首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书

蓝箭航天空间科技股份有限公司 LandSpace Technology Co., Ltd. （北京市北京经济技术开发区荣华南路13号院9号楼1层101） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 （申报稿） 公司的发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序，本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用，投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。 保荐人（主承销商） （住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层） 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 致投资者的声明 人类注视星空的历史，远比抵达星空的历史要长，真正能够用自己的双手去抵达星辰的，只有极少数敢于在时代浪潮中逆风前行的人。仰望是一种本能，而抵达是一种选择。蓝箭航天的存在，正是基于这种选择。我们选择把不可能当作必须，把未知当作责任，把挑战当作成长的必由之路。因为我们深信：唯有勇于突破极限，科技才能定义新的边界；唯有敢于承担，企业才能获得真正的价值。 每一次产业的跃迁，都是由敢于站在最前线的探索者推动的，商业航天产业尤其如此。它需要的不仅是工程技术的积累，更是战略定力与系统思维的融合。蓝箭航天一直坚持“液氧甲烷可重复使用”的火箭技术方向。因为我们相信，唯有这种面向未来的动力路线，才能真正支撑起低成本、高效率、可持续的航天运输体系。十年铸箭，我们走过了从零到一的突破，也迈入了从一到多的规模化阶段。朱雀系列运载火箭的意义，从来不只是一次次发射成功，而是把研发、制造、试验、发射的全链条能力扎根在产业中，形成商业航天企业在国家航天战略中的稳定支点。这不仅是蓝箭航天的成就，更是中国商业航天整体跃升的缩影。 今天，我们所面对的，不仅是一家企业的成长问题，而是中国商业航天能否在全球格局中自立的时代命题。朱雀系列火箭不仅是一项产品，更是一条道路——这象征着商业航天力量也能在国家战略领域中成为值得信赖的支点，而资本市场是我们走向未来的必经之路。资本市场不仅仅是融资的渠道，更是合作的舞台、监督的力量、信心的放大器。我们将用透明与坚韧回应市场的信任，让投资者不仅看到蓝箭航天的今天，更能够与我们共同塑造未来的航天格局。我们选择科创板，亦是要把蓝箭航天的发展与国家战略、产业生态和投资者信心紧密结合，让资本市场真正见证并参与中国航天的长期价值创造。 一、公司基本情况 蓝箭航天已成为国内领先的商业航天企业，主要从事液氧甲烷发动机及运载火箭的研发、生产并提供商业航天火箭发射服务，致力于构建以中大型可重复使用液氧甲烷运 载火箭为核心的“研发、制造、试验、发射”全产业链条，打造航天领域的科技综合体，成为世界一流商业航天企业。蓝箭航天深入贯彻航天强国战略，瞄准全球下一代航天运输系统技术趋势，搭建了集研发设计、生产制造、测试试验、发射回收为一体的技术能力体系，在国内率先完成了基于不锈钢箭体与液氧甲烷动力系统的重复使用运载火箭关键技术攻关。 公司朱雀二号系列中型液氧甲烷运载火箭已成为中国民营商业航天领域首款进入量产及商用的液体燃料火箭；朱雀三号中大型液氧甲烷可重复使用运载火箭首飞成功入轨，成为中国首枚发射且入轨成功的可重复使用运载火箭，研制进展在国内处于领先身位，未来将满足低成本、大运力、高频次的商业航天需求，为国家重大航天工程及卫星互联网发射组网提供强有力的运力支撑。 公司本次上市，募集资金将用于增强技术实力、提升生产能力，积极响应国家航天强国建设战略部署，增强国际竞争力，为投资者和社会贡献长期可持续价值。 二、公司上市的目的 （一）积极响应国家战略规划与迫切的市场需求 公司主营业务面向商业航天领域，商业航天是国家新质生产力的重要战略引擎，其发展深度融入国家科技创新体系，直接面向低轨卫星互联网工程、空天信息能力升级、航天运输系统革新等国家重大需求。近年来，我国政府有关部门连续颁布一系列法规及政策文件，大力支持商业航天领域发展，强调加快布局卫星网络的紧迫性。在全球低轨卫星发展进程中，轨道资源与通信频段的稀缺性，驱动各国围绕低轨卫星展开激烈竞逐。中国推进“GW星座”“千帆星座”等巨型星座计划，拟在未来十年内完成上万颗卫星部署，其组网效率高度依赖火箭的高频次、商业化连续发射能力。 公司通过本次上市募集资金，大力提升公司可重复使用火箭技术研发、提高发动机与火箭批量化制造能力，充分发挥自身在火箭设计、研发、试验、生产总装、发射的全链条交付能力，实现低成本、大运力、可重复使用火箭的商业化运营，积极响应国家战略规划与迫切的发射服务市场需求。 （二）保持技术领先与核心竞争力优势 公司是国内液氧甲烷火箭研制先行者和引领者，是全国较早取得全部准入资质、基于自研液体燃料发动机实现成功入轨的商业运载火箭企业。自成立以来，公司秉持“关键技术自主掌握、关键产品自主研制、关键过程自主实施、关键设施自主建设”的原则，构建了研发、制造、试验、发射全链条自主掌握的产业生态。2024年，公司获得国家科技进步二等奖。 商业火箭领域技术迭代速度较快，国际竞争较为激烈，以SpaceX为代表的国际商业航天公司通过大运力、可重复使用技术的探索与实践，大幅降低单位发射成本。随着公司本次上市，公司将集中资源聚焦于可重复使用火箭及其发动机等相关技术的自主研发，有利于公司构建自主掌握的核心能力与知识产权体系，以在激烈的市场竞争中保持技术领先和核心竞争力。 （三）提升公司治理水平，持续为投资者和社会创造价值 通过本次上市，公司将以更高标准优化治理架构、完善内部控制体系，构建运作规范、治理高效的现代化企业。公司将充分发挥全链条系统集成能力、独立自主技术体系等优势，提升综合竞争力与规模效应，依托创新驱动和高效运营实现经营规模增长与高质量发展。公司将更加注重股东回报，与投资者建立互利共赢的合作关系，以实际行动回报投资者的信赖与支持，为社会贡献长期可持续价值。 三、公司现代企业制度的建立健全情况 蓝箭航天自成立以来一直致力于现代企业制度的建立、完善和优化。公司已根据《公司法》《证券法》《科创板上市规则》等相关法律法规的要求，建立并完善了法人治理结构。公司已形成了规范、标准且健全的治理体系，符合法律、法规及中国证监会对上市公司治理的规范要求。为了切实维护股东权益，保持股利分配政策的持续性和稳定性，提高股东对公司经营和利润分配的监督，稳定投资者预期，公司制定了明确、清晰的上市盈利后股东分红回报规划。 四、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划 公司本次发行股份募集资金扣除发行费用后，将全部用于可重复使用火箭产能提升项目、可重复使用火箭技术提升项目。公司本次发行融资募集资金的使用围绕公司主营业务展开，项目的实施有利于扩大航天运载火箭的规模化生产，满足卫星发射日益增长的市场需求，有利于公司构建自主掌握的核心能力与知识产权体系，以在激烈的市场竞争中保持公司的技术领先和核心竞争力。 五、发行人持续经营能力及未来发展规划 公司研制能力覆盖火箭分系统的箭体结构、动力系统和控制系统，公司已于湖州自主建设动力智能制造基地，自主研发的“天鹊”系列液氧甲烷发动机已生产超140台。公司具备火箭自主设计、研发、试验、生产总装的能力，已于嘉兴和无锡自主建设火箭智能制造基地，自主研发生产朱雀二号系列中型运载火箭、朱雀三号中大型可重复使用运载火箭。公司具备较好的持续经营能力。 未来，公司将持续推动“朱雀二号”系列液氧甲烷运载火箭的批量化生产，对外提供成熟稳定的发射服务解决方案；朱雀三号将持续迭代，实现从回收到重复使用的技术突破，到常态化重复使用发射的航班化运营，致力于成为匹配国家战略需求的核心运力载体。公司将进一步加大研发投入，持续突破大推力发动机、大直径箭体结构、回收和复用等关键技术，对标全球顶尖水平，计划进一步研制220吨级全流量分级燃烧液氧甲烷火箭发动机，升级迭代“朱雀”系列液氧甲烷火箭。 蓝箭航天将继续以卫星互联网等重大工程为牵引，持续提升重复使用火箭技术成熟度和可靠性，推动我国商业航天运输能力向规模化、航班化、体系化跃升，为实现航天强国战略目标注入坚实动能！ （本页无正文，为《致投资者的声明》之签章页） 本次发行概况 目录 一、公司基本情况............................................................................................................2二、公司上市的目的........................................................................................................3三、公司现代企业制度的建立健全情况........................................................................4四、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划........................................................5五、发行人持续经营能力及未来发展规划....................................................................5 一、重大事项提示..........................................................................................................20二、发行人及本次发行的中介机构基本情况..............................................................21三、本次发行概况..........................................................................................................22四、发行人主营业务经营情况......................................................................................23五、发行人符合科创属性标准的说明..........................................................................26六