计算机行业周报20251214：谁是中国的MongoDB

谁是中国的MongoDB glmszqdatemark2025年12月14日 推荐 维持评级 市场回顾 本周（12.08-12.12）沪深300指数下跌0.71%，中小板指数下跌0.13%，创业板指数上涨1.75%，计算机（中信）板块下跌1.44%。板块个股涨幅前五名分别为：开普云、淳中科技、荣科科技、达华智能、赢时胜；跌幅前五名分别为：佳华科技、恒银科技、中科曙光、思创医惠、天源迪科。 行业要闻 工信部：14个行业数字化转型“场景导航图”发布；谷歌：首款AI眼镜将于明年上市。 分析师吕伟执业证书：S0590525110033邮箱：lvwei_yj@glms.com.cn 公司动态 神州信息：12月10日消息，持有神州数码信息服务集团股份有限公股份389,540,110股（占公司总股本的39.9211%）的控股股东神州数码软件有限公司，计划在本公告披露之日起15个交易日后的3个月内（即2025年12月31日至2026年3月30日），以集中竞价交易或大宗交易相结合的方式减持其持有的公司不超过28,827,300股股份，占公司总股本的2.9543%，占剔除回购专用证券账户中的股份数量后的公司总股本的3.0000%。 研究助理白青瑞执业证书：S0590125110074邮箱：baiqingrui@glms.com.cn 中科曙光：12月10日消息，中科曙光于2025年12月9日召开第五届董事会第二十六次会议，审议通过了《关于公司终止重大资产重组的议案》，同意终止海光信息技术有限公司“海光信息”）通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光并募集配套资金，并授权公司管理层办理本次终止的相关事宜。 投资建议： MongoDB业绩大超预期、股价创年内新高持续验证向量数据库在AI时代的核心地位，在英伟达Storage Next等新技术催化下该赛道有望加速发展。国内向量数据库正处于从技术探索走向规模化落地的关键阶段，在金融、能源等重点行业已出现千万级采购的积极信号，乐观看待我国向量数据库厂商发展机遇，建议关注：星环科技、达梦数据、海量数据、太极股份、超图软件，拓尔思等。 相关研究 1．计算机行业周报20251207：再次强调空天算力重要机遇-2025/12/072．计算机行业周报20251201：AI反诈大幕开启-2025/12/013．计算机行业周报20251123：无尽的前沿：中美大模型新一轮创新潮-2025/11/234．计算机周报20251116：叙事的逆转：中美大模型差距是否在拉大？-2025/11/165．计算机行业事件点评：重视股权转让背后的中电科、中电子国企改革机遇-2025/11/11 风险提示：人工智能政策不及预期，行业竞争加剧。 目录 1本周观点.................................................................................................................................................................31.1向量数据库：AI应用核心基础设施...............................................................................................................................................31.2投资建议..............................................................................................................................................................................................62行业新闻.................................................................................................................................................................73公司新闻.................................................................................................................................................................84本周市场回顾...........................................................................................................................................................95风险提示..............................................................................................................................................................11插图目录..................................................................................................................................................................12表格目录..................................................................................................................................................................12 1本周观点 1.1向量数据库：AI应用核心基础设施 MongoDB在2025Q3业绩大超预期，股价创年内新高。公司2025年第三财季总营收同比增长19%至6.28亿美元，远超市场预期的5.92亿美元;调整后每股收益为1.32美元，同样远超市场预期的0.80美元。备受关注的Atlas云数据库产品营收同比增长30%(高于市场预期的同比增长20%-25%)，占该公司第三财季总营收的约75%，是驱动整体高增长趋势的绝对主力。该公司还上调了全年业绩预期，将其2026财年全年营收指引上调至24.34亿美元至24.39亿美元区间(此前预期为23.4亿美元至23.6亿美元)，高于市场预期的约23.6亿美元。 资料来源：iFinD，国联民生证券研究所 MongoDB为代表的向量数据库天生契合构建AI应用的核心需求。据字节跳动技术团队微信公众号，MongoDB具备构建AI智能化应用需求和所需关键能力主要有完整且丰富的数据库能力、All In One、原厂合作支持等优点，截至2025年11月，火山引擎MongoDB已服务超500家外部客户，覆盖互联网、游戏、汽车、金融、零售等10余个重点行业，实例数量连续3年保持100%以上高速增长，核心价值在三大典型场景中尤为突出。 知识数据分片+向量全文存储检索一体、无需借助更多数据库实现，相对于多个产品组合RAG，MongoDB检索性能和实时性具有优势 RAG in One 资料来源：字节跳动技术团队微信公众号，国联民生证券研究所 英伟达Storage Next范式有望进一步加强向量数据库在AI Infra的核心地位。据ScaleFlux锐钲微信公众号，Storage Next SSD或改变软件设计的基本范式——以DRAM为中心转变为以SSD为导向，如在近似最近邻搜索(ANN)任务中利用其超高IOPS对所谓的降维向量进行高速扫描，然后使用完整向量进行细化，从而实现速度和精度的双重保留。 资料来源：ScaleFlux锐钲微信公众号，国联民生证券研究所 在AI快速发展的催化下，QYResearch预测全球向量数据库市场规模有望在2031年达到164亿美元，2025-2031年CAGR为28.27%。据QYResearch，从产品方面来看，基于云在两种类型的大规模向量索引系统中收入最高，2024年基于云市场规模为22亿美元，约占产品种类的70.26%；从产品市场应用情况来看，企业在规模向量索引系统的应用中收入最高，2024年企业应用的市场规模为28亿美元，约占产品应用的88.86%，个人在规模向量索引系统应用中市场规模最小，2024年为4亿美元，约占产品应用的11.14%。 资料来源：QYRsearch微信公众号，国联民生证券研究所 2025年前三季度国内数据库市场规模达436亿元，同比增长超20%，向量数据库在从技术探索走向规模化落地的关键阶段。据第一新声智库数据，2025年数据库Q3招标采购项目数量与金额大幅增长，金融、电信领域百万以上大单频出；向量数据库在金融、能源等重点行业已出现千万级采购的积极信号——例如库框架招标。 资料来源：第一新声智库微信公众号，国联民生证券研究所 我国向量数据库厂商技术趋于成熟，在国内向量数据库规模化的趋势下，有望迎来加速发展的契机。中国向量数据库领先者中，既包括京东、火山、百度、腾讯等互联网大厂，也包括Zilliz、星环科技、九章云极等数据库软也厂商，还有包括浪潮等IT公司。 1.2投资建议 MongoDB业绩大超预期、股价创年内新高持续验证向量数据库在AI时代的核心地位，在英伟达Storage Next等新技术催化下该赛道有望加速发展。国内向量数据库正处于从技术探索走向规模化落地的关键阶段，在金融、能源等重点行业已出现千万级采购的积极信号，乐观看待我国向量数据库厂商发展机遇，建议关注：星环科技、达梦数据、海量数据、太极股份、超图软件，拓尔思等。 2行业新闻 工信部：14个行业数字化转型“场景导航图”发布 12月8日消息，在沈阳举行的2025年两化融合暨数字化转型大会上,工业和信息化部发布《场景化、图谱化推进重点行业数字化转型的参考指引(2025版)》。这一指引聚焦钢铁、石化等14个行业,绘制形成企业数字化转型“场景导航图”,旨在帮助企业破解“不会转、转不对”的难题,推动制造业数字化转型从“零散探索”迈向“系统推进”。 蚂蚁集团灵光AI助手上线网页版 12月9日消息，蚂蚁集团旗下全模态通用AI助手灵光正式推出网页版。该版本在前期灰测中显示，主要应用于工作与学习场景，有效提升用户生产力。此次正式开放后，灵光聚焦于职场文档处理、会议总结、课业辅导等教育与办公功能优化，旨在为用户提供更便捷的跨端智能服务。 国资央企领域可信数据空间重磅发布 12月10日消息，以“智能领航智惠共生”为主题的2025数智科技生态大会在广州召开。大会期间，“国资央企领域可信数据空间”正式发布。日前，“国资央企领域可信数据空间（武清枢纽节点）”已正式投入服务运营。作为国资央企领域可信数据空间的三大枢纽业务节点之一，武清枢纽节点部署在中国电信京津冀大数据基地，由中国电信负责承建，智慧国资建设运营中心负责运营。该基地作为京津冀数字经济的核心基座和国资央企“AI+”行动示范基地，能够为中央企业和行业生态用户提供高性能、高可靠、低成本的大规模数据传输通道，以及通算、智算、量算等多元异构算力的跨区域、跨主体、跨架构供需对接和资源统筹调度服务。 谷歌：首款AI眼镜