财经要闻
- 商务部将谋划“十五五”时期零售业创新转型和高质量发展，加大政策支持力度。
- 商务部将以封关运作为契机，大力推进制度型开放，努力把海南自贸港打造成为引领我国新时代对外开放的重要门户。
- 11月新能源汽车国内销量152.2万辆，环比增长4.3%，同比增长6.5%。
宏观策略
- 市场分析：近期A股市场震荡整固，航天风电、房地产、贵金属等行业表现较好。
- 宏观专题：预计2026年A股市场投资思路将围绕“政策护航+技术突破”，把握科技创新、数智化、价值回归三大主线。
- 市场分析：成长行业领涨A股震荡上行，半导体、电子元件、通信设备等行业表现较好。
行业公司
- 行业月报
- 化工品价格跌势放缓，硫磺、磷肥等表现较好，建议关注供给端改善空间较大、行业盈利弹性较大的板块。
- 豆包AI手机发布，Marvell收购Celestial AI，建议关注光芯片、光器件、光模块、AI手机、电信运营商等领域的投资机会。
- 节气将近，白酒、预制食品反弹，建议关注软饮料、保健品、烘焙、酵母、复调及零食等板块的投资机会。
- 谷歌发布新模型，关注谷歌产业链方向，建议关注光芯片、OCS、PCB、铜连接等领域的投资机会。
- 手机端AI应用加速，DeepSeek将加大预训练规模，建议关注润泽科技、中科曙光、中科星图等公司的投资机会。
- 充换电服务业以及信息传输、软件和信息技术服务业用电量增长较快，建议关注稳定性和股东回报，持续关注盈利能力稳健的大型水电企业和部分高股息率的火电企业。
- 行业年度策略
- 化工行业逐步进入景气阶段，建议从供给与需求两端寻找投资机会，关注万华化学、卫星化学、宝丰能源等一体化龙头以及有机硅、涤纶长丝、磷化工和生物燃料等行业。
- 计算机行业半年度策略：AI应用加快，全球格局重塑中，建议关注国产替代、算力建设、人工智能三大赛道的投资机会。
- 食品饮料行业年度策略：行业增长回落，但细分市场呈现新兴机会，建议关注软饮料、保健品、烘焙、酵母、复调及零食等板块的投资机会。
- 行业月报
- 光伏产业指数冲高回落，建议围绕细分子行业头部企业展开布局，可关注储能逆变器、光伏玻璃、多晶硅料和一体化组件厂领先企业。
重点数据更新
- 近期限售股解禁明细
- 沪深港通前十大活跃个股明细
- 今日新股申购IPO信息
