2026年我国原材料工业发展形势展望

【内容提要】预计2026年，全球经济增速趋缓，国内经济稳步向好，我国原材料工业增加值总体保持增长态势，投资规模趋于稳定，主要产品进出口贸易出现分化，原材料产品价格震荡调整，行业经济效益持续分化。同时，原材料工业还存在稳增长面临挑战、矿产资源供应风险加剧、数字化转型基础能力不足、绿色低碳转型压力加大等问题。针对以上，赛迪研究院提出精准施策扩大有效需求、构建自主可控的资源供应体系、突破数智化转型瓶颈、加快绿色低碳技术突破等对策建议。 【关键词】原材料工业发展形势展望 2025年，在全球经济保持相对稳定、国内经济总体平稳的宏观环境下，我国原材料工业运行继续保持总体平稳态势。预计2026年，全球经济增速预计放缓，经济碎片化趋势明显，国内经济增长预期向好，我国原材料工业增加值将保持增长态势，主要原材料产品价格震荡调整，行业经济效益进一步分化。 一、对2026年形势的基本判断 （一）原材料工业增加值总体保持增长态势，主要产品产量增减不一 从增加值看，2025年1-10月，除非金属矿物制品业外，我国原材料工业增加值增速总体延续增长态势。黑色金属矿采选业、化学原料和化学制品制造业、有色金属矿采选业累计增加值实现较快增长，分别达 到9.8%、8.0%和7.7%。各细分领域的增加值增速相较于1-9月稍微有所降低。分产品看，1-10月，钢铁产品，仅钢材产量同比增长4.7%，生铁、粗钢产量呈现下降趋势，降幅分别为1.8%和3.9%，相较于年初增速下降。化工产品中硫酸、烧碱、乙烯产量稳步增加，涨幅达到6.2%、4.6%、10.7%，乙烯产量增速相较于2024年同期增长11.9个百分点，但相较于年初增速大幅降低。十种有色金属产量同比增长3.1%，增速有所放缓，较2024年同期降低1.6个百分点。建材产品中平板玻璃产量增速下滑，同比降低4.4%，较2024年同期降速减少9个百分点；水泥产量增速降低6.7%，较2024年同期增速增加3.6个百分点。 预计2026年，我国原材料工业增加值将继续保持稳步增长态势，但内部结构分化将更为显著，主要原材料产品产量延续有增有减的态势。化工行业中的高端新材料、有色金属行业中的深加工产品预计将延续较好增长势头，而传统钢铁、建材产品产量则可能继续小幅下降。一是全球经济在波动中温和复苏，外部需求环境依然复杂。IMF等机构预计，2026年全球经济增速将与2025年基本持平或略有放缓，大国博弈、地缘政治冲突以及主要经济体货币政策调整仍是重要变量。这意味着我国原材料产品面临的国际市场环境不确定性依然较高，传统产品出口可能持续承压，但高端产品出口有望在部分市场实现突破。二是国内经济在结构转型中稳中提质，内需支撑基础逐步转换。随着“十五五”规划开局，一系列旨在培育新质生产力、扩大有效内需的政策措施将继续显效。大规模设备更新和消费品以旧换新等政策的深入实施，将为原材料工业，特别是高端、绿色材料领域提供稳定需求。三是下游产业需求结构性分化态势延续，驱动原材料供给结构加速调整。预计2026年，在城市更新改造等方向带动下，我国房地产开发投资下行趋势有望进一步收窄，拉动钢铁、水泥、平板玻璃等需求。与此同时，新能源汽车、光伏储能、海工装备、电子信息等战略性新兴产业预计将保持较快增长，对高性能有色金属、特种钢材、高端化工材料的需求将持续旺盛，成为拉 动原材料工业增长的主要新动能。 （二）原材料工业投资结构性分化加剧，整体规模趋于稳定 2025年1-10月，我国原材料工业整体投资保持收紧态势，资金向上游资源环节集中。有色金属行业中，有色金属矿采选业投资同比大幅增加47.0%，而有色金属冶炼及压延加工业投资分别同比降低1.5%，反映出资本对产业链不同环节的偏好出现显著分化。化学原料和化学制品制造业投资同比下降7.9%，增速低于2024年同期19.1个百分点。钢铁行业中黑色金属矿采选业投资同比增长16.5%，增速高于2024年同期3.9个百分点；黑色金属冶炼及压延加工业投资同比下降2.0%，增速低于2024年同期6.3个百分点。建材行业非金属矿采选业与非金属矿物制品业投资增速同比分别降低9.5%与8.5%，增速分别低于2024年同期22.9个、10.8个百分点。 预计2026年，我国原材料工业总体投资规模将趋于稳定，但内部结构性分化的特征将更加凸显，投资方向从传统的产能扩张进一步转向资源安全保障、高端化升级与绿色化改造。一是资源安全战略将持续驱动上游采选领域投资保持活跃。随着全球范围内关键矿产资源竞争日益激烈，为增强国内资源保障能力，在黑色金属、有色金属以及部分非金属矿产的采选领域，投资仍将保持相对较高的增速。二是技术升级与绿色转型将成为拉动中下游投资的关键动力。随着“十五五”规划开局和大规模设备更新行动的深入，原材料工业中下游的冶炼、加工环节投资将更侧重于现有产线的技术改造、节能降碳及智能化提升，而非新增传统 产能。对高端材料、绿色工艺的投资有望部分对冲传统领域投资下滑的影响。三是市场出清与效益导向抑制低效产能投资。面对部分行业产能过剩和经济效益分化的压力，市场机制将抑制低效重复建设，投资重心将被迫从“增量”转向“提质”。 （三）钢铁产品出口增速回落，有色金属产品进出口呈现分化 2025年1-10月，我国不同原材料产品进出口贸易表现不一。受国内钢材产能过剩以及钢铁市场需求低迷的影响，众多钢铁企业增加出口量，寻求更多的市场份额。1-10月，我国钢材出口量呈增长态势，累计出口钢材9774万吨，同比增长6.6%，但受外需减弱和贸易摩擦等影响，钢材出口量增速相较于2024年同期下降16.7个百分点。受房地产等下游市场低迷的影响，我国钢材进口量为502万吨，同比减少11.9%。我国有色金属产品进出口量增减不一，增速整体相较于2024年同期大幅降低。未锻轧铝及铝材1-10月份出口量累计达到502.0万吨，同比降低8.6%，相较于2024年同期大幅降低25.5个百分点；进口量累计达到336万吨，同比增长6.1%，相较于2024年同期大幅降低26.3个百分点；未锻轧铜及铜材1-10月出口量累计达到127.7万吨，同比增长15.0%，相较于2024年同期大幅21.5个百分点；未锻轧铜及铜材进口量累计达到446万吨，同比降低3.1%，相较于2024年同期降低5.5个百分点。 中国工业和信息化发展形势展望系列 预计2026年，我国原材料产品进出口贸易将继续呈现结构分化的特征。出口方面，全球贸易环境不确定性较高，传统原材料产品出口面临压力，但高端产品出口有望寻得结构性机遇。全球经济增长预期偏弱以及主要经济体贸易保护主义政策的潜在影响，可能持续制约钢铁、普通有色金属等传统大宗原料产品的海外需求。高端有色金属加工材的出口价值有望保持增长。进口方面，服务于新能源汽车、航空航天、半导体等战略性新兴产业的发展，国内尚无法完全自给的高端特种钢材、高性能合金等产品的进口需求仍将具有一定韧性。 （四）钢铁、建材价格持续承压，化工与有色金属价格延续分化 2025年1-10月，原材料产品价格有涨有跌。钢铁价格震荡走低，中国钢材综合价格指数10月末为91.39，较年初96.06，下降4.9%。建材价格整体震荡调整，建材综合指数从1月的120.28震荡下行至6月的111.77，8月逐步回调至116.78，10月下降至111.87。化工产品价格涨跌不一，硫酸价格总体保持上涨态势，价格从1月的457.5元/吨上涨到10月的654.7元/吨；液碱价格波动下降，从1月的959.9元/吨下调至10月的877.1元/吨；甲醇价格波动下跌，从1月初的2437.0元/吨下跌至10月的2212.4元/吨。有色金属产品价格有涨有落。铜价、铝价、铅价呈现波动上涨态势；锌价格较年初持续下降。 预计2026年，我国原材料产品价格仍将延续分化运行格局，传统大宗商品与战略性品种的价格走势差异将进一步拉大。钢材价格在行业供过于求的基本面难以根本改善的情况下，预计将继续在行业平均成本线附近震荡运行。建材产品价格预计将延续低位震荡态势。尽管基础设施建设持续推进能在一定程度上提供支撑，但房地产投资下行带来的需求收缩仍将是主导因素，水泥、玻璃等主要建材产品价格上涨空间有限，整体价格中枢可能较2025年进一步下移。化工产品价格走势将继续分化。在国际原油价格预期偏弱震荡的背景下，基础化工产品价格总体面临下行压力。然而，受益于新能源、电子电气等下游产业的需求拉动，部分高端专用化学品和化工新材料价格将保持相对坚挺。硫酸等基础原料在供需偏紧格局下或维持高位运行。有色金属产品价格表现将更为差异化。铜价在电网投资、新能源产业及潜在供需缺口支撑下，预计将保持相对强势，延续波动上行态势。铝价在绿色能源转型及轻量化需求带动下，也有望维持偏强运行。而锌等品种受供应增加及传统需求领域疲软的影响，价格可能继续承压。 （五）行业经济效益持续分化，结构性改善与局部压力并存 2025年1-9月，我国原材料工业经济效益呈分化趋势。化学原料和化学制品制造业利润累计同比减少4.3%，黑色金属矿采选业累计利润持续 降低，累计同比降低26.3%，相较于2024年同期下降54.1个百分点。有色金属行业利润呈增长态势，有色金属矿采选业、有色金属冶炼及压延加工业持续盈利，利润同比分别增长33.3%和14.6%。建材行业利润增减不一，非金属矿采选业利润累计同比增加6.4%，非金属矿物制品业利润同比减少0.3%。 预计2026年，我国原材料工业经济效益将继续呈现结构性分化特征。有色金属行业在新能源汽车、光伏、特高压电网等下游需求持续拉动下，预计将保持相对良好的盈利水平。钢铁行业在供需基本面难以根本改善的情况下，预计整体效益仍将承压，基础化工领域在产能供需矛盾与成本传导不畅的双重制约下，效益回升仍面临挑战。建材行业在房 地产市场深度调整的影响下，整体效益改善基础尚不牢固。随着经济结构转型的深入推进，原材料工业内部效益分化的格局将更趋明显。 二、需要关注的几个问题 （一）原材料工业稳增长面临挑战 一方面，传统下游市场持续收缩对原材料工业的拖累效应仍在加深。2025年1-9月，全国房地产开发投资同比下降13.9%，房屋新开工面积同比下降18.9%。这种趋势预计在2026年仍将持续，直接导致与建筑活动紧密相关的钢铁、建材等产品需求疲软。另一方面，新兴产业需求增长尚不足以完全对冲传统领域下滑。2025年新能源汽车、光伏、特高压等新兴产业确实保持了较快增长，对高端钢材、有色金属及化工新材料形成了一定需求支撑。然而，这些新兴领域在原材料总需求中的占比仍然有限，且其增长面临自身瓶颈。同时，全球经济增速预期放缓，叠加贸易保护主义抬头，可能导致我国原材料产品外部需求环境进一步恶化，特别是针对钢铁等传统产品的贸易救济措施可能持续增加，使出口市场拓展面临更多障碍。 （二）矿产资源供应风险加剧 一方面，国内资源保障能力不足问题依然突出。我国在锂、钴、镍等新能源产业所需的关键矿产资源上对外依存度高，供应链脆弱性明 显。2025年化工新材料产业虽快速发展，但锂资源保障仍需依靠扩大盐湖提锂产能与布局海外权益矿。同时，我国矿产资源综合利用水平与发达国家相比仍有差距，特别是在复杂共伴生矿综合利用、城市矿山开发等领域技术瓶颈尚未完全突破。另一方面，全球矿产资源争夺日趋激烈，主要经济体纷纷加强了对关键矿产的战略布局。美国通过“矿产安全伙伴关系”等机制加强与资源国的合作，欧盟和日本也制定了各自的关键矿产保障战略，对我国海外资源获取构成制约。特别值得注意的是，全球绿色转型实际上加剧了特定资源的竞争强度。电动汽车、可再生能源系统和电网基础设施的大规模建设，导致对铜、铝、锂、钴等“绿色金属”的需求快速增长。这种趋势将使我国在获取海外优质矿产资源时面临更多竞争，获取成本和难度可能进一步增加。 （三）数智化转型基础能力不足 一方面，原材料企业数智化水平参差不齐，转型成效尚未充分显现。尽管近年来行业在智能制造方面取得了一定进展，但整体仍处于起步阶段。以石化行业为例，