智控未来——继电器开启多场景渗透高速增长期 头豹词条报告系列

头豹分类/制造业/电气机械和器材制造业/家用电力器具制造 智控未来——继电器开启多场景渗透高速增长期 头豹词条报告系列 郑梓涛·头豹分析师 2025-12-26未经平台授权，禁止转载 行业分类：制造业/家用电力器具制造 摘要继电器是电子控制器件，分电气量和非电量两大类，具周期性显著、技术密集、经营模式灵活等特征。2019-2024年，行业规模从227.60亿增至317.45亿，年复合增长率6.88%，新能源与电网领域是增长主因。预计2025-2029年，规模将从361.09亿增至606.10亿，年复合增长率13.82%，政策、出口、技术迭代推动增长，电磁与交流固态继电器持续发展，工业、通信、电力等广泛场景需求也将推动市场规模增长。 行业定义 继电器是一种电子控制器件，拥有控制系统（输入回路）和被控制系统（输出回路），核心功能是在电压、电流等输入量达到规定值时，实现被控制输出电路的导通或断开。它可分为电气量继电器（电流、电压等）和非电量继电器（温度、压力等）两大类，具备动作快、工作稳定、寿命长、体积小的优点，本质是用较小电流控制较大电流的“自动开关”，广泛应用于电力保护、自动化等装置，能发挥自动调节、安全保护、转换电路的作用。 行业分类 继电器基于作用原理的分类： 可分为电磁继电器、固态继电器、时间继电器、温度继电器、风速继电器、加速度继电器、其他类型继电器 电磁继电器 输入电路通入电流后，通过机械部件相对运动产生预定响应的继电器。包含直流电磁继电器、交流电磁继电器、磁保持继电器、极化继电器、舌簧继电器、节能功率继电器。各类细分型号分别依据控制电流类型、磁路结构、动作原理或性能特点划分，比如磁保持继电器断电后衔铁仍保持原状态，节能功率继电器则兼具交流控制、大电流、小体积、节电的优势。 固态继电器 无机械运动部件，完全依靠电子元件实现输入、输出控制功能的继电器。 时间继电器 添加或移除输入信号后，输出部分需延时或限时到规定时间，才会闭合或断开被控线路的继电器。 温度继电器 当外界温度达到预设规定值时，触发动作的继电器。 风速继电器 当风速达到特定数值时，控制被控电路接通或断开的继电器。 加速度继电器 当运动物体的加速度达到规定值时，实现被控电路接通或断开的继电器。 其他类型继电器 涵盖光继电器、声继电器、热继电器等，依据触发信号类型（光、声、热等）划分的特殊继电器。 行业特征 继电器的行业特征包括周期性显著、技术密集、经营模式灵活。 周期性显著 继电器行业作为国民经济的重要配套领域，具有鲜明的周期性特征。其产品广泛应用于家用电器、智能家居、汽车制造、智能电表、工业控制和通讯设施等众多下游场景，需求与宏观经济走势高度绑定。当宏观经济环境向好、持续增长时，下游各行业的生产扩张和投资增加会直接带动继电器产品的市场需求迅速攀升；而当经济增长放缓或进入调整期时，下游行业的需求收缩会导致继电器产品的增速同步放缓。这种强周期性源于继电器作为基础控制件的配套属性，其市场规模的变化始终跟随国民经济的整体发展节奏，且不会因单一细分领域的短期波动出现大幅偏离。同时，由于下游应用场景覆盖国民经济各关键环节，行业整体抗单一领域风险的能力较强，周期性波动更多体现为增速调整而非绝对规模的大幅下滑。 技术密集 继电器行业在技术与工艺层面呈现出高综合性、高专业性的鲜明特点。产品制造融合了自动控制学、机械设计学等多门基础学科知识，同时涉及精密量测技术、精密传动技术、激光加工技术、模块化程序设计、控制软件实时控制算法等多个前沿技术领域，对企业的跨学科技术整合能力要求极高。在生产制造环节，行业广泛采用精密化、柔性化、智能化的先进制造技术，核心部件的加工依赖高速高精密加工技术和快速成型技术，制造流程复杂且难度较高。此外，行业兼具定制化设计与批量生产的双重需求，部分产品为非标准化定制，需要根据客户的具体需求提供解决方案。这就要求企业不仅要深刻掌握核心生产工艺，还要具备快速调整工艺参数、构建柔性产线的能力，而客户在选择供应商时，也会对企业的技术积累、工艺沉淀、质量控制和快速反应能力进行全面严格的考量。 经营模式灵活 在经营模式上，继电器行业形成了贴合市场需求的成熟运作体系，主流模式为“按单生产+适量库存”的组合模式。企业通常先与客户达成初步合作意向，经过客户的严格资质认证后，根据客户下达的供货指令，为其加工制作各类标准或非标准的继电器产品。对于技术参数差异不大、市场需求量较为稳定的标准化产品，企业会合理安排适量库存，以缩短供货周期、快速响应客户的紧急订单需求，平衡订单交付效率与库存成本。同时，行业内部分客户为保证生产连续性、降低自身库存压力，会采用寄售模式与供应商合作，要求供应商将产品提前存放至客户指定的仓库。双方按照约定的时间和方式，定期核对产品实际领用数量，在确认产品已被使用后再进行结算并核算收入，这种模式既保障了客户的及时供货需求，也对供应商的库存管理和资金周转能力提出了一定挑战。 发展历程 中国继电器行业经过了萌芽期（1950年-1979年）：此阶段形成的国营继电器厂为后续行业内的技术引进和市场化转型提供了组织基础和人才储备，为国家基础建设提供了必要的电子元件保障；启动期（1980年-2000年）：通过引进国外先进技术，中国迅速成长为全球重要的继电器生产基地之一；震荡期（2001年-2015年）：中国企业凭借成本优势和灵活响应能力，在中低端市场站稳脚跟；另一方面，通过持续研发投入和技术消化，逐步缩小与国际品牌的差距；高速发展期（2016年至今）：中国继电器行业由此从劳动密集型成功转型为技术与资本双密集型产业，成为全球供应链中不可或缺的一环。 萌芽期1950-01-01~1979-01-01 新中国成立初期，为满足国防军工、电力系统和基础工业的迫切需求，国家开始布局电子工业体系。1950年代，中国继电器行业处于起步阶段，主要通过仿制苏联及东欧产品来建立基础产业。1953年，阿城继电器厂（现许继集团）研制了中国第一台保护继电器， 开创了中国继电保护事业的先河。这一时期，产品以传统电磁式继电器为主，结构简单、工艺落后，技术自主性弱，依赖外部图纸和设备。1958年底，阿城继电器厂已具备生产仿苏的65种继电器的能力，技术水平和配套能力已能满足单机10万、20万千瓦发电机组、110千伏、220千伏高压输电线路和低压配电对继电保护产品的需要。这些成就结束了中国电力建设需要的保护继电器和保护装置全部依赖进口的历史。 萌芽期为中国继电器产业奠定了初步基础，标志着中国开始拥有自己的继电器生产能力，并逐步形成了基本的产业链条。然而，由于技术和生产方式的限制，产品质量和一致性难以保证，这在一定程度上制约了后续的发展速度和市场竞争力。此阶段形成的国营继电器厂为后续的技术引进和市场化转型提供了组织基础和人才储备。尽管技术水平较低，但这一时期的积累为行业后续发展提供了关键支撑，尤其是在国防军工和电力系统领域，为国家基础建设提供了必要的电子元件保障。 启动期1980-01-01~2000-01-01 改革开放后，家电、通信等民用市场快速发展，对继电器需求激增。1984年，阿城继电器厂成为厂长负责制试点单位，通过改革提升生产自主性，推动技术引进。1980年代末至1990年代初，大量引进日本、美国、德国等先进生产线与管理经验，如松下、欧姆龙、西门子的技术合作项目。国有企业深化改革，民营企业也开始涌现，如德力西和宏发股份。1990年宏发股份成立，1996年在上交所上市，逐步发展成为行业龙头。台湾松川继电器从1974年成立，1989年就在中国厦门设厂，1997年在上海投资设厂，1999年正式进入广东市场销售，逐步打进华为、中兴、格力、美的等优秀企业。这一时期，产品一致性、可靠性显著提升，逐步实现规模化生产。启动期的变革为中国继电器行业带来了深远影响。通过引进国外先进技术，中国企业不仅提高了产品的质量和可靠性，还实现了规模化生产，使得中国迅速成长为全球重要的继电器生产基地之一。国企改革释放了生产力，民营企业参与市场竞争推动了产业市场化，形成了多元化的市场竞争格局。台湾松川等外资企业在华设厂，既带来了先进技术和管理经验，也促进了本土企业的成长。这一时期，中国继电器行业开始从依赖进口转向自给自足，为后续的创新突破奠定了基础。同时，行业竞争格局开始发生变化，本土企业在中低端市场逐渐占据主导地位，而外资品牌则转向高端市场。 震荡期2001-01-01~2015-01-01 2000年起，伴随移动通信、计算机、汽车电子等新兴产业在中国的快速兴起，继电器行业迎来结构性调整。高端继电器需求开始显现，但整体市场仍由外资品牌主导。本土企业如宏发股份等通过技术引进、合资合作等方式，逐步切入中高端市场。继电器应用场景从传统家电逐步向工业控制、智能电表等领域延伸。此阶段供应链体系尚不完全成熟，企业普遍面临“高投入、低回报”的困境。震荡期内，中国继电器行业处于“破局”与“筑基”并行的关键阶段。一方面，本土企业凭借成本优势和灵活响应能力，在中低端市场站稳脚跟；另一方面，通过持续研发投入和技术消化，逐步缩小与国际品牌的差距。宏发股份在此期间实现从代工向自主品牌转型，并于2010年前后跻身全球前十。行业整体呈现“小而散”的格局，大量中小企业依赖价格竞争，但头部企业已开始构建研发体系和质量控制能力，为后续全球化布局打下基础。此外，产业链配套能力逐步完善，为自动化生产奠定条件。 高速发展期2016-01-01~至今 2016年后，随着“中国制造2025”、“新基建”等国家战略深入实施，5G、新能源汽车、智能电网、轨道交通等新兴领域爆发式增长，强力拉动高端继电器需求。继电器产品全面向智能化、模块化、高可靠性演进，中国交流固态继电器在工业自动化领域渗透率从2000年的不足50%跃升至2025年的68.5%。宏发股份持续领跑，2015年全球市场份额达23%，此后稳居全球第一；深圳上禾电子等专业代理商深化与SONGCHUAN等国际品牌的合作，服务华为、格力等头部客户，推动高端产品本地化适配。 这一阶段，中国继电器行业完成从“制造大国”向“制造强国”的关键跃迁。行业集中度显著提升，头部企业凭借定制化能力、供应链韧性与技术服务构建综合生态竞争力，价格战逐渐被价值竞争取代。生产模式全面转向自动化与数字化，产品质量稳定性大幅提升，成本结构优化。继电器行业由此从劳动密集型成功转型为技术与资本双密集型产业，成为全球供应链中不可或缺的一环。 产业链分析 继电器产业链的发展现状 继电器行业产业链上游为原材料与零部件供应商环节,主要作用为继电器生产提供基础物料，决定产品的基础性能与成本；产业链中游为继电器设计与制造环节环节,主要作用将原材料加工为标准化/定制化继电器产品，通过渠道触达下游客户；产业链下游为继电器应用领域环节,主要作用是继电器的终端需求方，不同场景对继电器的性能有着差异化的要求。 继电器行业产业链主要有以下核心研究观点： 继电器的生产制造高度依赖各类原材料，铜与工程塑料的市场情况对继电器有着直接的影响。 1.继电器的核心原材料成本结构分析 继电器的原材料包括铜带、铁带、漆包线、银丝材以及工程塑料等，其产量规模与终端定价均和这类原材料的供应及价格波动密切挂钩。在各类原材料中，接触材料是决定继电器寿命与性能的关键，主要为银基合金，如AgSnO₂、AgNi、AgCdO等，这类材料往往是成本占比极高的品类，尤其在高电流、车规及EV专用继电器中，银基接触材料的成本权重会大幅提升。此外，铜及铜合金也是核心原材料，广泛用于制作线圈漆包铜线、端子及触点基体等部件，铜价的涨跌会直接传导至继电器的生产成本。从宏发股份2024年中报数据来看，继电器生产的原材料成本占总成本的74.40%，远超13.70%的人工成本和11.90%的制造费用；而在原材料内部，银、铜、铁材的占比分别达36%、21%和7%，同时工程塑料与漆包线也构成了继电器的重要结构组件。 201