资讯日报：美国ISM制造业指数创一年低点

2026年1月6日资讯日报 港股市场表现 ⚫1月5日，港股三大指数呈现窄幅震荡格局。恒生指数与恒生科技指数小幅收涨，国企指数微跌。市场整体表现虽不及上周五的强势反弹，但结构性机会显著。 ⚫医 药 板 块 强 势 领 涨 ， 昭 衍 新 药 涨13.73%， 泰 格 医 药 涨6.55%。机构分析指出，外需CXO企业订单自2024年起已显著改善，业绩从2024年第四季度开始实现同比增长，并有望延续至2025年第三季度，行业触底反弹趋势明确。内需CXO虽短期表现相对较弱，但前端订单向后端传导的确定性较高，当前或正处于左侧布局机遇期。券商普遍看好CXO行业在2026年延续上行态势。 ⚫大型科技股走势分化，快手大涨超11%，哔哩哔哩涨超5%；网易、小米则跌超2%。消息面上，据SensorTower数据，截至1月2日，快手可灵AI在韩国图形与设计类应用中排名第一，并在美国、土耳其、越南等市场进入前十。数据显示，该应用去年12月下载量达50万次，收入约为90万美元。 ⚫脑机接口概念爆发，南京熊猫电子飙升近40%，微创脑科学大涨近20%，脑洞科技涨超17%。催化因素上，马斯克在社交媒体表示，其脑机接口公司Neuralink将于2026年开始大规模生产相关设备。机构认为，Neuralink的规模化生产预期与自动化手术方案，标志着该技术正从临床验证阶段迈向商业化与规模化发展。 ⚫汽车股延续回调，长城汽车跌6.15%，蔚来跌5.95%，小鹏汽车跌4.60%。据Benchmark Mineral Intelligence预测，2026年全球电动汽车销量增速可能降至13%，为2020年疫情以来新低，主要原因是欧洲市场增长放缓以及美国市场需求萎缩。 ⚫“三桶油”大幅下跌，中国石油股份、中国海洋石油跌超3%，中国石油化工股份跌近2%。消息面上，美国周末对委内瑞拉采取军事行动并试图抓捕总统马杜罗；同时，OPEC+宣布将维持第一季度暂停增产的计划，因全球市场面临供应过剩，该组织也在密切关注委内瑞拉局势对石油供应可能产生的影响。 ⚫博彩股表现低迷，新濠国际发展跌超3%，美高梅中国跌2%，银河娱乐、金沙中国、永利澳门等跟跌。摩根士丹利最新报告指出，澳门去年12月博彩收入为209亿澳门元，同比增长14.8%，环比下降1%，略低于市场预期。该行表示相对看好银河娱乐及金沙中国。 资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 ⚫展望后市，高盛在最新报告中建议高配中国股票，并预计2026年及2027年中国股市每年有望实现15%至20%的涨幅。 JING YI, CFA, CPASFC CE No.: BRQ314+852 2899 6747jessiejing@guosen.com.cn 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 美股市场表现 ⚫美东时间周一，美国股市主要股指全线上涨。在金融股强劲攀升的推动下，道琼斯指数创下历史新高；与此同时，受美国军方对委内瑞拉采取军事行动并控制马杜罗政权影响，能源板块亦大幅走强。 ⚫标普500能源板块指数上涨2.7%，其中权重股埃克森美孚和雪佛龙均大幅上扬。在美国军事行动的背景下，军工股同样表现强势。洛克希德·马丁和通用动力股价上涨约3%，推动标普500航空航天与国防指数升至历史高位。美国银行财富管理公司高级投资策略师Rob Haworth表示：“能源股正显著受益于市场预期。投资者认为，特朗普有意推动美国能源企业进入委内瑞拉市场，加大投资力度，从而最终提升企业盈利。” ⚫高盛集团和摩根大通股价均上涨超过3%，并双双创下历史新高。标普500金融板块指数上涨2.2%，投资者关注即将发布的季度财报。分析师平均预计，标普500金融类公司去年12月当季的盈利同比增长将达到6.7%。 ⚫大型科技股多数收涨，特斯拉上涨3.10%，亚马逊上涨2.9%，Meta上涨1.29%，谷歌A类股上涨0.44%；微软微跌0.02%，英伟达下跌0.39%，苹果下跌1.38%。 ⚫随着比特币价格触及三周多以来的高位，加密货币相关概念股普遍上扬。Strategy股价上涨近5%，Coinbase大涨7.8%。 ⚫热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收高0.49%。贝壳涨超6%，哔哩哔哩、腾讯音乐均涨超3%。 日股市场表现 ⚫2026年1月5日，日本股市在年内首个交易日迎来强劲开局。日经225指数高开高走，盘中最高触及52,033.24点，最终收于51,832.80点，大幅上涨2.97%。这一收盘价创下自2025年10月31日以来的新高，单日涨幅也为去年10月20日以来最大。与此同时，东证指数也上涨2.01%，收于3,477.52点，同步刷新历史最高纪录。 ⚫市场上涨主要由芯片相关板块推动。受隔夜美股费城半导体指数飙升4%的积极影响，日本半导体设备与材料股全线走强。其中，东京电子大涨7.6%，爱德万测试飙升7.84%，DISCO上涨6.08%。此外，NAND Flash制造商铠侠股价暴涨8.77%，AI投资领域的核心机构软银集团也录得近4%的涨幅。 ⚫除科技股外，地缘政治事件刺激军工板块表现强势。由于美国对委内瑞拉采取军事行动导致不确定性上升，投资者转向避险关联资产。三菱重工飙涨8.39%，川崎重工大涨7.90%，IHI涨幅高达8.99%。 ⚫经济数据方面亦传来温和利好。标普全球（S&P Global）公布的数据显示，日本2025年12月制造业采购经理人指数（PMI）回升至50.0的荣枯线水平，较11月的48.7有所改善，并创下自去年6月以来的新高。这表明尽管需求未见全面强劲，但制造业景气度已出现初步止跌回稳的迹象。 ⚫对于后市，东海东京情报实验室首席全球策略师平川昇二表示，美国军事行动带来的影响具有高度不确定性，可能使部分投资者保持观望。他同时指出，当前焦点在于是否会引发原油价格持续上涨，若如此，可能加剧经济担忧并为市场带来新的压力，但目前来看其直接影响似乎相对有限。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 重点新闻 全球宏观 ⚫供应管理学会(ISM)报告显示，美国12月制造业活动创2024年以来最大萎缩，其中新订单连续第四个月收缩，就业指标连续第11个月低于荣枯线。⚫马杜罗周一在纽约法庭否认美国对他提起的毒品恐怖主义指控，德尔西·罗德里格斯宣誓就任委内瑞拉代总统。瑞士政府冻结马杜罗及其亲信在瑞士的资产，有效期暂定4年。⚫美国能源部长据悉本周拟会晤雪佛龙、康菲石油等油企高管，探讨重振委内瑞拉能源产业。⚫伦敦期铜盘中触及创纪录的13,000美元，受关税担忧和风险偏好情绪推动。⚫比特币开始追赶美股和贵金属的涨势，自去年10月初以来首次站上50日均线。⚫中国国家主席习近平与韩国总统李在明会晤，两人重申双边关系的重要性，中韩签署涵盖食品出口等领域的14项谅解备忘录。 行业资讯 ⚫据报道，三星、SK海力士寻求将服务器DRAM价格上调70%。⚫英伟达CEO黄仁勋称六款新的Rubin芯片已经通过一些关键里程碑测试，暗示这个最新一代加速器将于今年推出。⚫台积电2nm (N2)先进制程工艺量产初期的产能约为每月3.5万片晶圆，到今年底有望升至14万片/月，高于此前市场预估的10万片/月。⚫阿里巴巴据悉将视觉AI技术应用于餐饮赛道，与美团展开竞争。商家仅需上传视频或照片，系统即可自动生成3D空间模型。⚫据悉，字节“豆包”AI眼镜即将出货。配合豆包App使用，搭载自研空间算法芯片，重量不足50克。字节计划推出多款不同配置产品，包括是否带拍照功能、是否带显示等不同选项，起步价控制在2000元以内。无屏版AI眼镜预计于一季度发布，带显示功能的版本预计在四季度推出。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 重点图表 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 数据日期：2026年1月5日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 数据日期：2026年1月5日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年1月5日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年1月5日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年1月5日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 Information Disclosures Interest disclosure statement The analyst is licensed by the Hong Kong Securities and Futures Commission. Neither the analyst nor his/her associates servesas an officer of the listedcompanies covered in this report and has no financial interests in the companies. Guosen Securities（HK）Brokerage Co.，Ltd. and its associated companies（collectively “Guosen Securities（HK）”）has no disclosable financialinterests（including securities holding）or make a market in the securities in respect of the listed companies. Guosen Securities（HK）has noinvestment banking relationship within the past 12 months，to the listed companies. Guosen Securities（HK）has no individual employed by the listedcompanies. Disclaimers The prices of futures and options may move up or down，fluctuate from time to time，and even become valueless. Losses may be incurred as well asprofits made as a result of buying and selling futures and options. The prices of securities may fluctuate up or down. It may become valueless. It is as likely that losses will be incurred rather than profit made as a resultof buying and selling securities. The content of this report does not represent a recommendation of Guosen Securities（HK）and does not constitute the forecast on any futures and/oroptions. Guosen Securities（HK）may be seeking or will seek investment banking or o