天康生物股份有限公司拟收购新疆羌都畜牧科技有限公司51%股权,交易对价为12.75亿元,原股东保留49%股权。收购方案以2025年6月30日为基准日,评估值35.11亿元,扣减10亿元未分配利润后,最终确定权益价值35亿元。交易设计特点包括:股权结构采用“绝对控股+少数股权绑定”模式,现金流优化通过10亿元应付股利分期支付实现,激励机制与业绩挂钩,风险控制通过累计业绩承诺和5.34亿元担保措施进行。本次收购意义在于快速获取羌都畜牧成熟养殖基地、技术团队与区域渠道,缩短南疆产业落地周期,助力实现500万头出栏量目标,提升公司营收规模与利润水平,强化生猪养殖行业竞争力。
投资者问答环节显示:对赌协议基于2026年150万头、2027年158万头、2028年161万头的出栏量进行利润测算;羌都畜牧预计2026年1-2月并表,10亿元应付股利分5年支付,每年支付金额按当年利润70%计算;收购后续步骤包括公司股东会审议和国有资产评估备案。