可交换私募债跟踪 私募 EB 每周跟踪（20251222-20251226）

核心观点与关键数据

• 本周新增项目：南山集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券项目获交易所通过，拟发行规模为30亿元，正股为南山铝业（600219.SH），主承销商为金圆统一证券，交易所更新日期为2025年12月25日。
• 风险提示：项目获批进度不及预期，经济增速下滑。
• 本周跟踪项目状态：
  • 已通过：江苏国泰国际集团股份有限公司、瑞泰新材、四川九洲投资控股集团有限公司、奥瑞金科技股份有限公司、新希望集团有限公司、广东生益科技股份有限公司、杭州钢铁集团有限公司、盈峰集团有限公司、广东省广新控股集团有限公司、福建省国有资产管理有限公司、北京和谐恒源科技有限公司、蜀道投资集团有限责任公司、中国平煤神马控股集团有限公司、广东顺德控股集团有限公司、万安集团有限公司、内蒙古霍林河煤业集团有限责任公司、山西省交通开发投资集团有限公司。
  • 已反馈：福达控股集团有限公司、海南省农垦投资控股集团有限公司、海峡创新互联网股份有限公司、广州智能装备产业集团有限公司。
• 历史项目状态：部分项目已通过、已反馈或处于其他状态，具体信息详见研报表格。

研究结论

• 本周新增可交换私募债项目信息较少，南山集团有限公司项目获交易所通过，显示市场对部分企业的股权融资需求仍存在。
• 部分项目已反馈或处于等待状态，表明发行进度存在不确定性，需关注项目获批进度及市场变化。
• 风险提示方面，需警惕项目获批进度不及预期及经济增速下滑带来的影响。

资料来源

• 上交所、深交所、Wind、国信证券经济研究所整理。