2025空调类目行业简析报告

空调类目行业简析报告2025 版权归属上海嘉世营销咨询有限公司 商业合作/内容转载/更多报告 报告摘要Report Summary 空调行业正经历从“增量扩张”向“存量做精”的逻辑转变，存量换新已成为增长的核心驱动力，2024年国内更新需求占比已超60%。由于空调具有“三分制造，七分安装”的半成品特性，长使用寿命与复杂的售后维保需求使消费者更倾向于寻求“安全感”，从而让该品类比其他家电更容易沉淀品牌认同与溢价空间。目前市场呈现出理性与品质的二元化驱动：大众市场聚焦效能与性价比，而中高端市场则向涵盖健康、静音及极端气候稳定运行的“家居环境管理系统”转型。 竞争格局上，格力、海尔、美的等头部品牌凭借全产业链和技术壁垒占据绝对优势，而小米等新势力则通过AIoT生态集成与DTC渠道实现差异化破局。技术迭代正推动行业从“被动听令”进入“主动服务”阶段，AI与传感技术的融合使空调具备了环境感知与自主决策能力。同时，场景化革命打破了传统边界，针对厨房油烟、卫浴高湿及户外露营等特定需求的专用产品线正成为新的增长点。 展望未来，东南亚及南亚等新兴市场因低渗透率和气候变暖正处于爆发前夜，成为中国空调产业链出海的“第二曲线”。此外，数据中心建设带动的精密空调需求以及“以旧换新”政策的延续也为行业带来了绿色升级红利。然而，行业仍面临房地产红利消退后的零和博弈、铜铝等原材料价格高位震荡压制利润，以及欧美绿色贸易壁垒收紧等严峻挑战。 01.空调品类是好生意，容易沉淀为品牌认同 •空调非单纯工业成品，其“半成品”特性（三分制造，七分安装）决定了品牌认知的深度。长使用寿命（8-10年）与高故障机会成本，让消费者决策路径从“参数比对”转向“安全感寻求”。复杂安装与售后维保，将品牌与用户联系从单次购买延展为长期服务契约。这种高介入交易特征，显著增强了用户对品牌专业性的依赖，使空调品类较冰洗等“即插即用”家电，拥有更高品牌忠诚度与溢价空间。因此，空调较其他家电品类更易实现品牌沉淀。 核心竞争策略/特点 核心竞争策略/特点 性价比导向:厂商扎堆，产品属性类似于一般工业品，性价比是核心竞争要素。 02.行业整体定位：存量深耕与增量创新并行 •空调行业作为与房地产高度关联的耐用消费品行业，其增长逻辑已从“增量扩张”转向“存量做精”，存量换新需求成为当前增长的核心驱动力。我国空调保有量已超7.8亿台，每年更新需求达数千万台，叠加以旧换新政策的支持，更新需求进一步释放。2024年国内空调出货量达0.97亿台，其中更新需求占比超60%，已经远超新增需求（如新房装修带来的需求）。 03.行业经过历史数次价格战已经充分竞争 •当下空调市场已步入存量博弈阶段，但行业利润未因竞争加剧而趋同。空调业历经数轮大规模价格战，宏观需求不振、产业库存积压、企业竞争优势变动，皆曾为价格战诱因。回溯来看，竞争激烈却有序，龙头以价格武器近身搏杀，实则加速落后产能出清，而非致行业格局恶化。终局中，龙头于高价格带凸显高端品特质，凭长期积淀取胜；于低价格带展现工业品属性，以性价比争锋。单纯价格竞争，难自下而上颠覆行业格局。 中国空调行业历史价格战 04.理性与品质二元化驱动全价位段覆盖 •在入门级与大众市场（2500-3500元价位区间），空调凸显出鲜明的“工业品/半必需品”特质。消费者决策极为理性，核心考量聚焦于“制冷制热效能、能效等级（APF值）及基础耐用程度”。此细分市场主要由规模成本领先者主导，凭借极致压榨供应链达成海量销售。中高端市场（5000元及以上价位区间）中，空调属性由“温控工具”转变为“家居环境管理系统”。消费者支付意愿源于对健康（如除菌、新风、无风感）、静音及极端气候下稳定运行的追求。这种品质需求，为龙头品牌创造了广阔的溢价空间。 05.政策驱动：“双碳”战略锚定行业主轴，能效升级驱动供给侧出清 •随着新版能效标准（如GB 21455等）的持续迭代与执行压力，空调行业的准入门槛已从单纯的“组装能力”转向“系统级能效优化能力”。“双碳”目标下，低能效、高耗能的落后产能面临强制性淘汰。当前的“以旧换新”补贴政策精准指向高能效等级产品（如一级能效机型），本质上是利用财政杠杆缩短存量市场的报废周期。政策红利从“价格补贴”向“价值引导”的转变，不仅提振了短期销量，还为龙头企业的高端化转型提供了一定的政策背书。 06.技术迭代：AIoT深度融合，智能空调进入“主动服务”阶段 •行业技术竞争由“连接”转向“感知”，空调渐具“环境适应力”。传统智能空调尚处于“远程操控”或“基础语义识别”阶段。2024年起，伴随AI与IoT技术深度交融，空调行业正从“被动听从指令”的传统模式，向“主动感知需求、自动优化体验”的智能阶段迈进。此转变核心逻辑在于：借助传感器、大数据与算法，使空调拥有“理解用户、适应环境、自主决策”能力，进而从“温控器具”升级为“家庭环境管家”。 空调技术迭代情况 07.场景化革命：从单一制冷制热到“全场景空气管理” •传统空调的竞争维度是单一的“温控效率”，而场景化革命将竞争带入了温度、湿度、洁净度、新鲜度（氧含量）及气流感（风感）的五维协同，通过集成加湿、除湿、HEPA过滤、新风换气及导风板精准算法，空调正转型为全天候的“环境治理站”。•空调产品形态正在突破传统的客厅与卧室边界，在一些特定场景提供更多的功能性。例如针对厨房的高温油烟、卫浴的高湿环境，以及书房/电竞房的静音需求（低至22分贝），衍生出了专用产品线。 不同应用场景的空调品类 空调品类：厨房空调 空调品类：浴室空调 代表产品：美的「厨清凉」系列 代表产品：台达浴室凉暖风机 产品特点：具备多层金属滤网高效抗油烟、大冷量瞬时降温及定向送风不熄火的特性。 产品特点：采用高等级防水结构，集暖风取暖、强力干燥、夏日凉风与换气于一体。 空调品类：电梯空调 空调品类：移动式空调 代表产品：岚WAVE 2 代表产品：格力电梯空调 产品特点：轻量便携免安装，支持户外电源或太阳能供电并针对帐篷空间优化冷效。 产品特点：采用冷凝水雾化无排水技术及抗震降噪结构，专为轿厢狭窄空间设计。 商业电梯 空调品类：工业柜空调代表产品：英维克MC系列产品特点：具备IP55高防护等级，支持全年极端高温环境下的不间断运行与远程监测。 空调品类：房车空调 代表产品：比赫CA系列 产品特点：强化抗震结构以适应车辆颠簸，并针对有限电力系统进行低能耗降阻设计。 08.消费群体细分：四大典型人群需求图谱与产品适配 •空调消费群体不再是单一的线性结构，而是呈现出明显的颗粒度细化。针对不同生命周期的用户，品牌可以通过建立多品牌矩阵，实现了对市场利润池的全方位覆盖。根据嘉世咨询调研数据，目前空调消费群体主要分为精细育儿派、银发安养派、科技新世代、高净值/康养群体。 空调市场四大消费群体 核心画像：60岁以上老人，身体机能下降，对温差敏感。核心痛点：操作逻辑复杂、夜间体感温差大、售后上门难。产品适配功能：AI语音直控、极端气候运行稳态、超长质保服务、睡眠曲线自动调温。价格敏感度：中(看重耐用性与品牌信誉) 核心画像：备孕、母婴及新晋家庭，关注呼吸道健康。核心痛点：空调直吹引发感冒、室内二氧化碳过高、过敏原。产品适配功能：无风感技术、集成新风、UVC深紫外除菌、自清洁。 价格敏感度：低(极高的品质溢价支付意愿) 核心画像：别墅/大平层业主，追求全屋系统级舒适度。核心痛点：挂机/柜机影响装修美学、局部温差、干湿度失调。产品适配功能：全屋中央空调、恒温恒湿系统、地暖空调一体化(热泵)。 核心画像：Z世代、独居青年、追求“赛博家生活”。核心痛点：家电外观千篇一律、无法远程联动、空间局促。产品适配功能：极致超薄设计、多维AIoT生态联动、低噪运行、艺术化面板。价格敏感度：中(为颜值与智能交互买单) 价格敏感度：极低(追求一站式解决方案) 09.品牌格局演变：头部集中加剧，新势力靠“差异化”破局 •当前空调市场呈现出极强的马太效应。格力、海尔、美的等头部品牌凭借全产业链优势，在“国补”高门槛下通过AI节能、舒适风等技术壁垒进一步收割市场份额，构筑了极高的进入壁垒。而以小米、奥克斯为代表的“跨界新势力”并非在传统硬件参数上与龙头肉搏，而是通过“AIoT生态集成+极致DTC渠道+工业设计溢价”实现突围。 10.产业链出海加速：新兴市场成增长“第二曲线” •受房地产周期下行及渗透率饱和影响，内需边际贡献递减，但中国空调产业链正迎来史上最大规模的产能外迁与品牌扎根。一方面，海外理论渗透率空间充足，仅以东南亚为例，多数国家空调渗透率有快速提升，但仍处于较低水平，期待未来人口、经济红利释放带来的市场容量增长；另一方面，空调中国产能全球集中，国内龙头有全球规模成本竞争优势，期待中国企业未来份额提升。 11.成本压力下，头部企业加速铝代铜进程 •空调成本中铜约占15%—20%（含压缩机用铜部分），截至2025年底，铜价突破90000元/吨，年内涨幅超35%。而同期铝价相对平稳，维持在20000-23000元/吨。一般情况下，空调的铝代铜“触发比率”为3.5。目前最新铜铝价格比已达到3.9:1，这意味着在同等换热效率下，通过“铝代铜”可以使得单台空调的材料成本大幅降低，这在毛利空间被极度压缩的空调行业是巨大的诱惑。美的、海尔、海信、TCL、小米、奥克斯等（7家）：2025年底共同签署了《空调铝强化应用研究工作组自律公约》，正式开启规模化应用的尝试。 12.企业案例：奥克斯电气 •公司于1994年进入空调产业并推出奥克斯品牌，是奥克斯集团规模最大的产业，深耕行业31年，集高品质家用和中央空调设计、研发、生产、销售及服务于一体。公司目前拥有宁波、南昌、马鞍山、泰国等产业基地，在建郑州、芜湖产业基地，在宁波、珠海、日本建有三个研发中心，通过行业首创的网批新零售模式、构建独特的“小奥直卖”生态，业务覆盖北美、欧洲、南美、东南亚、中东等150多个国家和地区。截至2024年，按销量计算，是全球第五大空调企业，全球第四大家用空调企业。 奥克斯产品线 13.空调行业未来发展的主要机遇 01 02 新兴市场（东南亚、南亚）普及率提升 “国补”延续与绿色升级红利 印度、东南亚及非洲市场的空调渗透率普遍低于20%，正处于爆发前夜，当地城镇化与气候变暖驱动需求爆发。从数据来看，嘉世咨询预测东南亚空调市场2025年销量将达2500万台（年增18%），越南、印尼为核心增长极（当地气温升至40℃以上常态化）。 2025年“以旧换新”已带动超5000万台家电销售。政策导向从“有无”转向“优劣”，推动了产业向R290天然制冷剂及高能效压缩机的转型。目前来看，国家对高效能家电的补贴政策有望在2026年延续，且向更优秀能效产品倾斜，利好头部空调品牌。 04 B端业务的多元化扩张 数字化与智能制造降本增效 随着数据中心（AIDC）建设潮，精密空调与液冷技术需求爆发。2025年美的、格力、海信等企业的中央空调与机房空调业务营收占比显著提升，工业制冷与热泵集成系统成为高毛利的新增长点。 工业互联网、数字孪生技术优化生产流程，降低人工与能耗成本，提升良品率。例如：某头部空调厂（美的）的“灯塔工厂”引入AI质检，通过机器视觉识别铜管焊接缺陷，检测效率提升5倍，人工成本降40%，2025年智能制造覆盖率达80%。 14.空调行业未来发展的主要挑战 01 02 房地产红利消退后的“存量博弈”困境 原材料高位震荡与终端限价的“剪刀差” 尽管有“以旧换新”政策托底，但房地产新增竣工面积的断崖式下跌，从根本上切断了空调行业持续数十年的自然增量来源，导致市场陷入零和博弈。根据2025年数据，中国房地产竣工面积同比降幅依然明显，新房装修带来的空调刚需配置率大幅下滑。虽然置换需求存在，但其迫切性远低于新房刚需（坏了才换vs.必须买），导致消费决策周期拉长。 2025年全球能源转型和AI算力基建加速，导