每日市场观

2025年12月02日 【今日关注】 周一市场收涨，成交额1.89万亿，比上一交易日增加约2900亿。行业多数上涨，有色、通信、电子、商贸等行业涨幅居前。农业、环保、地产等小幅下挫。 行业板块处于快速轮动的过程当中，整体上对题材炒作的属性仍较为浓厚，例如商业航天、端侧AI、半导体材料等个股涨幅居前。但同时，市场整体企稳的信号逐步明显，单日成交量放大较多，呈量价齐涨的现象。部分权重板块取得较为明显的涨幅，例如有色金属和AI算力，相对而言，有色金属板块资金集中进入的特征更为明显，AI算力缩量上涨，板块内部个股分化，反映出在历史高位资金对这一板块的分歧。有较多大市值行业龙头取得明显涨幅，是市场正在回暖的积极信号。铜的期货价格在近期创出历史新高，新能源车、算力中心、美欧电网更新等因素，对铜铝需求有望产生显著的增量。从实际经营看，相关板块的盈利能力也正在改善。工业金属板块可能正面临较为长期的投资机会。 【市场回顾】 市场概况：12月1日，市场震荡拉升，沪指重返3900点上方，深成指、创业板指均涨超1%。截至收盘，沪指涨0.65%，深成指涨1.25%，创业板指涨1.31%。 【资金面】 主力资金流向：12月1日，上证净流入129.83亿元，深证净流入203.33亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为通信设备、半导体、消费电子，主力资金流出排名前三的板块为能源金属、电池、光伏设备。 【消息面】 1.国家发展改革委：扎实推进民营经济高质量发展任务举措落地见效不断激发民间投资活力 国家发展改革委11月27日至28日在湖南省长沙市组织召开促进民营经济发展壮大现场会。会议强调，各地各有关部门要深刻领会“十五五”时期推动民营经济高质量发展的内在要求，牢牢锚定民营经济高质量发展的战略方向，扎实推进民营经济高质量发展任务举措落地见效，进一步拓宽市场准入空间、强化要素支持保障、加强合法权益保护等，不断激发民间投资活力。希望广大民营企业和民营企业家牢牢把握科技革命和产业变革、超大规模国内市场、城乡区域协调发展等机遇，积极参与国家重大战略、重大工程项目和社会民生事业，坚定做中国特色社会主义事业的建设者、中国式现代化的促进者。 2.工信部：1—10月规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.6% 工信部数据显示，1—10月，规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.6%，增速分别比同期工业、高技术制造业高4.5个和1.3个百分点。10月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长8.9%。主要产品中，前10个月，手机产量12.5亿台，同比下降4.7%，其中智能手机产量 10.2亿台，同比增长0.7%；微型计算机设备产量2.75亿台，同比下降1.7%；集成电路产量3866亿块，同比增长10.2%。1—10月，规模以上电子信息制造业实现营业收入14万亿元，同比增长8.3%；营业成本12.2万亿元，同比增长8.1%；实现利润总额5700亿元，同比增长12.8%；营业收入利润率为4.07%，较1—9月提高0.1个百分点。10月份，规模以上电子信息制造业营业收入1.53万亿元，同比增长3.9%。 3.工信部：鼓励中国光伏、风电、锂电池、新能源汽车等优势企业“走出去” 2025年12月1日，《中国日报》刊发工业和信息化部党组书记、部长李乐成署名文章，题为《加快中国制造绿色低碳转型促进全球可持续发展》。文章指出，加强绿色产业国际合作。中国制造将秉持共商共建原则，利用好双边和多边国际合作机制，深化绿色技术、绿色装备、绿色贸易、绿色标准等方面交流合作。鼓励中国光伏、风电、锂电池、新能源汽车等优势企业“走出去”，在“一带一路”等国家投资建设绿色能源项目，推广绿色基础设施和交通解决方案。积极参与绿色低碳国际规则制定，加强国际公约履约能力建设。 【行业动态】 1.我国推动ISO立项首个工业废水毒性削减国际标准 近期，我国提出的《工业废水处理和再生工艺的毒性削减导则》（ISO25809）国际标准提案成功立项。该国际标准将聚焦石油化工、钢铁冶金和金属加工等行业的工业废水，提出水质综合毒性评价指标及方法、废水毒性削减工艺等技术要求，对推动企业优化水处理工艺和研发低 毒环保技术，提升水资源循环效率，助力产业绿色转型将发挥积极的指导作用。该标准将由我国牵头，加拿大、法国、尼日利亚、葡萄牙、新加坡等国专家共同参与制定。 2.累库持续光伏电池价格持续回落 进入11月，光伏电池片延续10月跌势，步步下行，主要压力来自于供需失衡的进一步扩大。一方面，下游组件厂商减产力度加大，产量持续收窄。一位一线电池厂销售人员向SMM反映，11月市场直采订单呈现出“断崖式下跌”；另一位一体化厂电池片采购人员也提到，11月国内市场直采量几乎只有10月的一半。另一方面，电池片自身的减产却不及预期。尽管小部分厂商在11月中下旬扩大了减产规模，加之个别电池厂产线损毁影响，实际产出将减少2-3GW。但在月初，对比组件11月减产的1.3gw，10月末电池片市场的排产仅减少了0.93gw，造成期间明显的供给溢出。 3.11月百城新建住宅均价为17036元/平方米环比上涨0.37%同比上涨2.68% 中指研究院的数据显示，11月，百城新建住宅均价为17036元/平方米，环比上涨0.37%，同比上涨2.68%。其中，一线城市新建住宅价格环比上涨0.75%，同比上涨6.66%；二线城市环比上涨0.36%，同比上涨1.89%；三四线代表城市环比下跌0.18%，同比下跌1.55%。中指研究院指出，11月，上海、成都、杭州、宁波等城市均有高端改善项目入市，带动一二线城市价格同环比均上涨。 【基金动态】 1.规模逼近37万亿元公募基金既“求大”又“求优” 公募基金规模连续7个月创新高。中国证券投资基金业协会最新数据显示，截至10月底，公募基金管理规模已逼近37万亿元，年内增长超4万亿元。在业内人士看来，随着产品体系的不断完善、投资者保护机制的持续强化以及行业生态的日益成熟，公募基金有望进一步发挥专业投资优势，在服务实体经济、助力居民财富增值的道路上实现更大突破。 2.商业不动产REITs试点启动高质量扩容可期 商业不动产REITs试点迎来重大进展。近日，由中国证监会研究起草的《中国证监会关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告(征求意见稿)》向社会公开征求意见，反馈截止时间为12月27日。记者从沪深交易所获悉，目前配套规则修订、系统改造和试点项目培育等工作正紧锣密鼓推进，相关规则将同步征求市场意见。业内人士表示，未来的一段时间都将是REITs市场发展的关键期。商业不动产REITs的推出有助于支持构建房地产发展新模式，在“防风险、稳增长”中发挥积极作用。同时，万亿级存量资产盘活也将为我国REITs市场注入新活力，新一轮规模扩容值得期待。 代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。