ESG策略周度报告本周ESG策略有所回撤

核心观点

• ESG筛选策略（沪深300）：该策略采用2023年12月8日发布的《厚积薄发，志存高远——ESG投资策略解析与优化构建》报告中的筛选策略，结合ESG风险信息和马科维兹资产组合理论。本周（截止12月12日）下跌1.32%，超额收益为-1.24%。最新一个月总回报为-3%，相对总回报为-2%，最大涨幅为1%，最大跌幅为-3%，夏普比例为-6.28。
• ESG舆情整合策略（沪深300）：该策略采用2025年2月28日发布的《穿越市场周期变幻：ESG舆情整合策略新径》报告中的策略，结合ESG舆情信息和马科维兹资产组合理论。本周（截止12月12日）下跌1.08%，超额收益为-1.00%。最新一个月总回报为-3%，相对总回报为-2%，最大涨幅为1%，最大跌幅为-4%，夏普比例为-6.68。

关键数据

• ESG筛选策略（沪深300）：
  • 最近1个月总回报：-3%
  • 最近3个月总回报：-2%
  • 最近6个月总回报：5%
  • 最近1年总回报：8%
  • 今年以来总回报：4%
  • 成立以来总回报：74%
  • 最大涨幅：1%
  • 最大跌幅：-3%
  • 年化平均回报：-33%
  • 年化平均超额回报：-24%
  • 下行风险：6%
  • 年化波动率：6%
  • 跟踪误差：1%
  • 相关系数：0.55
  • Alpha：-31%
  • Beta：0.23
  • Sharpe：-6.28
  • Treynor：-149%
  • Jensen：-32%
  • R²：0.31
  • Sortino：-5.97
  • Information Ratio：-3.25
• ESG舆情整合策略（沪深300）：
  • 最近1个月总回报：-3%
  • 最近3个月总回报：-2%
  • 最近6个月总回报：3%
  • 最近1年总回报：10%
  • 今年以来总回报：5%
  • 成立以来总回报：117%
  • 最大涨幅：1%
  • 最大跌幅：-4%
  • 年化平均回报：-30%
  • 年化平均超额回报：-20%
  • 下行风险：5%
  • 年化波动率：5%
  • 跟踪误差：1%
  • 相关系数：-0.14
  • Alpha：-30%
  • Beta：-0.05
  • Sharpe：-6.68
  • Jensen：-32%
  • R²：0.02
  • Sortino：-6.58
  • Information Ratio：-1.99

研究结论

• 两项ESG策略本周均出现回撤，ESG筛选策略和ESG舆情整合策略的跌幅分别为1.32%和1.08%，均低于沪深300指数的跌幅（-0.08%）。
• 从长期表现来看，ESG舆情整合策略的累计回报和超额收益均优于ESG筛选策略，但夏普比例和Information Ratio等风险调整后收益指标表现较差。
• 风险提示：市场情绪不稳定和历史数据推演规律改变的风险。