中国神华资产并购草案提示定价不贵摊薄可控事件中国神华12月

事件：中国神华12月20日披露《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案)》，明确对价及支付方案。 草案：调整范围，明确对价。 ①资产范围收缩：剔除国家能源集团电子商务有限公司100%股权。 ②收购对价明确：1335.98亿元（含49.27化工公司增资），溢价率59.52 中国神华资产并购草案提示~定价不贵，摊薄可控 事件：中国神华12月20日披露《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案)》，明确对价及支付方案。 草案：调整范围，明确对价。 ①资产范围收缩：剔除国家能源集团电子商务有限公司100%股权。 ②收购对价明确：1335.98亿元（含49.27化工公司增资），溢价率59.52%（当前上市公司PB(LF）2.03），30%发股400.80亿元+70%现金935.19亿元。 ③股份发行价格：【30.38元/股，剔除中期分红为29.40元/股】。 ④配套募资摊薄：拟募集金额≤200亿元（≤6.80亿股），考虑收购对价发股影响，摊薄比例约≈3%。 ⑤潜在影响分析：煤炭可采储量+97.71%/煤炭产量+56.57%/发电装机容量+27.82%/大股东持股比例将上升到71.53%。 结论：定价不贵，摊薄有限，坚决站队大股东，持续推荐！ 风险提示：资产注入不确定性等。