核心观点与关键数据
发行方与证券类型： 本期固定利率可赎回优先债务融资票据由德意志银行 AG 发行，到期日为 2051 年 1 月 9 日。
关键条款：
- 利率： 年利率 5.50%，每年支付一次，按未调整的 30/360 天计息规则计算。
- 付息日： 每年 1 月的 9 日，从 2027 年 1 月 9 日起至到期日或可选赎回日（如适用）。
- 可选赎回： 德意志银行有权在可选赎回日以 100% 的本金金额连同任何应计未付利息进行全额赎回，需提前至少 5 个工作日通知。
- 可选赎回日： 每年 1 月和 7 月的 9 日，从 2030 年 1 月 9 日起至 2050 年 7 月 9 日。
- 发行价格： 100.00%。
- 发行日期： 预计 2026 年 1 月 7 日左右。
- 结算日期： 预计 2026 年 1 月 9 日左右。
- CUSIP/ISIN： 25161FK64 / US25161FK64。
风险因素：
- 利率和通胀风险： 票据价值可能因通货膨胀和/或利率上升而下降。
- 再投资风险： 德意志银行可能选择在利率高于其他类似证券的情况下提前赎回票据，导致投资者需要在较低利率环境中重新投资。
- 信用风险： 票据价值取决于德意志银行的偿付能力，信用评级下调或信用利差扩大将对票据价值产生不利影响。
- 决议措施风险： 根据欧洲银行恢复和解决指令 (BRRD) 和单一解决机制 (SRM) 规定，如果德意志银行被认定为“非偿付能力”，决议机构可能对票据采取减记、转换为普通股或其他解决方案措施，导致投资者损失部分或全部投资。
票据性质：
- 优先级： 票据为无担保、无担保的优先债务，优先于德意志银行的优先非优先债务。
- 流动性： 票据不会上市交易，二级市场可能有限或没有流动性。
- 事件违约： 票据仅规定一项违约事件，即德意志银行被德国法院裁定破产。
- 违约补救措施： 违约发生时，受托人或 33 1/3% 的持有人可以宣布本金和应计利息立即到期，但票据没有加速到期的权利。
其他重要信息：
- 税收： 票据将按美国联邦所得税目的视为固定利率债务工具。
- 发行用途： 票据净收益将用于一般公司目的。
- 分销计划： 德意志银行证券公司 (DBSI) 将作为本次发行的代理，并可能获得折扣和佣金。
- 欧洲经济区 (EEA) 和英国 (UK) 的投资者通知： 票据不打算向 EEA 零售投资者提供，也不打算向 UK 零售投资者提供。
