玉米/淀粉
- 玉米：短期粮源供应不稳定推动产地现货价格小幅上行，但下游消费疲软抑制涨价幅度，价格大概率维持震荡。中长期等待第一轮售粮高峰结束，观察农户与贸易商博弈。新季玉米产量增加、种植成本下滑，价格逐步向成本靠拢，但当前估值低且粮质好，回调后可能触发农户惜售，供应收缩带动价格反弹。
- 淀粉：短期报价跟随原料价格波动，新季玉米上市后深加工采购积极性增加，开机率上调，但下游补货平缓，产业去库缓慢，价格承压。中长期关注下游消费节奏变化，若价格大幅回落将刺激补货。
白糖
- 现货价格基差进口利润仓单：短期郑糖受进口配额管理制度、糖浆预拌粉进口管控影响强于外盘，国产糖成本仍是关键支撑。中长期若全球糖市过剩加剧，进口糖源冲击可能阶段性击穿国产糖成本。整体供应宽松，维持高空策略，但短期估值偏低，向下空间有限。关注天气风险和政策变动。
棉花/棉纱
- 棉花：新棉收购基本完成，总产量预估下调。中美会谈降低关税利好纺服出口，外部氛围好转，估值难回4月低点，适合长期做多。
- 棉纱：进口利润持续为负，越南纱进口利润下降，32S纺纱利润承压。
鸡蛋
- 产区期现替代品：供应端有序淘鸡叠加新增开产减少缓解供应压力；需求端天气转凉，贸易商开始做滚动库存，供需共同推动产区价格中枢小幅上移。淘汰进程未明显加速，短期暂未出现超淘信号。后续关注淘汰节奏变化。
苹果
- 现货价格库存数据：新作季晚熟富士陆续上市，山东产区受降雨影响延迟下树，开秤价格高于去年同期。西部地区坐果不均匀，单产增加，但伐树严重，山东产区预期减产。全国范围内产量减产，部分地区质量偏差。短期盘面震荡为主。
生猪
- 产区期现：周末现货价格趋稳，养殖端按节奏出栏，屠宰订单波动不大。低价养殖端有挺价心态，但需求承接不足，短期市场震荡博弈。产能去化不足令中期供应压制仍存，四季度基数供应大，近端若再度累库则压力后移。去产去库路径演绎是关键驱动，持续关注出栏节奏、疫病和政策扰动。盘面高持仓下密切跟踪资金动向。
