金属期权策略早报概要
- 有色金属：偏多上行，建议构建卖方中性波动率策略。
- 黑色系：维持大幅度波动，适合构建做空波动率组合策略。
- 贵金属：反弹回暖上升，建议构建牛市价差组合策略。
期权因子分析
- 持仓量PCR：看跌期权持仓量/看涨期权持仓量，用于描述期权标的行情的强弱。
- 成交量PCR：看跌期权成交量/看涨期权成交量，用于描述标的行情是否出现转折时机。
- 压力点和支撑点：从看涨期权和看跌期权最大持仓量所在的行权价确定。
- 隐含波动率：平值期权隐含波动率的算术平均值；加权期权隐含波动率采用成交量加权平均。
策略与建议
- 金属板块分类：有色金属、贵金属、黑色系。
- 品种选择：每个板块选择部分品种进行期权策略分析。
- 报告内容：每个品种按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写。
品种分析图表
- 提供了螺纹钢期权、铁合金期权、沪铜期权、沪铝期权、氧化铝期权、沪锌期权、沪铅期权、沪镍期权、沪锡期权、黄金期权、白银期权、碳酸锂期权、工业硅期权、铁矿石期权、锰硅期权、硅铁期权、玻璃期权等品种的期权图表，数据来源为WIND和五矿期货期权服务部。
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