2025年中国化妆品行业报告——国货主导，功效护肤进入复合时代

中国化妆品行业现状：从规模扩张转向到理性增长1 中国化妆品产业链分析：生物技术成分崛起，功效护肤进入复合时代2 中国化妆品竞争格局：从追赶者到主导者，正式开始国货主导3 中国化妆品定义与分类 根据自2021年1月1日起施行的《化妆品监督管理条例》。化妆品是指以涂擦、喷洒或者其他类似方法，施用于皮肤、毛发、指甲、口唇等人体表面，以清洁、保护、美化、修饰为目的的日用化学工业产品。 按照功能功效可分为主要分类可分为护肤类、个人护理类、彩妆类及涵盖发用和芳香类等其他化妆品。 购买化妆品前，特别是特殊化妆品，可以登录国家药品监督管理局官方网站，输入产品标注的“批准文号”或“备案号”进行查询，核实产品信息的真实性。 中国化妆品市场从规模扩张转向到理性增⻓ 根据弗若斯特沙利文的资料，中国作为全球第二大化妆品市场，2024年占据全球11.4%的市场份额。回顾过去五年，中国化妆品行业的市场规模虽呈现波动增⻓态势，但整体保持扩张。具体而⾔，2022年行业因公共卫生事件影响出现下滑，随着2023年社交活动恢复，市场迎来反弹。进入2024年，市场出现小幅收缩，主要受经济波动影响，消费者决策更趋谨慎。 值得注意的是，2024年中国人均化妆品消费支出约为664元人⺠币，仅相当于日本、韩国等亚洲发达国家人均水平的约六分之一，这表明市场渗透率与成熟市场相比仍有较大提升空间。未来，随着精致护肤理念的普及、消费人群的扩大以及需求多元化趋势的深化，预计2024年至2029年间，中国化妆品市场将以6.6%的复合年增⻓率持续扩张，增速约为同期全球平均水平的兩倍。至2029年，中国在全球化妝品市场的份额有望进一步提升至约12.9% 护肤品主导市场，彩妆波动修复增速承压 当前护肤品品类作为中国化妆品市场绝对的主导和增⻓引擎，持续强化其市场地位，并推动整体规模稳步扩张。截至2024年，中国护肤品市场规模达4,514亿元，占比达48.3%。从静态市场结构看，护肤品构筑了“一超多强”的稳固格局。在整个预测周期内，其市场规模显著高于个人护理用品、彩妆及其他品类的总和，且份额占比呈现稳中有升的态势。这表明市场的竞争基点与消费者支出的核心始终聚焦于护肤领域，行业结构已进入成熟阶段。 彩妆品类展现出“波动修复，缓步上行”的特点。其市场规模受疫情影响在2019-2021年间经历了一次明显的“倒V型”波动。预计从2024年的4,514亿元增⻓至2029年的6,344，增⻓绝对值和增速均远低于护肤品。这表明彩妆消费具有较强的可选属性和场景依赖性，其增⻓更多地由社交生活常态化和消费升级温和驱动，而非如护肤品般的“强刚性需求”驱动。 国货美妆崛起，增速超国际品牌 以零售额核算，本土化妆品行业市场规模从2019年的3,502亿元人⺠币增⻓至2024年的4,664亿元，复合年增⻓率达5.9%；预计2024-2029年将以7.9%的复合年增⻓率持续攀升，2029年有望突破6,813亿元，增⻓表现显著优于在华国际品牌。 本土品牌的扩张势头主要得益于四大关键因素：一是“中国⻛”消费热潮下，本土品牌凭借对传统文化的深刻洞察精准契合市场需求；二是线上平台的全面普及大幅降低品牌传播⻔槛，快速提升知名度与用户触达效率；三是完善的供应链体系与广泛的销售网络，支撑品牌快速响应消费偏好变化，提供高性价比产品；四是研发实力的持续升级，进一步强化了产品核心功效与市场竞争力。 从行业发展阶段来看，当前中国化妆品市场与日韩等亚洲发达市场的早期阶段高度相似。数据显示，2024年韩国、日本本土化妆品品牌的市场份额分别达到83.0%和73.2%，均占据市场主导地位；而中国本土品牌当前市场份额为49.9%，尚未过半，未来仍有较大提升潜力。 中国化妆品行业发展历程：从追随到引领 2010s至今 2000s-2010s 国货全面崛起与创新： 1990s-2000s 渠道变革与国货复苏： 1978s-1990s •小红书、抖音等内容电商和社交平台兴起，社交电商/直播带货等新渠道赋能国货品牌 外资主导与国货探索： •电商渠道崛起，本土品牌敏锐度高，抓住线上红利 产业重启与外资初入 •外资品牌占据主导，通过占领百货商超与拓展CS渠道（化妆品专营店）迅速扩张 •改革开放开启行业发展新篇章，化妆品从被视为奢侈品到逐渐走进百姓家 •本土品牌借传统文化与草本概念发力，百雀羚/自然堂/相宜本草等国货表现亮眼 •珀莱雅等国货品牌活跃于三四线城市及乡镇市场寻求发展 •根据尼尔森的调查，跨国化妆品公司品牌的市场占有率从2009年的57.9%下滑至2012年的44.5%，本土品牌市场份额上升 •美加净/小护士/⽻⻄/大宝等一批国货品牌被外资收购 中国化妆品行业现状：从规模扩张转向到理性1 中国化妆品产业链分析：生物技术成分崛起，功效护肤进入复合时代2 中国化妆品竞争格局：从追赶者到主导者，正式开始国货主导3 上游原材料：从全球冲击到本土市场平稳 化妆品原料主要包括基质原料、辅助原料和功效原料三大类。不同产品所使用的原材料类型不同，可能包括油、乳化剂、防晒剂、保湿剂、活性成分、着色剂、维生素及植物提取物。护肤产品主要使用保湿剂及油脂成分作为基础原料，例如丙三醇、丁二醇和新戊二醇等，同时也会添加其他功能性原料。 2019年至2024年期间，丙三醇、新戊二醇和丁二醇每吨价格的复合年增⻓率分别为-0.1%、-1.6%及-1.2%。2021年，全球主要经济体延续货币宽松政策，加之疫情防控导致的供应链中断等因素共同推高了这些原料的价格。大部分原料价格在2023年逐渐回落至正常水平。此外，包装材料的价格在过去几年保持相对稳定，但铝箔价格在2020年后因交通运输成本增加而有所上涨。 中游化妆品成分：生物技术成分崛起，植物提取优势收窄 2025年，生物技术成分占比从近三年的6.7%飙升至23.3%，增幅超过两倍，成为份额增⻓最快的类别。与此同时，⻓期占据主导地位的植物提取成分占比则从60.0%显著下降至43.4%，显示出市场热点正在发生结构性转移。而化学合成与动物提取成分的份额保持稳定，分别为23.3%和10.0%。 中国化妆品行业的研发重点正从依赖天然原料，快速转向以生物技术为代表的高科技、高功效成分。生物技术的兴起，呼应了市场对成分精准、功效可验证、以及可持续供应链的强烈需求。尽管“植物提取”所代表的天然概念仍是重要基底，但其主导地位已被削弱，未来产品开发更可能走向“生物技术+植物提取”等复合科技路线，标志着行业进入了以尖端生物合成技术驱动产品创新的新阶段。 中游化妆品功效：从“单一靶点”到“系统养护”，功效护肤进入复合时代 当前化妆品市场的畅销产品以基础保湿、抗老修护、美白舒缓为主要发力点。保湿以23.7%的占比位居榜首，构成了最基础且广泛的需求。与此同时，抗氧化与抗衰（14.9%）两大功效紧随其后，合计占比超过30%，表明“抗初老”与“抗光老化”已从进阶概念转变为大众核心诉求。此外，祛斑美白（11.8%）与舒缓（10.1%）、修护（7.9%）也占据了显著份额，反映出消费者在追求功效的同时，对皮肤屏障健康和敏感问题日益重视。 从市场格局来看，功效需求呈现明显的“金字塔”结构。顶部由保湿、抗氧化、抗衰构成主流赛道，中部由美白、舒缓、修护、紧致等形成坚实的细分市场。而抗糖化、祛痘、去⻆质等更垂直的功效，以及控油、去屑等传统宣称，在头部产品中的声量相对有限（占比均低于1.5%）。这提示，畅销产品多采用“复合功效”策略，即在满足基础保湿的同时，叠加抗老、修护等主流进阶需求，单一、垂直的功效定位在头部竞争中的市场空间相对较小。 下游渠道：线上渠道主导与线下承压 当前中国化妆品市场线上渠道已从“补充渠道”转变为驱动行业增⻓的“核心引擎”，并持续蚕⻝线下份额，推动渠道结构发生根本性重塑。线上渠道销售额从2019年的3，184亿元稳步增⻓至2024年的5，365亿元，预计到2029年将达8，114亿元。与此同时，其占有率从2019年的40.8%飙升至2024年的57.4%，并预计在2029年达到63.0%，占据绝对主导地位。反观线下渠道，销售额在2022年后持续低于2019年水平，2024年为3，981亿元，预计未来将维持低速增⻓。 其主要原因为消费者数字化生活习惯的固化、直播电商等内容形式的强力渗透、以及品牌对线上高性价比精准营销的依赖，共同推动了线上渗透率的快速提升。线下渠道则面临客流量下滑和租金成本压力，其⻆色正从销售主阵地向高端体验、即时服务和品牌形象展示转型，因此规模得以保持相对稳定但增⻓乏力。预计未来几年，线上渠道凭借其流量与效率优势将继续主导增⻓，而线下渠道的复苏与价值重估，则有赖于其体验性与服务性功能的进一步强化。 中国化妆品行业现状：从规模扩张转向到理性1 中国化妆品产业链分析：生物技术成分崛起，功效护肤进入复合时代2 中国化妆品竞争格局：从追赶者到主导者，正式开始国货主导3 国际巨头主导⾼端，国货品牌⻓尾⼴阔 2024年中国化妆品市场呈现出“⻓尾广阔，头部集中”的格局，当前处于集中度相对较低、竞争极度激烈的阶段。前五大品牌（CR5）仅合计占据21.3%的市场份额，“其他”品牌高达78.7%的占比，说明市场存在着海量的本土品牌、新锐品牌、细分赛道品牌以及渠道品牌。 当前中国化妆品市场仍以国际品牌为主导。老牌化妆品企业欧莱雅、宝洁、雅诗兰黛三大欧美巨头垄断了CR5内部超过八成的份额，优势显著。值得关注的是，本土品牌珀莱雅成功跻身前五，成为榜单中唯一的国货之光，以8.0%的份额位列第五。这是一个标志性事件，意味着国货品牌首次在顶级阵营中与国际巨头同台竞技，证明了国货在研发、品牌和高端化上取得的实质性突破。 从追赶者到主导者，中国化妆品市场进入国货主导新时代 中国化妆品市场正处于一个关键的转折点。国货品牌的整体份额（49.9%）已能与国际品牌（50.1%）分庭抗礼，这标志着市场格局从过去的“国际主导、国货跟随”转变为“中外抗衡、本土崛起”的新阶段。 前五大本土公司的合计占有率（CR5）仅占整个市场的10.1%，这暴露出国货市场“大而不强、群雄割据”的本质。其中，珀莱雅以32.7%的份额在头部集团中一骑绝尘，形成了显著的断层领先优势，而上海上美、自然堂、百雀羚等品牌则份额接近，构成了激烈的第二梯队竞争。这种结构说明，国货的整体胜利，目前更多地是由一个超级头部品牌引领、众多品牌广泛参与实现的“集体繁荣”，而非市场集中化、成熟化的表现。 这种格局的形成，是消费平权、渠道变革与品牌创新共同作用的结果。一方面，电商直播、社媒种草等新渠道打破了国际品牌的渠道壁垒，让国货能以极致效率和情感链接触达消费者；另一方面，以珀莱雅为代表的品牌，通过聚焦“大单品”战略、加大研发投入和打造符合年轻审美的品牌人设，成功实现了价值升级。然而，89.9%的市场由无数中小品牌瓜分，也预示着激烈的同质化竞争和盈利挑战。 企业案例：珀莱雅 珀莱雅企业介绍 珀莱雅（PROYA）是珀莱雅化妆品股份有限公司（2017年11月15日在上交所上市，股票代码603605）旗下在2003年于杭州创立的国货美妆品牌。品牌秉承“科学配方”的理念，将前沿肌肤科技研究作为产品开发的核心驱动力，并依托自主研发的明星成分（如高效胜肽与维A醇）和覆盖护肤、彩妆、洗护等多品类的产品矩阵（主打“双抗精华”与“红宝石精华”等明星单品），发展成为中国首家营收突破百亿元的国货美妆上市企业。公司在巩固主品牌优势的同时，通过“多品牌、多品类、多渠道”的战略，旗下已拥有“彩棠”、“Off&Relax”、“悦芙媞”等品牌，致力于成为世界一流的美妆企业。 珀莱雅在2022年至2025年上半年期间，呈现出明显的“营收增速放缓但毛利率提升”的态势。公司营收从2022年的63.85亿元增⻓至2024年的107.78亿元，但增速从2022-2023年接近40%的高位显著回落，到202