《逃离鸭科夫》销量突破300万份，OpenAI再签大额算力订单

本周市场行情

• A股市场：上证指数上涨1.08%，沪深300指数上涨0.82%，创业板指数上涨0.65%。
• 港股市场：恒生指数下跌1.9%，恒生互联网指数上涨1.29%，领先恒生指数3.19pct。
• 传媒行业：SW传媒指数上涨0.16%，位列申万一级行业第18位。子行业涨跌幅前三分别为体育（5.22%）、广告营销（1.53%）和广电（0.87%）。
• 个股表现：中国电影、恒大高新等个股涨幅居前，芒果超媒、昆仑万维等个股跌幅居前。
• 港股传媒互联网企业：百度上涨5.78%，心动公司上涨2.82%，腾讯上涨0.79%，阿里巴巴下跌3.03%。

核心观点&投资建议

• 国产独立游戏爆款：《逃离鸭科夫》销量突破300万份，印证国产独立游戏具备打造全球爆款的能力，优质内容推动游戏市场多元化发展。
• AI算力需求加速：OpenAI与亚马逊签署380亿美元订单，2025年累计算力订单达5880亿美元，彰显全球AI算力需求加速释放，大模型商业化推动云计算格局重构。
• 投资机会：
  1. 港股互联网龙头：促消费稳就业，凸显社会价值。
  2. 游戏行业：政策激励提振内需，科技赋能强化产品竞争力，出海布局增长空间广阔。
  3. 电影及文旅产业：消费政策促进院线复苏，刺激改善型消费需求释放。
  • 受益标的：腾讯、阿里、歌华有线、捷成股份、浙数文化等。

子行业数据

• 电影行业：《铁血战士：杀戮之地》票房排名第一（2395.5万元）。
• 游戏行业：iOS畅销榜前三：《王者荣耀》《崩坏：星穹铁道》《穿越火线-枪战王者》；安卓热玩榜前三：《心动小镇》《崩坏：星穹铁道》《杖剑传说》。
• 影视剧集行业：《水龙吟》《暗河传》《天地剑心》播映指数排名前三。
• 综艺及动漫：综艺播映指数前三：《现在就出发第3季》《花儿与少年同心季》《喜人奇妙夜第二季》；动漫播放量指数前三：《仙逆》《开心锤锤》《吞噬星空》。

风险提示

• 监管政策不确定性风险。
• 宏观经济下行风险。