瑞丰银行机构调研纪要

调研日期: 2025-11-18 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司总部位于浙江省绍兴市,是浙江省首批改制成立的农商行。前身为绍兴县信用联社,1987年列入全国农村金融体制改革试点,与农业银行脱钩后成立绍兴县信用联社。2005年改制为浙江绍兴县农村合作银行,2011年再度改制成为农商银行。瑞丰银行注册资本15.09亿元,拥有108家网点,分布于绍兴市柯桥区、越城区和义乌市,并在嵊州作为主发起行设立嵊州瑞丰村镇银行。目前共有员工1973名,本科以上比例超90%,硕博士141人,占比7.15%,“90后”员工占比超过一半。2021年6月25日,瑞丰银行成功登陆上交所主板,成为浙江省首家上市农商银行。长期以来,瑞丰银行扎根经济沃土,服务三农小微,始终坚守定位,与区域经济血浓于水。在长期经营实践中,瑞丰银行始终致力于建设以人为核心的全方位普惠金融路径,探索形成一乡一城一市“三大模式”,普惠金融服务成效得到极大提升,连续三届获得全国农商银行“标杆银行”称号,并在全国农村中小金融机构监管工作会议上作典型介绍。瑞丰银行坚持创新发展,融入社区治理,深化“最多跑一次”改革,探索形成“银政联盟1+N”模式,在网点内引入政务+金融一揽子服务,获得2020年度浙江省改革创新优秀实践案例,获得全省推广。瑞丰银行是柯桥区乡村振兴主办银行,长期坚持助村、助困、助学,积极履行社会责任,九次获得柯桥区行风评议第一名。 主持人:各位嘉宾、各位投资者、各位网友,大家好!欢迎光临瑞丰银行2025年第三季度业绩说明会。本次活动由浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司主办,上证所信息网络有限公司提供网络平台支持,感谢您的关注与参与。10月29日,浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司刊登了《2025年第三季度报告》,各位投资者可以登录上海证券交易所网站(https://www.sse.com.cn/)或本平台(https://roadshow.sseinfo.com/),查看相关公告。为便于广大投资者更全面深入地了解公司2025年第三季度经营成果、财务状况,公司决定召开瑞丰银行2025年第三季度业绩说明会。在今天的活动中,瑞丰银行管理层主要成员做客上证路演中心,将与投资者进行沟通交流。欢迎大家积极参与。首先有请上市公司嘉宾作开场致辞。 瑞丰银行党委书记、董事长吴智晖:尊敬的各位投资者,大家下午好!欢迎参加瑞丰银行2025年第三季度业绩说明会。我是瑞丰银行董事长吴智晖,出席今天业绩说明会的还有:瑞丰银行董事、行长陈钢梁先生,董事、副行长严国利先生,独立董事鲁瑛均女士,董事会秘书章国江先生。我谨代表瑞丰银行向参会的投资者、分析师,以及长期以来关心支持公司发展的新老朋友们表示衷心的感谢!今年以来,面对银行业“三低一高”挑战,瑞丰银行锚定高质量发展目标,聚焦“强基础、练内功、提质效”,紧扣“夯实发展基础、调优业 务结构、加强精细管理、抓实风险防控、提升队伍能力”五个着力点,在复杂环境中承压前行,在激烈竞争中攻坚破局,高质量发展整体稳中向好。 一是业务规模稳步增长。截至2025年9月末,全行总资产达到2,302.65亿元,较上年末增幅4.43%;各项存款余额1,702.11亿元,较上年末增幅4.62%;各项贷款余额1,335.44亿元,较上年末增幅1.97%。 二是经营效益持续提升。2025年前三季度,全行实现营业收入33.56亿元,同比增长1.03%;实现归属于上市公司股东的净利润15.26亿元,同比增长5.85%。2025年前三季度净息差1.49%,较上半年上升3BP,实现企稳回升;实现利息净收入24.21亿元,同比增长6.12%。 三是资产质量保持稳健。截至2025年9月末,本行不良贷款率0.98%,较上年末上升0.01个百分点;拨备覆盖率345.04%,较上年末上升24.17个百分点。 接下来,本行将在“1235”目标愿景的引领下,着力构筑差异化竞争优势、增强经营韧性,推动“量、价、险、效”主动平衡,以长期主 义者的坚定打赢高质量发展“持久战”!同时,我们也希望通过此次网上交流活动,悉心听取广大投资者的意见和建议,进一步增进投资者对瑞丰银行的了解和支持,促进本行未来更好的发展。 互动问答: 1. 财报显示信用减值损失同比减少,但关注率上升。作为风险视角独立董事,如何看待当前资产质量的真实状况?是否存在为平滑利润而少提拨备的可能?针对监管对拨备覆盖率的要求,是否建议更保守的拨备计提策略?此外,高管薪酬与风险调整后资本回报率(RORAC)挂钩,如何评价该考核机制的有效性? 答:您好!面对经济周期波动、内外部局势变迁和“三低一高”的行业挑战,我行始终把坚守风险底线放在首位,主动应对经济环境的新变化,不断优化资产结构,加快健全全流程信贷风控机制,完善智能风险管理系统,打好不良清收攻坚战,做到对风险早识别、早预警、早暴露、早处置,持续巩固资产质量稳健态势。近年来,本行不良贷款率始终保持在1%水平以下。我行在做好自身的风险管控外,也对银行业整体的情况作跟踪和比对,有条件的前提下,我行持续进行前瞻性的计提拨备,未雨绸缪,持续增强抵御风险的能力。 高管薪酬与风险调整后资本回报率(RORAC)挂钩机制对平衡盈利与风险起到了一定的正向作用,长远来看是有效的。谢谢!2.财报显示资本充足率14.05%,较年中微降0.06个百分点。作为党委书记,如何平衡业务扩张与资本约束?在可转债发行推进的同时,是否考虑通过优化资产结构(如降低高风险权重资产)或提升内生资本积累(如利润留存)来遏制资本充足率下滑趋势?此外,针对监管对中小银行资本补充的支持政策,瑞丰银行有哪些具体举措争取政策红利? 答:您好!本行始终秉持稳健经营理念,在推动业务拓展的同时,将资本约束作为重要前提,实现可持续发展。面对资本充足率的内在管理要求,本行已制定并实施多维度、前瞻性的应对策略:一是优化资产结构,提升资本效率。本行持续动态优化资产配置,适度压降高风险权重资产占比,加大对资本节约型业务的资源倾斜。通过完善内部资金转移定价机制,引导业务结构向轻资本、低消耗模式转型,提升资本使用效率。二是强化内生积累,增强资本内生能力。通过提升盈利水平、合理制定利润留存政策,稳步增加内生资本补充来源。同时,加强成本管控和精细化管理,优化收益结构,为资本积累提供可持续的支撑。三是统筹资本补充工具,用足政策红利。在推进可转债等外部资本补充工具的同时,本行积极研究并对接监管部门针对中小银行资本补充的支持政策,例如二级资本债发行等,主动争取政策红利,拓宽资本补充 空间。 本行将通过以上措施多维发力,平衡业务增长与资本充足水平,夯实资本基础,确保经风险调整后的回报持续优化。谢谢! 3.瑞丰银行对公贷款同比+14%,零售贷款+4.9%,票据贴现收缩14.5亿。能否说明对公贷款高增长的主要投向领域(如制造业、小微企业)?在零售贷款恢复性增长中,哪些产品(如消费贷、房贷)贡献显著?此外,票据贴现规模收缩是否出于主动调整?未来在资产配置上如何平衡信贷投放与投资类资产收益? 答:您好!2025年以来,本行对公贷款的增长从行业投放来看,主要投向了批发零售业、制造业、基础设施等,同时积极支持新兴产业培育、传统产业转型升级及产业链配套发展;零售贷款增长则主要以个人经营性贷款为主。票据贴现规模有所下降,主要是我行着眼于资产结构优化,主动压降相对低收益票据转贴现规模所致。未来,我行将持续聚焦主业,精准加强信贷投放,科学配置信贷资产和投资类资产,进一步提升整体资产配置质效。谢谢! 4.股价波动与市值管理是投资者关切。作为信息披露负责人,如何看待当前市净率(PB)低于行业均值?是否有计划通过回购股份或股权激 励提振市场信心?另外,财报显示客户存款总额增长10.1%,其中定期存款占比提升,是否意味着负债成本压力仍存?如何与投资者沟通存款结构调整的长期逻辑? 答:您好!我行高度重视市值管理工作,今年以来,通过稳健经营推进高质量发展、提升股东回报、强化投资者关系管理、强化信息披露、优化股东及股权结构等措施提升公司投资价值。一是坚定价值基础,持续推进高质量发展。本行将坚持聚焦“质的有效提升”与“量的合理增长”,着力构建“极致客户体验、原点客群的综合化深度经营、围绕‘数智+情缘’的社区生态深度融入”三大创新引领点,以大零售为一体,普惠、公司、金融市场为三翼,实现“量、价、险、效”的协同发展,构建穿越周期的经营韧性,以自身的高质量发展夯实市值管理的基础。二是重视股东回报,持续提升股东回报获得感。2025年,本行着眼于长远利益和可持续发展,结合自身发展阶段和财务状况,及时与投资者分享公司价值创造成果,提升股东回报获得感。三是注重对外沟通,强化投资者关系管理。本行以投资者为本,坚持“走出去”和“请进来”并重、“精准推介”和“广泛沟通”相结合的投资者沟通机制,不断健全并完善投资者关系管理体系。四是强化信息披露,提升可读性与透明度。本行高度重视信息披露,不断完善信息披露管理制度体系,积极履行信息披露义务,持续提升披露报告的可读性与信息 披露的透明度。五是鼓励股东增持,优化股东及股权结构。强化战略沟通与价值阐释,持续引导主要股东稳定持有公司股份,坚定对本行可持续发展的信心和对长期内在价值的深度认可。关注本行前十大股东持股变动趋势及意愿,着眼长远适时引入新主要股东,持续优化本行股权结构。 我行目前暂无回购股份或股权激励计划。 本行个人定期存款主要系居民定期存放,主要集中在岁末年初开门红期间,近年来随着房市、股市的降温,整体定期存款呈逐年稳步上升,从未来定期存款趋势来看,结构上或进一步趋向1年期存款。从主要经营区域的情况来看,2025年存款定期化趋势在区域银行范围内较为普遍。目前本行已制定低成本存款三年行动计划,零售端,积极拓展三代市民卡、商户业务、代发工资及财富管理等业务,着力提升活期存款沉淀,全力优化存款结构。对公端,重点做好低成本结算存款的提升,抓好账户促活提升存款留存,抓好核心客户和星级客户增长来提升客户在本行存款口袋份额,推动基础客户的存款集聚。谢谢! 5.董事长您好!瑞丰银行2025年前三季度营收增速1.03%,净利润增速5.85%,净息差企稳回升至1.49%。作为战略制定者 ,如何看待当前息差企稳的可持续性?在利率市场化背景下,银行如何通过产品创新或客户结构优化进一步提升净息差水平?此外,可转债发行正在上交所审核,若成功发行后,预计对核心一级资本充足率的提升效果如何?是否有后续资本补充计划(如二级资本债)以应对未来扩张需求? 答:您好!2025年以来,我行将稳定息差作为“硬指标”,预计全年净息差将总体保持稳定。从具体举措来看,2025年,为进一步挖潜息差空间,本行从全力压降存款成本、推进贷款增量控效等方面,制定20多项举措,并有序推进落实。在继续加大资产端优质资产投放、促进资产结构优化、强化定价精细化管理的同时,本行着力从负债端强化息差管理,通过极致客户体验、小微深度经营、场景金融拓展等举措的深化,加大结算性低成本存款的吸收,同时,通过主动资产负债管理,压降同业负债成本、开展低息资产置换,优化存款产品及定价管理,随着挂牌利率调整后的存款重定价影响逐步体现,预计存款付息率还将下行。 本次可转债若成功发行,将在转股后显著增强本行核心一级资本。本行后续资本补充计划请您关注本行公告。谢谢!6.董秘您好!中小投资者关注分红政策,瑞丰银行近年分红比例稳定在30%左右。能否明确2025年度分红预案的考量因素(如资本 补充需求、盈利增长)?是否有计划提升分红比例以增强股东回报?此外,可转债发行审核进展如何?预计何时完成发行?是否会通过路演等方式增强投资者对资本补充必要性的理解? 答:您好!本行在制定分红方案时,基于本行的长远利益和可持续发展,结合自身发展阶段和财务状况,充分考虑当年度盈利情况以及资本补充需求、业务发展速度等因素,努力提升股东回报水平。 近年来,本行一直实施稳健的股利分配计划,保持利润分配政策的连续性与稳定性。从具体的分