金融工程周报

市场表现跟踪

• 国内主要市场指数表现平稳，上证50、沪深300、中证500和中证1000涨跌幅分别为0.90%、0.84%、-0.03%和0.47%。
• 中信一级行业指数整体上涨，20个行业上涨，消费者服务行业涨幅居首（4.81%），通信跌幅最大（-4.90%）。

微盘股指数择时与轮动指标监控

• 微盘股指标监控：轮动模型发出切换至微盘股指数信号，中期配置微盘股指数的预期能有更高相对收益。
• 择时风控：目前系统性风险未明显聚集，建议持有微盘板块投资者做好风险控制，密切跟踪相关指标。

市场概况

• 国内经济数据：10月金融信用和社零数据增速放缓，M1同比6.2%，M2同比8.2%，社零数据2.9%。
• 海外宏观环境：美国政府重新开门，但10月和11月经济数据能否在美联储12月份开会前公布尚不明确，通胀数据超预期可能压缩降息预期。
• 国内利率：央行通过7天逆回购净投放6262亿元，MLF净投放为0，SHIBOR和DR007分别上升4.6 BP和2.68 BP。

中期权益配置视角

• 宏观择时策略推荐仓位为25%，经济增长层面信号强度为0%，货币流动性层面信号强度为50%。
• 建议核心仓位维持大盘成长为主，战术仓位切换回公共事业、银行和煤炭的红利板块以及微盘板块。

量化因子视角

• 选股因子：上周市值、波动率、反转因子表现较好，价值因子表现良好，成长因子表现相对较弱。
• 转债因子：转债估值、正股价值因子取得正的IC均值。