国金机械7天内连获两个过亿美元订单重视杰瑞北美发电业务打开成长天花板

事件：继27日获过亿美元燃气轮发电机组订单后，12月2日再次斩获北美客户过亿美金燃气轮发电机组订单，杰瑞AI数据中心发电业务进展超预期！！ 区别：1）两个订单客户不同；2）合作前景：本次客户B后续有望增加合作场景，拓展至高密度散热、运维等整体解决方案；3）两个订单交期：两个订单均为销售订单，客户A为年底交一部分，剩余26年上半 【国金机械】7天内连获两个过亿美元订单，重视杰瑞北美发电业务打开成长天花板！！ 事件：继27日获过亿美元燃气轮发电机组订单后，12月2日再次斩获北美客户过亿美金燃气轮发电机组订单，杰瑞AI数据中心发电业务进展超预期！！ 区别：1）两个订单客户不同；2）合作前景：本次客户B后续有望增加合作场景，拓展至高密度散热、运维等整体解决方案；3）两个订单交期：两个订单均为销售订单，客户A为年底交一部分，剩余26年上半年交付；客户B订单明年开始交付。 规模：27日订单为过亿美金，12月2日订单也为过亿美金； 价格和盈利能力：两次订单单价均为100万美元/MW，净利率预计均为20%左右。 意义：连续两个过亿美元订单，展示杰瑞在油田发电十余年的积累向AI数据中心供电快速切换的能力； 中远期规划：预计2030年做到钻完井的规模体量（2024年钻完井板块收入为54e左右），今年预计发电业务10亿元，若以2030年达54亿元收入，CAGR达40%，2030年利润将达13.5亿元（以发电业务净利率22%计算），对应24年公司总利润的45%。 投资建议：最近我们新发布了中东天然气设备重磅报告，同时推荐杰瑞股份中东天然气增长和北美发电业务扩张的双成长逻辑！！