财经要闻
- 中国央行连续第14个月增持黄金，12月末黄金储备报7415万盎司。
- 多部门联合召开动力和储能电池行业座谈会，研究部署规范产业竞争秩序相关工作。
- 工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，鼓励人工智能企业和工业互联网企业进行智能化升级，逐步深化人形机器人应用。
宏观策略
- 市场分析：电网资源行业领涨A股小幅上行，市场对年初信贷投放及后续政策抱有期待，企业盈利结构已发生积极变化，国内货币政策预计将延续“适度宽松”的立场。
- 月度策略：继续关注科技成长及高股息“哑铃”策略，政策持续发力与流动性宽松格局有望延续，配置上建议关注科技（如电气设备、半导体）、资源品及高股息板块。
行业公司
- 行业月报
- 生猪价格环比跳涨，白酒供给持续收缩，食品饮料板块估值处于十年历史的相对低位。
- 游戏行业稳步增长，动漫电影引领票房增长，建议关注目前处于高景气度的细分行业。
- 人形机器人标委会在北京成立，功能金刚石迎来首个团体标准聚焦热沉应用。
- 人形机器人有望成为美国科技战略主线，建议持续关注人形机器人、AIDC配套设备。
- 全球市值最大的电力上市公司与谷歌开展AI合作。
- 硅片、电池报价大幅提高，关注细分行业龙头。
- 畜禽价格止跌企稳，宠物食品出口量同比增长。
- 券商板块2025年11月回顾及12月前瞻，预计2025年12月上市券商母公司口径单月整体经营业绩环比将实现回升。
- 动画电影：从“边缘品类”到“半壁江山”，2025年动画电影票房占比近50%，国产动画影片影响力提升。
- L3级自动驾驶准入落地，商业化加速，汽车行业维持良好增长，新能源汽车渗透率环比提升。
- 行业分析报告
- 人形机器人有望成为美国科技战略主线，建议持续关注人形机器人、AIDC配套设备。
- 全球市值最大的电力上市公司与谷歌开展AI合作，维持电力及公用事业行业“强于大市”的投资评级。
- 硅片、电池报价大幅提高，关注细分行业龙头，反内卷将推动行业产能出清，光伏行业竞争格局和产业链生态有望优化。
- L3级自动驾驶准入落地，商业化加速，建议重点关注具备智驾技术创新优势、正处品牌上升周期的自主品牌车企，以及具备相关核心零部件量产与市场配套能力的相关公司。
重点数据更新
- 近期限售股解禁明细
- 沪深港通前十大活跃个股明细
- 今日新股申购IPO信息
