今天港股再度走弱各路大V已经给出一堆解释但很多理由都太牵强

这里我说几点真正关键、但容易被忽略的 ①港股不是“独跌”，亚洲都在减仓 今天不止港股不行，亚洲整体都弱：韩国、台湾还能靠权重股+ H200获批撑一下但整体市场明显呈现：美联储会议前的全球性减仓 重点来了——25bp 降息没悬念，但鲍威尔讲话有可能偏鹰若点阵图只给明年 今天港股再度走弱，各路大V已经给出一堆解释，但很多理由都太牵强。 这里我说几点真正关键、但容易被忽略的 ①港股不是“独跌”，亚洲都在减仓 今天不止港股不行，亚洲整体都弱：韩国、台湾还能靠权重股+ H200获批撑一下但整体市场明显呈现：美联储会议前的全球性减仓 重点来了——25bp 降息没悬念，但鲍威尔讲话有可能偏鹰若点阵图只给明年降一次，市场情绪就更难嗨起来欧洲央行昨天直接吓市场一跳→利率全面上行 所以不是港股崩，是全球“先避避”模式开启了。 ②消费股暴跌：外资在狂卖，基本面没那么差 我们交易台过去两天观察特别明显：外资LO在持续砸盘（新消费、运动、啤酒、旅游龙头全被卖）几乎没有任何买盘接力泡泡（Pop Mart）更是被高频数据砸到：Yipit月环比只有个位数增长，导致momentum玩家一键止盈 但请注意：美国高频数据的样本只有3% ！美国只占泡泡全球销售的20% ！所以用它来预判全年其实不太准，只是公司暂时也无法“反驳”。 市场自然开始放大“Labubu明年下滑”的担忧。 但从我们得到的反馈——✔ 有资金趁机洗筹码✔老铺、毛戈平这些跟跌的标的反而成了机会③对冲基金仓位：钱不是不想投，是优先投美股 全球仓位显示：HF上周开始大举加仓美股但对于“日本以外的亚洲”，情绪冷淡得很 节前市场本就量小他们更相信美股年底Santa Rally而不是港股年底突然来一波行情 最终判断：港股没必要“狼来了”式悲观 今天这种下跌，本质上不是系统性问题，只是：• 全球减仓•外资在消费板块做动量交易•港股缺少新催化 •投资者情绪被频繁扰动 但没有出现任何“基本面恶化”的新信息。 港股回调期，反而是我们更愿意加仓的时刻 我们仍坚信这些优质标的的长期价值阿里 携程老铺潍柴创科高伟电子中芯 以及更多趴在底部的机会，欢迎一起交流。