对中国汽车行业深度变革的观察与思考

IGPI上海-汽车行业系列报告 前言 深刻变革中的中国汽车产业 2009年，中国汽销量达到1,360万辆，首次超过美国，成为全球最大的汽车市场。随后十余年间，中国汽车产销量持续攀升，于2013年突破2,000万辆，并在2017年达到2,888万辆的高点。 经历了2018–2021年的调整期后，自2022年起，中国汽车产业重回快速增长轨道。至2024年，全国汽车产销量已突破3,143万辆，不仅稳居全球最大的汽车消费市场，也跃升为全球最大的汽车出口国。 与早期以“规模扩张”为特征的线性增长不同，2020–2025间中国汽车产业所经历的是一段活力与动荡并存的结构性重构。一方面，产业政策、动力系统变革与智能化/软件化的快速推进，以史无前例的速度重塑供应链、商业模式与消费者认知；另一方面，内卷式竞争在2025年达到顶点，行业整体利润率降至历史低位。 中国汽车产业正处于深度的优胜劣汰阶段。部分企业凭借技术、组织与商业模式的快速迭代，崛起为新的行业领军者；而转型迟缓的企业则被边缘化，甚至面临被淘汰的风险。在国内市场脱颖而出的厂商，正积极将目光投向海外——在不远的未来，他们将与国际OEM在全球范围内争夺市场份额与话语权。 前言 日系OEM及其供应链面临的挑战 日系整车厂（OEM）及零部件供应商，长期在中国市场占据重要位置。凭借优秀的质量、可靠性与耐久性，以及完善的销售与售后服务体系，赢得了中国消费者的广泛信赖。2020年，日系OEM在中国乘用车市场的份额一度达到23%的历史高位。 然而，在这场突如其来的结构性变革中，日系OEM成为受冲击最为明显的群体。短短五年间，其在中国市场的份额骤降至2025年第三季度的约12%。 在竞争加剧与格局重塑的浪潮中，中资OEM凭借敏捷决策、快速试错的能力，加上对于本土消费者、市场环境、政策监管的熟悉，依托成熟的新能源供应链，迅速完成了技术与品牌的跨越式提升。相对而言，擅长“渐进式改进”与“稳健&合规经营”的日系OEM，正面临前所未有的适应性挑战。 对于日系零部件供应商而言，挑战甚至更加严峻。许多在华子公司长期被定位为“生产据点”，缺乏面向本地市场的研发与营销能力建设。在日系OEM的市场份额下降的情况下，面对需求的骤降，往往应对乏力。更为严峻的是，在日系OEM为转型而积极导入中资供应链的当下，未能及时转型的日系供应商正面临被边缘化、甚至被抛弃的风险。 前言 IGPI对关键课题的观察与观点 自进入中国以来，IGPI长期为在华汽车行业的OEM与零部件企业提供战略及管理咨询服务，是这一轮产业变革的亲历者。自2020年以来，我们明显感受到来自日系汽车及零部件企业客户的经营困境不断增多，且其面临课题的复杂性呈指数式上升。 在协助客户推进结构性改革、重塑其在华事业活力的过程中，我们观察到以下关键课题： •对于日本总部，由于信息不对称与地理阻隔的存在，对中国汽车产业变革的理解往往存在滞后。这种滞后，正在直接影响日系OEM与零部件企业的战略判断，也在阻碍其在华的可持续业务运营。 •日系OEM与零部件企业的中国战略方向不明确，其战略方向的摇摆，正在严重削弱日系企业在华业务的竞争力。更为关键的是，这种反复与犹豫正在消耗“时间”—在这场高速变革中，企业最稀缺、也是最宝贵的资源。 •若确认中国是不可放弃的市场，则必须通过结构性改革、深入推进本土化、寻求本地合作伙伴等方式，对在华业务进行改造，以适应中国独特的竞争环境。率先实现转型的日系企业，已成功进入头部中资OEM的供应链。 •为了突破这些课题，“本地化”与“试错机制”的建立是核心议题。如何在赋予在华子公司足够的自主权与决策灵活性的同时，如何保持集团层面的风险控制与平衡，将成为对企业治理能力的重大考验。 前言 本次系列报告的目标和价值 在日本，汽车行业的经营管理者普遍高度关注中国汽车产业的变化，市面上也已存在大量相关书籍与研究报告。然而，我们注意到：这些资料多以客观中立的视角，着重描述最新动态与市场事实，虽颇具参考价值，但在“应如何行动”这一关键问题上，往往缺乏系统性的解读与战略指引。 “消除信息的阻隔与滞后，提供源自实践的一手Insights，帮助国际企业更深入地理解中国市场的演进逻辑，进而做出明智的战略决策”—这是IGPI发布本次系列报告的初衷。 为了全面解读“中国汽车行业深度变革”这一宏大主题，我们计划拆分为以下不同子课题，以系列报告形式呈现： 1.变革概览与时间线2.宏观政策环境3.动力形式变革4.智能化与软件化5.供应链变革6.业务模式变革7.品牌与竞争格局8.出海与国际竞争 期待通过持续的对话与交流，与各位共同探讨如何在新的产业秩序中寻找增长与合作的可能。 第一章：变革概览与时间线 IGPI上海-汽车行业系列报告 第一章：变革概览与时间线 2020-2025，中国汽车行业变革的关键点： 过去五年间，中国汽车行业的变革无论在速度还是深度上，都远超以往。从业者往往因身处其中，而难以全面感知其剧烈程度。在开始后续的分析之前，我们提炼了以下5个关键点，以帮助读者更好地把握这一变革时期的核心脉络： 结构性重塑，而非渐进演变1 •中国汽车产业经历的并非渐进性变化，而是一场由政策引导、技术变革与市场力量共同驱动的结构性重构。•在其影响下，OEM与供应商的关系被重新定义，价值链重心发生转移，行业的商业模式也发生显著变化。•这场变革也深刻影响了中国汽车消费者的购车偏好与价值认知，其影响深远。 2.技术变革正在重构价值链2 •电动化（BEV、PHEV等）、自动驾驶等技术的演进，加速了价值链高地的转移。•核心零部件（电池、电机、电控）、软件能力及生态系统构建，正成为新的价值链制高点。•随着智能化技术与EE架构的快速演进，软件定义汽车（SDV）成为行业大势。整车的竞争力正从“机械性能”向“计算与软件能力”迁移。 3.中资OEM改写游戏规则3 •中国新能源车企及其生态伙伴以开发速度快、成本控制强、具攻击性定价，及服务模式创新（如电池租用、OTA更新…）著称。•敏捷决策、快速试错能力、以及对中国市场、消费者、政策监管尺度的天然熟悉。•无论在产品设计、研发流程、供应链协同，到产品生命周期管理、销售模式创新方面，中资OEM都在建立新的行业规则。 第一章：变革概览与时间线 4.国际OEM &其供应链面临各维度的挑战4 •传统优势——如质量、品牌力、成熟的供应链体系、销售与售后网络——在新能源与智能化时代中，正逐渐失去护城河效应。 •中资OEM凭借在电动化、智能化与设计创新上的快速迭代，不仅在传统的中低端市场建立领先地位，更在中高端车型领域实现突破。•这一结构性的突破，远比单纯的销量增长更具意义且影响深远。 5.全球影响：中国正成为产业风暴的源点5 •中资OEM在国内“内卷”加剧下转向海外市场，以摆脱对单一市场的依赖。在此过程中，利用NEV车型的优势与传统OEM进行差异化竞争。 •以上汽、吉利、比亚迪为代表的企业，已在出海实践中积累丰富经验与实绩。相较于单纯且易遭受贸易壁垒的“出口”模式，中资OEM正借鉴国际OEM的成熟路径，推进“整体出海”（包括本地化生产、供应链整合与品牌运营）。 2020-2025，中国汽车行业变革的关键点P7 P10 第一章：变革概览与时间线 关键数据的解读：中国市场的变化 本章将通过数据解读上述所提到的中国汽车产业变革。从数据中显现出来的是以下中国市场的7个变化; 1)汽车销量&动力形式变化，2）OEM版图的变化，3）中资品牌在中＆高端的突破，4）智能化&软件化变革，5）供应链价值高地的迁移，6）内卷式竞争&淘汰赛仍未结束，7）中资OEM的出海步伐。 1）汽车销量&动力形式变化 在2025年的时点回望中国汽车行业的剧变，我们认为，除了关注关键数据的变化，更重要的是洞察其背后的驱动逻辑，并据此推演未来的发展方向。其中，整车销量的结构演变与动力形式的更迭，构成了理解这一轮产业变革的起点与基础。 •中国汽车行业具有典型的存量竞争的特点。产业政策的强力倾斜，极大加速了新能源汽车（BEV+PHEV）对燃油车的系统性替代。 •产业政策的导向极为明确—通过供给端激励、消费端补贴、税收优惠以及基础设施投入等多维度手段，降低新能源汽车在导入阶段的消费者阻力。依托中国规模庞大的本土市场，迅速形成规模经济与技术迭代的正循环。 第一章：变革概览与时间线 关键数据的解读：中国市场的变化 •该政策的核心目标有二：确立中国在新能源汽车供应链上的主导地位；借助动力形式的切换，完成汽车市场的国产化替代。 •虽然对于产业政策的投入、成效与副作用，对BEV的安全性及全生命周期内的环保性，业界仍存在不同观点。但无论如何，截至2025年，中国新能源汽车的渗透率已突破50%，并实现了从政策驱动向市场驱动的根本转变。 •即便未来政策红利逐步退出，新能源汽车渗透率在2030年，仍有望达到70%。 第一章：变革概览与时间线 2）OEM版图的变化 传统国际OEM虽然同样重视新能源技术的研发，但由于需要兼顾全球不同国家的市场结构、消费者偏好及用车环境差异，其技术路线难以像特斯拉或中资OEM那样全力投入新能源领域。 从结果来看，2020–2025年中国市场中不同OEM的经营表现，与其对新能源的投入程度呈高度正相关。 由于在BEV与PHEV领域技术储备不足、新车型推出节奏缓慢且竞争力有限，传统国际OEM在中国市场陷入结构性困境：一方面，必须承受燃油车市场持续萎缩的压力；另一方面，却难以有效分享新能源汽车市场的增长红利。 第一章：变革概览与时间线 3）中资品牌在中＆高端的突破 相比单纯的市场份额提升，中资OEM在中高端市场的突破更具颠覆性意义。在燃油车时代，中资品牌长期受限于“低价、低质”的市场认知，始终难以进入中高端主流阵营。这一道技术与品牌壁垒，正在被迅速打破。 值得关注的是，中资OEM在高端市场的突破主要由“新势力”品牌推动完成。基于懂车帝等门户网站的新车销量统计数据，以问界、理想为代表的新势力品牌，已开始与传统德系豪华品牌分庭抗礼。 虽然德系豪华品牌在中国市场依然拥有较高的品牌认同度，并在传统燃油豪车领域的地位稳固，但在新能源赛道上，他们却成为事实上的后来者。 来源：懂车帝车型销量排行榜，IGPI分析 第一章：变革概览与时间线 4）智能化&软件化变革 智能化与电动化，已成为中资OEM——尤其是新势力品牌——建立差异化竞争、重塑高端豪华定义的核心武器。 智能化的演进路径清晰：以用户容易直观感知的智能座舱入手，以自动驾驶功能挖掘长期价值。截至2025年，智能化体验已成为中国消费者购车时的关键决策因素之一，并在很大程度上决定了品牌的高端形象与市场竞争力。 来源：地平线机器人招股书，如祺出行招股书，IGPI分析 诚然，中资OEM在快速落地自动驾驶技术的同时，存在夸大营销的情况，也曾出现过因使用不当导致的安全事故。同时，市场中也有不少相对保守审慎消费者，更关注车型的机械性能与安全性，而对汽车智能化持观望态度。 然而，趋势表明，随着初次购车年龄持续下降，沉浸在移动互联网环境的年轻一代对智能化和自动化功能天然开放。在实际体验后，他们越来越认为，智能化应是汽车的标配，缺失相关功能的产品难以被接受。 第一章：变革概览与时间线 5）供应链价值高地的迁移 在CASE趋势快速演进的推动下，中国汽车产业的价值链高地正在加速转移。在供应链层面，新能源“三电”领域以及智能化与软件化领域的供应商，获得了最大的红利。 在整车OEM层面、小米、赛力斯（问界）、理想等企业通过以用户需求为导向的产品设计，结合智能化与软件能力及生态体验构建，实现了更高的利润水平。 在此需要关注的有以下4点， 价值链高地转移：以宁德时代为代表的新能源板块企业，集中在电池、电驱和电控领域，实现了显著更高的利润水平。 马太效应显现：在行业整体利润下滑的背景下，优势企业愈发强大，行业两极分化趋势明显。 中资OEM之