Maison Solutions Inc-A美股招股说明书(2025-12-19版)

Maison Solutions Inc. 正在注册最多 22,790,625 股 A 类普通股的二次销售，这些股票可由卖方股东（ATW Master Fund V, L.P.）随时出售。该股份来源于 2025 年 10 月 22 日发行的 300 万美元的附加票据，该票据可转换为 A 类普通股，并受 650 万美元增量认股权证的支撑。

公司概况
Maison Solutions Inc. 是一家快速发展的特种杂货零售商，主要向美国消费者，特别是亚裔美国社区成员，提供传统亚洲食品和商品。公司通过发展中心-卫星店网络，提供新鲜独特的农产品、肉类、海鲜和其他杂货，并满足传统亚洲家庭价值观和文化规范，同时兼顾年轻一代的新生活方式和多元社区需求。公司运营着六家超市作为中心店，并计划关闭位于埃尔蒙特的超市。

关键数据

• 已发行和流通的 A 类普通股：22,229,652 股（其中 8,659,652 股由非关联方持有）
• 注册二次销售的 A 类普通股：22,790,625 股（占已发行股份的 80%，占非关联方持有股份的 199%）
• 附加票据：300 万美元，2027 年到期，年利率 5.25%，可转换为 A 类普通股
• 增量认股权证：可购买最多 650 万美元的附加票据，初始发行折扣 8.5%
• A 类普通股市值：截至 2025 年 12 月 19 日，最后一个交易价格为每股 0.4475 美元

风险因素

• 卖方股东可能以低于当前市场价格的价格出售股份，导致股价下跌和投资者损失
• 附加票据的转换价格可能因市场波动而下调，增加卖方股东的收益，进一步稀释现有股东权益
• 公司面临 Nasdaq 上市标准（最低报价要求）的合规风险，若无法满足可能导致股票退市
• 公司授权股份增加，可能导致未来发行大量股份，进一步稀释现有股东权益

未来计划

• 公司计划利用附加票据的净收益用于营运资金
• 公司计划与贵州茅台合作，在美国销售 53° 飞天茅台白酒
• 公司计划与京东合作，提升和更新在线应用程序，吸引更广泛的客户群

公司治理

• 公司为 Nasdaq 的受控公司，董事长兼 CEO John Xu 持有超过 50% 的投票权，可享受某些豁免
• 公司为新兴成长公司和更小报告公司，可享受某些报告和财务披露要求的豁免

其他事项

• 公司最近完成了 A 类普通股授权的增加，从 9200 万股增加到 1.5 亿股
• 公司计划在 2026 年 6 月 30 日之前实施反向股票拆分，拆分比例不低于 1:2 且不高于 1:100