申万宏源电子英伟达欲主导供应链标准化有望加快头部ODM份额集中新供应商突

Vera Rubin平台开始，英伟达计划将主导设计L10计算托盘系统规格，并指定电源、散热、网络等核心零组件的采购，委托工业富联、纬创、广达三大ODM完成L10计算托盘组装，采购后销售给下游ODM。 #此前在GB200/GB300平台，英伟达委托工业富联、纬创组装L6计 【申万宏源电子】英伟达欲主导供应链标准化，有望加快头部ODM份额集中+新供应商突围20251124 Vera Rubin平台开始，英伟达计划将主导设计L10计算托盘系统规格，并指定电源、散热、网络等核心零组件的采购，委托工业富联、纬创、广达三大ODM完成L10计算托盘组装，采购后销售给下游ODM。 #此前在GB200/GB300平台，英伟达委托工业富联、纬创组装L6计算主板，采购后直接销售给ODM。 终端客户CSP主导设计L10-L11的规格与电源、散热、网络等核心零组件的采购，并由合作的ODM完成机架系统的组装、测试和部署。 1）强势的CSP客户或难以轻易让渡系统设计权和组件采购权；2）Rubin平台GPU、CPX、NIC配比数量定制的潜在灵活度。 1）系统级业务倾向于由同一家ODM负责L10和L11，以简化供应链权责划分，且标准化后ODM的规模和效率更加重要，这扩大了工业富联的优势半径，利于其份额提升；2）若由NVIDIA统一指定电源和散热组件，规模化采购应将带来成本降低，ODM Buy&Sell模式下的盈利中枢有望提升。