国债期货早报

行情回顾

• 期债：
  • 基本面：国内债市整体走暖，利率债收益率多数下行；国债期货主力合约齐升，30年期主力合约涨0.09%。央行开展1955亿元逆回购操作，净投放1300亿元，银行间市场资金面均衡中改善，存款类机构隔夜回购利率降9bp至1.41%附近。
  • 资金面：央行以固定利率、数量招标方式开展1955亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，单日净投放1300亿元。
  • 基差：TS主力基差-0.0174（现券贴水期货，偏空），TF主力基差-0.0357（现券贴水期货，偏空），T主力基差0.0891（现券升水期货，偏多），TL主力基差0.0356（现券升水期货，偏多）。
  • 库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23599亿，中性。
  • 盘面：TS、TF、T主力均在20日线上方运行，20日线向上，偏多。
  • 主力持仓：TS、TF主力净多，多增；T主力净多，多减。
  • 预期：央行连续第8个月对MLF加量续做；10月PMI数据不及预期，位于荣枯线以下；9月CPI环比上涨0.1%，同比下降0.3%，核心CPI同比涨幅连续第5个月扩大；9月新增社融略低于季节性，M2增速扩大；LPR按兵不动。美联储10月议息会议降息25基点，市场预期今年将降息三次。二十届四中全会利好股市，但经济直接刺激政策不多，央行重启买债的消息落地。
• 现券分析：无具体内容。
• 基差分析：无具体内容。
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