雪佛龙美股招股说明书(2025-12-05版)

核心观点： Chevron U.S.A. Inc. 将发行总额为 1.542 亿美元，到期日为 2075 年的浮动利率票据，由 Chevron Corporation 无条件担保。票据利率基于 Compounded SOFR 减去 0.450%，最低利率为 0.000%。发行将用于一般公司用途，可能包括再融资现有债务或为 Chevron Corporation 或其子公司（包括 CUSA）的资本计划提供资金。

关键数据：

• 票面金额：1.542 亿美元
• 到期日：2075 年 12 月 9 日
• 担保方：Chevron Corporation
• 利率：Compounded SOFR 减去 0.450%，最低利率为 0.000%
• 利息支付：每年四次，分别为 3 月 9 日、6 月 9 日、9 月 9 日和 12 月 9 日，自 2026 年 3 月 9 日起开始支付
• 发行价格：面值 100%，扣除 1% 佣金
• 发行日期：2025 年 12 月 9 日左右

研究结论：

• 票据发行将用于一般公司用途，可能包括再融资现有债务或为资本计划提供资金。
• 票据利率基于 Compounded SOFR，该利率具有波动性，可能影响票据的价值和回报。
• 票据没有在交易所上市，二级市场交易可能有限。
• 投资者应仔细考虑与票据相关的风险，包括利率风险、流动性风险和税务风险。