人工智能基础设施 - 中国（H/A）：为aidc升级与降温——价值8000亿元的新机遇

核心观点： 预计到 2030 年，中国 AI 相关资本支出将达到 3270 亿美元，其中 AI 基础设施投资将达到 8000 亿元人民币，占 AI 总投资的 33%。中国数据中心将消耗 277 太瓦时的电力，占全球数据中心电力消耗的 29%。中国在电力容量、电力成本、可再生能源供应、电网建设和电力设备供应链方面具有优势，为 AI 数据中心的发展提供了有力支持。

关键数据：

• AI 资本支出： 2025 年中国 AI 资本支出为 890-950 亿元人民币，预计到 2030 年将达到 3270 亿美元，年复合增长率为 29%。
• 数据中心电力消耗： 2024 年中国数据中心消耗 102 太瓦时电力，预计到 2030 年将达到 277 太瓦时，年复合增长率为 18%。
• AI 基础设施投资： 预计到 2030 年，AI 基础设施投资将达到 8000 亿元人民币，其中电力 generation and transmission 将占 38%，金属将占 12%，冷却系统将占 10%。

投资机会：

• 核能： 中国核能装机容量预计到 2030 年将达到 1 亿千瓦，占全球在建核电机组容量的 60%，将导致铀短缺和价格上涨。
• 电力设备： 中国电力设备供应链完善，产能充足，预计到 2026 年中国变压器出口将同比增长 30%。
• 储能系统： 预计到 2030 年，AI 数据中心相关储能系统新增装机量将达到 550 吉瓦时，年复合增长率为 22%。
• 柴油发电机： 预计到 2027 年，AI 数据中心用柴油发电机需求将年复合增长率为 28%。
• AI 电源： 预计到 2027 年，AI 服务器电源市场将达到 116 亿元人民币，年复合增长率为 100%。
• 铜： 预计到 2030 年，中国数据中心对铜的需求将达到 936 千吨，占中国铜需求的 5.1%。
• 铝： 预计到 2030 年，数据中心将驱动中国铝需求增长 695 千吨，占中国铝需求的 1.3%。
• 冷却系统： 预计到 2030 年，中国数据中心冷却市场规模将达到 790 亿元人民币，年复合增长率为 42%，其中液冷市场将占 45%。

研究结论： 中国在 AI 基础设施领域具有巨大的投资机会，相关企业将受益于 AI 行业的快速发展。