从谷歌六边形战神应用困境反转再到谷歌垄断螺旋这次我们建议回归本质

扼要本质1：基于ROI出发，营收-成本=利润，#围绕增收、降本的推演才有可能成为终局，#资本家不开慈善堂 #营收端在于模型是否能用且好用，足够智能的多模态大模型才能够衍生高效创收的APP/MCP，因此模型是第一入口，用户依然是上帝#选对模型很重要，优秀的闭源多模态模型本身就是“护城河”。 从“谷歌六边形战神”、“应用困境反转”再到“谷歌垄断螺旋”，这次我们建议回归本质：基于ROI看硬件，基于0-1看应用 扼要本质1：基于ROI出发，营收-成本=利润，#围绕增收、降本的推演才有可能成为终局，#资本家不开慈善堂 #营收端在于模型是否能用且好用，足够智能的多模态大模型才能够衍生高效创收的APP/MCP，因此模型是第一入口，用户依然是上帝#选对模型很重要，优秀的闭源多模态模型本身就是“护城河”。 #成本端在于硬件是否高能效，对于效率而言，ASIC（TPU）的高效定制、NV卡的CUDA生态加速，其实都各有所长，远期亦难分秋色；对于省耗而言，则内有乾坤，柜内硅光、柜间OCS则是远期最佳方案（超低延迟、超大带宽、打破功耗墙40%降耗），他们都是降本增效的专属。 #GEMINI+CPO+OCS是当下ROI最优等式。 扼要本质2：基于0-1的眼光看待应用的定性，而不能基于ROE方法论纠结当前利润 没有智能全屏触摸机的出现，ROVIO的《愤怒的小鸟》是不可能风靡全球的，同样没有多模态大模型的断层越级表现，就不会有AI应用端无限的0-1可能性，当下时刻，#只要与热门大模型存在探索合作，#就有0-1的爆品应用生态可能。 转折点投资最忌讳是用肉眼可见利润衡量无限可能，这也是很多财务专家无法成为投资专家的原因。 #“渣男应用”可能没那么“渣”，尝试接受，尝试探索机会。 拨开迷雾参与当下行情，AI叙事固然有变，但也#给予车上的人换挡变道的机会，也#给予车下的人严格审视的契 机。 推荐标的： 谷歌Gemini/OCS链–腾景科技、德科立、赛微电子、中富电路、光库科技