稀土专家电话会20251130

2025年12月01日16:21 关键词 价格氧化镨钕废料供应政策库存需求出口产能集团白名单指标置换重稀土氧化镝氧化铽整合市场波动集中度 全文摘要 稀土行业当前处于关键时期，今年价格波动显著，尤其是氧化镨钕价格因市场情绪、出口政策与供应紧张等因素，从40万人民币飙升至68万人民币，带动废料回收销量大增。讨论聚焦未来价格走势、中国在稀土产业链的主导地位，及美日等国发展本土产业链的努力。中国通过出口管制政策影响全球市场，凭借资源优势和技术领先，在战略领域如军工、芯片制造中占据重要位置。 稀土专家电话会-20251130_导读 2025年12月01日16:21 关键词 价格氧化镨钕废料供应政策库存需求出口产能集团白名单指标置换重稀土氧化镝氧化铽整合市场波动集中度 全文摘要 稀土行业当前处于关键时期，今年价格波动显著，尤其是氧化镨钕价格因市场情绪、出口政策与供应紧张等因素，从40万人民币飙升至68万人民币，带动废料回收销量大增。讨论聚焦未来价格走势、中国在稀土产业链的主导地位，及美日等国发展本土产业链的努力。中国通过出口管制政策影响全球市场，凭借资源优势和技术领先，在战略领域如军工、芯片制造中占据重要位置。尽管其他国家试图减少依赖，但短期内难以改变中国主导地位。随着新能源汽车、人形机器人等领域的增长预期，稀土行业将持续强劲，战略价值日益凸显。 章节速览 00:00稀土行业价格波动与政策影响分析 近期稀土市场价格波动较大，氧化镨钕价格从40多万飙升至68万后回落，受出口政策、供需平衡及原矿、废料减量影响。10月9日的出口管制政策加剧市场悲观情绪，但中美谈判延缓出口，供需维持紧平衡。11月原矿和废料供应减少，国家政策白名单影响企业生产，行业面临不确定性。 04:36飞机场产能与环评不符及企业运营挑战 讨论了飞机场实际产能远超环评限制的问题，指出产能置换的重要性及企业股权不明确带来的运营难题。分析了当前市场供需紧张、价格波动及年底库存管理策略对价格的影响，预计春节前市场需求将增加，但整体出口与国内消费增长稳定。 11:25 2026年磁钢与重稀土市场供需分析及价格预测 对话围绕磁钢与重稀土的市场供需情况展开，指出2023至2024年磁钢市场过剩，2026年磁钢市场因供需紧张而价格有望上涨。重稀土方面，氧化镝供需失衡，价格低迷；氧化铽有缺口但价格稳定。未来两大集团提升产业集中度，政策影响下市场供应可能调整，需观察政策反应速度与库存调整对价格的影响。整体预测2026年市场运行价格高于今年。 18:32市场供需分析与未来需求预测 对话围绕集团库存量、市场供应端调节空间及需求状况展开，指出当前集团库存较少，市场供应端可调节空间小于预期，但需求稳定。对新系统环节持乐观态度，对动系统则相对谨慎，总体对未来远期需求保持稳中有进的态势。会议秘书介绍了提问方式，邀请参会者按指定键位进行提问。 19:46稀土行业白名单与指标投放态势分析 对话深入探讨了稀土行业白名单制度和指标投放对市场的影响。指出白名单导致部分企业停产，特别是民企和部分国企因指标不足。预计未来指标增量有限，主要流向并购企业，如中西集团。同时，强调政策管控趋严，产品追溯系统强化合规性，预计未来稀土市场将更加规范，供应偏紧，需求稳定。 29:28稀土行业供给侧改革与政策管控趋势 对话深入探讨了稀土行业自2015年以来的供给侧改革进程，指出国家通过公民制改革、管理条例出台及高质量发展政策，有效管控了行业供给，形成了较为完善的监管体系。讨论强调，稀土行业在政策调控下，供给端的调整将直接影响价格与需求，未来可能进一步加强对废料回收的管控，以应对海外回收可能带来的影响，确保行业健康稳定发展。 32:36海外稀土产业发展对中国主导权影响分析 讨论了海外稀土产业的发展对中国市场主导权和定价权的影响。尽管海外如美国、澳洲等国正努力实现稀土供应链自主可控，但中国在稀土产业链的全面优势，包括成本、产能和市场占有率等方面，仍使其在全球稀土市场保持领先地位。预计未来即使海外供应增加，中国仍将是全球稀土需求的主要供给来源。 39:17海外稀土产业链发展潜力与挑战 对话围绕中美在稀土产业链的竞争展开，讨论了海外国家如美国、澳大利亚、日本等在稀土开采与冶炼方面的现状及未来潜力。分析指出，已有项目如莱纳斯、MP矿山可快速扩展产能，但新项目开发仍需时间。中国在非洲等地的资源开发也为全球稀土供应带来不确定性。整体来看，海外稀土产业链虽有扩展空间，但要实现全面补短板仍面临挑战。 44:55海外稀土供应链与磁钢行业需求分析 对话围绕海外稀土供应链瓶颈、中重稀土冶炼进展及磁钢行业需求变化展开。提及海外短期内难以完全摆脱中国稀土供应，但有望补充部分供应。同时，磁钢行业在人形机器人和地形飞行领域需求预期增长，成本降低和技术进步拓宽应用范围，出口量稳健，行业前景看好。 52:50稀土在高科技领域应用与管制探讨 对话围绕稀土材料在高科技领域的广泛应用展开，特别提及了军工、芯片等领域的应用情况。讨论了高纯镝、铽、钴磁钢等稀土元素的具体用途，以及它们在导弹、核工业、光学等领域的潜在价值。强调了稀土作为战略资源的重要性，及其应用场景的不断扩展，指出即使在某些高科技领域用量不大，但由于其关键性，也成为了管制的重点。最后，会议秘书提醒了提问方式，结束了此次讨论。 56:54稀土行业供需格局与战略价值分析 会议深入探讨了稀土行业未来供需格局，指出供给端刚性持续，需求端应用场景扩大，尤其在科技领域增长显著。海外供给虽可拓展，但中国产业链优势短期内难以超越。预计2026年稀土价格将维持高位，行业战略资源属性凸显，建议关注头部上市公司，强调稀土及其他战略金属在全球逆全球化趋势下的重要性。 思维导图 发言总结 发言人2 他深入分析了当前技术产业的发展趋势和稀土市场的情况。他首先关注到氧化镨钕价格的剧烈波动，由供应紧张和出口政策变化引起，价格从40多万人民币飙升至68万，随后因市场调整回落。其次，他指出了环保政策对行业产生的影响，包括原矿和废料产量下降，以及未达环保标准的企业面临停产。他还讨论了行业内整合的趋势，以及政策如何影响供需平衡。尽管面临挑战，他强调中国在全球稀土市场中仍占据主导地位，特别是在成本和技术方面具有显著优势。最后，他预测未来几年，随着新能源汽车和人形机器人等新技术的发展，对磁钢的需求将显著增长，这将对稀土市场产生积极影响。他同时指出，尽管海外试图扩大稀土生产能力，但短期内很难改变中国在全球市场的主导地位。 发言人1 讨论了稀土行业近期的发展情况，包括价格波动、全球对中国稀土的需求变化，以及行业面临的供给侧改革和政策调整。稀土行业在近年来是一个关键的时间点，受到国内外关注，特别是对于稀土价格的影响因素、行业整体供应与需求情况以及未来发展前景进行了深入分析。稀土行业在高科技领域的应用前景被探讨，同时指出中美及中日关系对稀土市场的影响，以及全球对稀土资源自主可控的趋势。他还提到了对行业内的上市公司如北方稀土和中西盛和的关注建议，强调了稀土作为战略资源的重要性，并对稀土行业的未来发展持乐观态度。 发言人4 讨论了中美在稀土产业链中的竞争态势，强调美国为了增强自身竞争力，已与多个相关国家签署协议，旨在发展和健全稀土产业上下游环节，包括开采与冶炼。他关注其他国家面对潜在压力的反应能力及补足供应链短板所需 时间与地区。特别地，他聚焦中重稀土的冶炼进展，提问若某国实现大规模冶炼能力，是否能复制中国技术。最终，他认为短期内海外难以完全摆脱对中国稀土供应的依赖，即便有所改善也仅能部分缓解瓶颈。 发言人3 提醒与会者，在提问前需按下静音键并等待，随后采用按星号键加数字1的方式在听到提示音后提问。他强调了会议仅对受邀客户开放，且录音未经中信证券和演讲嘉宾书面许可不得传播。在会议结束时，他祝大家工作顺利并表示再见。 问答回顾 发言人1问：首先，能否请您从您的角度对整个稀土行业做一些展望，或者做一些行业现状的介绍？ 发言人2答：好的，接下来我会梳理一下近期技术产业发生的重要事情以及它们对市场的影响。首先从价格方面来说，最近稀土价格确实有所波动和震荡。氧化镨钕的价格在十月初由于出口政策放宽和供应紧张，从40多万元一度飙升至68万元。这种快速上涨导致废料回收市场的销量在8月、9月、10这三个月内大幅增加，比正常情况下每月多出约1000多吨。然而，随着价格回落和10月9号出口管制政策的影响，市场情绪变得悲观，预计价格会在50万左右徘徊。 发言人2问：那么现在行业内的供应情况如何？有哪些关键因素影响着供应量？ 发言人2答：11月份，原矿和废料的供应都出现了减量。废料是因为在价格大幅上涨后，前期库存被快速消耗，使用量减少；原矿供应则受到国家政策白名单指标的影响，一些不在白名单内的企业受到了影响。此外，关于白名单内的企业，目前行业流传着一些关于新增产能及环评合规性的讨论，但具体细节尚未得到官方确认。 发言人2问：目前行业内是否存在一些企业因产能、指标或股权问题而面临停产的情况？ 发言人2答：是的，目前确实有一些企业因为不在白名单内、没有生产指标、以及股权问题而被迫停产。这些企业在产能、环评审批以及未来的股权安排上存在一些不合规或未明确的问题，且多数企业已与集团签订框架协议，进行股权转让，以实现由中信集团控股。 发言人2问：这些停产企业的数量大概是多少？以及价格方面有何变化？ 发言人2答：目前统计数据显示，从10月份至今，已经有十几家企业因为上述问题而停产。至于价格方面，目前氧化镨钕的价格稳定在55万至59万元之间，尽管下游需求不旺、成交低迷，但价格并未下跌。这表明四季度的供应短缺比之前更为严重。 发言人2问：对于年底及春节期间的市场走势，您怎么看？ 发言人2答：年底及春节期间，国企、央企和上市公司通常会选择降低库存以减少经营回笼资金，市场整体趋于观望。虽然社会库存不多，但企业仍会随行就市进行采购。尽管价格上涨，但能否进一步冲高还取决于政策及供应情况。需求方面，出口数据表现平稳，国内消费增长也可，而磁钢市场的增量也使得妇女（氧化镨钕）的需求保持相对紧张状态，因此价格仍有一定的支撑作用。 问：目前童椅供需紧张问题的主要原因是什么？重稀土市场目前供需状况如何？未来有何预期？ 发言人2答：童椅供需紧张问题主要是由于多个国家针对行业集中度和分离厂生产管控的政策影响，以及目前正处于行业整合期，涉及并购、原矿管控和指标分配等问题，这些问题短期内无法解决。重稀土中氧化镝供应量约3000-3500吨，但需求量仅2000吨左右，供需力量较大，价格一直较为弱势，目前维持在140多万/吨。氧化铽虽然年产量约600吨，暂时不缺货，但由于历史库存及缺乏市场活跃度，价格相对稳定在650元左右。预计随着两大集团整合后产业集中度提高，对重稀土价格将有一定支撑。 发言人2问：对于2026年稀土市场价格走势有何预测？ 发言人1答：大部分业内人士预计2026年稀土市场价格将比2023年有所上涨，主要是由于集团库存相对较少，可调节供应空间较小，而下游需求保持稳中有进。因此，对于新系统环节，市场持乐观态度，尤其是轻稀土系统可能比重稀土系统表现更为乐观。 发言人2问：政策变化对未来稀土市场有何影响？ 发言人2答：集团层面严格限制稀土氧化物对外销售，这导致贸易商获取难度加大。此外，若政策调整不及时以应对供需格局变化，价格难以有效调整，而当前集团库存量较少，难以通过库存调节来迅速响应市场需求增长。 发言人1问：关于白名单和下半年及未来稀土指标投放情况的看法？ 发言人2答：目前行业传言显示，由于部分企业停产，尤其是白名单企业和一些国企因指标不够而被迫停产，导致市场供应明显减少。关于明年指标投放，猜测增量可能不会太大，尤其是第二批白名单企业调整资质和环评指标后，中西部并购的企业可能会获得更多的指标。预计2026年稀土理论指标可能在33至35万吨之间，加上进口矿纳入指标内，整体原矿供应相比2024年