大类资产跟踪
债市
- 利率债全线下跌，长期国债弱势不改。
- 自今年8月起持续提示债市大势已转空，行情发展符合判断。
- 维持观点：债市下跌未结束，长期目标位为2024年9月30日三十年期国债低点附近。
- 后续展望：债市下跌趋势不改，继续持有空头仓位。
股市
A股
- 上证指数12连阳，放量上破4000点，各大指数期权波动率上行，盘面普涨。
- 预见：2026年中美欧维持宽松货币和积极财政政策，对宏观环境积极推动。
- 做多通胀是确定交易，跨年行情以普涨拉开帷幕，后续上涨斜率将趋陡。
- 板块选择：科技主线获超额收益，商品（贵金属、有色等）期股联动上行，大金融震荡上行，大消费成补涨标的。
- 热点概念：机器人、商业航天、海南自贸区等上行，可高抛低吸轮动持有。
- 行业板块：保险、医疗器械领涨，银行、钢铁等下跌。
- 热点概念：脑机接口涨超13%，高压氧舱等涨超5%，海南自贸区跌近3%。
美股
- 三大指数弱势震荡，标普500在支撑位企稳，预计续创新高。
- 板块分化：道指好于纳指，传统产业韧性更强，美国石油巨头有望受益委内瑞拉事件。
- 存储类科技股（美光、闪迪）表现较强，谷歌、英伟达等较弱。
- 后续策略：大势上行，强者恒强，关注石油、存储类个股。
外汇
- 在岸人民币报6.9815，下跌110基点，大幅升值破7，符合预期。
- 中间价创一年新低，央行有指引，离岸升值更快，市场预期强，央行不欲过快升值。
- 技术面：离岸人民币升至2024年9月底阻力位，短期震荡，大方向升值延续。
- 后续研判：短期震荡，长期升值趋势不变。
商品
- 文华商品指数上涨0.19%，有色、新能源、贵金属领涨，原油、煤炭领跌。
- 大方向多头趋势，宽货币强财政下做空赔率不佳。
- 后续研判：积极做多，贵金属、有色、新能源上涨逻辑未变，化工、黑色、农产品兼具赔率和胜率。
重要政策及要闻
国内
- 交通运输部推动长江经济带水运基础设施更新和数智化改造。
- 完善年金基金长周期考核的指导意见出台，促进长期投资。
- 国务院原则上不再批准建设无自建矿山、无配套尾矿利用处置设施的选矿项目。
国外
- 特朗普称美国将深度介入委内瑞拉石油产业。
- Neuralink将于2026年开始大规模生产脑机接口设备。
风险提示
- 贸易战加剧
- 地缘风险加剧
- 欧洲主权信用风险爆发
交易策略
- 债券：做空，目标2024年9月30日低点。
- A股：做多。
- 美股：做多。
- 外汇：人民币短期震荡，长期升值。
- 商品：做多。
