事件：安徽新远科技有限公司发生爆炸，造成1人死亡。新远科技是全球最大的环氧活性稀释剂生产企业，2021年产量占全球20.6%。
核心观点：
- 行业地位：新远科技是全球生产规模最大和产品品种最丰富的环氧活性稀释剂企业，具备年产5.0万吨环氧活性稀释剂、3.4万吨环氧树脂产能。
- 供需失衡风险：当前下游需求较好，2025H1我国风电新增装机同比翻倍，2035年前平均每年需增加200吉瓦装机。环氧树脂产量161万吨（同比+9%），价格同比+11%。
- 价格预期：新远科技爆炸或大幅影响环氧活性稀释剂市场供给，供需失衡下环氧活性稀释剂价格有望上涨。
建议关注：
- 康达新材：子公司大连齐化现有4000吨/年特种活性稀释剂，全部配套公司环氧树脂产能。
- 皇马科技：33万吨高端功能性新材料项目（二期）环评于2025年8月公示，二期项目中包括2万吨树脂稀释剂产品，将于二期项目后期实施。
结论：新远科技爆炸事件可能引发环氧活性稀释剂供需失衡，价格有望上涨，建议关注康达新材和皇马科技。
