摘要
根据Wind数据，折价成交个券中，“20渤水02”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“22万科06”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24农行二级资本债02B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“25农行TLAC非资本债02C(BC)”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于5%的个券中，地产债排名靠前。
信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中0.5年至1年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1至1.5年品种折价成交占比最高。分行业看，农林牧渔行业的债券平均估值价格偏离最大。
风险提示
统计数据偏差或遗漏，高估值个券出现信用风险
图表内容
- 图表1：折价成交跟踪，展示折价成交个券的估值价格偏离、估值净价、估值收益率偏离、估值收益率、隐含评级、主体评级、行业和成交规模等信息。
- 图表2：净价上涨个券成交跟踪，展示净价上涨成交个券的估值价格偏离、估值净价、估值收益率偏离、估值收益率、隐含评级、主体评级、行业和成交规模等信息。
- 图表3：二永债成交跟踪，展示二永债的估值价格偏离、估值净价、估值收益率偏离、估值收益率、隐含评级、主体评级、银行分类和成交规模等信息。
- 图表4：商金债成交跟踪，展示商金债的估值价格偏离、估值净价、估值收益率偏离、估值收益率、隐含评级、主体评级、银行分类和成交规模等信息。
- 图表5：成交收益率高于5%的个券，展示高收益成交个券的估值价格偏离、估值净价、估值收益率偏离、估值收益率、隐含评级、主体评级、行业和成交规模等信息。
- 图表6：当日信用债成交估值偏离分布，展示当日信用债成交估值收益变动分布。
- 图表7：当日非金信用债成交期限分布（城投+产业），展示当日非金信用债成交期限分布。
- 图表8：当日二永债成交期限分布，展示当日二永债成交期限分布。
- 图表9：各行业非金信用债折价成交比例及成交规模，展示各行业非金信用债折价成交比例及成交规模。
研究结论
- 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间，非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，二永债成交期限主要分布在4至5年。
- 农林牧渔行业的债券平均估值价格偏离最大。
- 成交收益率高于5%的个券中，地产债排名靠前。
