包括对债务或股权融资的依赖、持续经营能力的不确定性以及股价波动性。公司审计师对公司持续经营能力表示了重大疑虑，并出具了“持续经营”审计意见。
股权融资
公司与C/M Capital Master Fund, LP签订了股权购买协议，允许公司根据协议条款向C/M Capital出售最多320.4万股普通股，总价值可达2000万美元。该协议包括购买股份和承诺股份两部分。购买股份的数量和价格将根据公司股票的市场价格确定，而承诺股份则是在协议签署时立即发行的一部分。
股权结构
公司授权发行1500万股普通股和500万股空白支票优先股。目前，公司已发行591,207股B类可转换优先股和100万股C类可转换优先股，以及5,901股认股权证。此外，公司还有大量期权、限制性股票和未行使的认股权证。
风险因素
公司面临多种风险，包括股权融资相关的风险，如股价波动、稀释和未来销售；财务状况和资本需求相关的风险，如持续经营能力和融资需求；以及普通股相关的风险，如股价波动和NYSE American的上市要求。
股票发行
公司计划将320.4万股普通股注册并公开交易，其中320.4万股为购买股份，80,000股为承诺股份。公司不会获得任何发行收入，但可能获得高达2000万美元的净收益，用于营运资金和其他一般公司目的。
市场信息
公司股票在NYSE American上市，股票代码为YCBD。截至2026年1月13日，公司股票的最新交易价格为每股1.04美元。
股息政策
公司目前不打算支付股息，但未来可能根据董事会决定和优先股的条款支付股息。
卖方股东
卖方股东为C/M Capital Master Fund, LP，该公司是一家投资公司，在签署协议时尚未持有公司股票。卖方股东将根据协议条款购买公司股票，并可能通过公开交易或私下交易出售这些股票。
分销计划
卖方股东将决定如何处置已注册的股票，可能通过经纪人、交易商、承销商或私下协商等方式进行销售。
资本结构
公司授权发行1500万股普通股和500万股空白支票优先股。目前，公司已发行591,207股B类可转换优先股和100万股C类可转换优先股，以及5,901股认股权证。此外，公司还有大量期权、限制性股票和未行使的认股权证。
北卡罗来纳州法律
北卡罗来纳州法律对公司的收购活动施加了限制，包括需要95%的股东同意才能进行重大收购。
公司治理
公司董事会负责制定公司战略和管理公司事务。公司制定了股权激励计划，以激励员工和高级管理人员。
信息获取
投资者可以通过公司网站、SEC网站或其他渠道获取更多信息。
