湖南初源新材料股份有限公司招股说明书(申报稿)

本次发行股票拟在创业板上市，创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 湖南初源新材料股份有限公司 （Hunan Initial New Materials Co., Ltd.） （湖南省娄底市经济技术开发区群乐街北侧、南北三路西侧） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 （申报稿） 本公司的发行申请尚需经交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 保 荐 人 （ 主 承 销 商 ） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 致投资者的声明 一、公司上市的目的 公司聚焦电子信息新材料的研发及产业化，主营业务为感光干膜的研发、生产和销售。公司核心团队率先攻克感光干膜的国产化技术瓶颈，并成功实现规模化应用，推动公司产品市场占有率跃居内资企业第一、全球第三。 公司的感光干膜产品主要应用于PCB线路制造等生产环节，是PCB产业实现精细制造的关键工艺材料之一。近年来公司积极拓展感光干膜在集成电路封装领域的应用。经过多年发展，公司不断实现技术突破，使得国产感光干膜得到广泛应用，并有效促进了感光干膜供应链国产化水平的提升，是目前最具市场竞争力的国产感光干膜企业之一，致力于促进相关产业生态链的发展、增强产业的自主可控和推动产业的升级。 通过本次发行上市，公司将借助资本市场平台，利用股权激励等工具，增强对优质人才的吸引力，提升研发创新水平和产品制程能力，提升公司知名度和品牌形象，全面提升公司的全球化市场竞争力。公司将以创新的技术、优质的产品、良好的服务进一步提升公司在产业链中的价值贡献，与客户和供应商携手共赢，争创良好的业绩回报全体股东。 二、公司现代企业制度的建立健全情况 公司已根据法律法规要求逐步建立健全股东会、董事会以及独立董事、职工董事、董事会专门委员会、董事会秘书等制度，全面完善了法人治理结构。股份公司设立以来，公司治理机构和相关职能部门按照有关法律法规和公司内部制度规范运行，形成了职责明确、相互制衡、规范有效的公司治理机制，公司治理情况良好。 三、本次融资的必要性及募集资金使用规划 公司本次发行上市融资计划用于提升产能、新建研发及营运中心等项目，有助于增强公司的核心竞争力和加快公司的创新发展。其中“龙南初源新材料有限 公司高端感光干膜新建项目”和“江西初源新材料有限公司高端感光干膜建设项目”的投入实施将提升公司的产能和建立先进制程能力，满足客户对高端产品的需求和提升公司的市场份额；“研发及营运中心建设项目”旨在集合公司研发力量，提升公司对于优质人才的吸引力，增强公司的研发能力及经营能力；公司计划使用部分募集资金补充流动资金，将进一步优化公司的财务结构和增强公司的资金实力。 四、公司持续经营能力及未来发展规划 近年来，公司的业务发展和盈利能力良好。报告期内，公司实现的营业收入分别为90,965.08万元、89,017.70万元、105,659.13万元和62,194.96万元，扣非归母净利润分别为14,853.93万元、14,871.92万元、14,978.17万元和11,634.77万元，不考虑股份支付影响的扣非归母净利润分别为14,853.93万元、17,096.31万元、17,798.56万元和13,144.30万元，具备良好的持续经营能力。 在新一轮AI创新周期、汽车电动化和智能化快速发展等因素的推动下，PCB产业将继续向高精密度、高集成化、高频高速等方向发展，带动感光干膜行业的不断升级。未来几年，公司将始终坚持技术和产品创新，提升公司的核心竞争力，巩固感光干膜产品在PCB应用领域的市场领先地位，并积极开拓在集成电路封装领域的应用，把握国产替代的发展机遇。公司将致力于成为受社会尊敬、让伙伴信赖、使员工自豪的全球一流电子信息新材料企业。 （本页无正文，为《湖南初源新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》致投资者声明之签章页） 发行概况 目录 致投资者的声明...........................................................................................................2 一、公司上市的目的............................................................................................2二、公司现代企业制度的建立健全情况............................................................2三、本次融资的必要性及募集资金使用规划....................................................2四、公司持续经营能力及未来发展规划............................................................3 一、重大事项提示..............................................................................................17二、发行人及本次发行的中介机构基本情况..................................................18三、本次发行概况..............................................................................................19四、发行人主营业务经营情况..........................................................................20五、发行人符合创业板定位..............................................................................22六、发行人报告期主要财务数据及财务指标..................................................25七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况..................................25八、发行人选择的具体上市标准......................................................................26九、发行人公司治理特殊安排等重要事项......................................................26十、募集资金运用与未来发展规划..................................................................26十一、其他对发行人有重大影响的事项..........................................................27 第三节风险因素.......................................................................................................28 一、与发行人相关的风险..................................................................................28二、与行业相关的风险......................................................................................33三、其他风险......................................................................................................34 第四节发行人基本情况...........................................................................................36 一、发行人基本情况..........................................................................................36二、发行人设立情况和报告期内的股本、股东变化情况..............................36三、发行人成立以来重要事件（含报告期内重大资产重组）......................62 四、发行人在其他证券市场的上市、挂牌情况..............................................62五、发行人的股权结构......................................................................................63六、发行人控股及参股公司情况......................................................................63七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况..............................................................................................................................64八、特别表决权或类似安排..............................................................................76九、协议控制架构的情况..................................................................................76十、控股股东、实际控制人报告期内是否存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，是否存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为..................................................................76十一、发行人股本情况......................................................................................76十二、董事、监事、高