计算机行业周报：产业巨头继续加码AI

2025年11月3日 计算机行业周报：产业巨头继续加码AI 看好 本周计算机行业指数表现 本周（10.27-10.31）计算机（申万）板块上涨1.82%，沪深300指数下跌0.43%，计算机板块跑赢沪深300指数2.25个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第7位。 本周涨幅前3名分别为海峡创新（60.66%）、福昕软件（47.20%）、神州信息（27.87%），跌幅前3名分别为佳缘科技（-24.21%）、佳发教育（-16.68%）、熙菱信息（-13.47%）。 本周关注 数据来源：Wind，国新证券整理 1、光刻胶领域我国取得新突破2、高通计划明年推出新款AI芯片，加速布局数据中心领域3、英伟达CEO黄仁勋：Blackwell GPU已在美国全面投产4、Skyworks和Qorvo合并，打造220亿美元射频芯片巨头5、510亿央企战新产业专项基金启动，支持布局前沿创新6、微软、谷歌、Meta齐发财报，重金继续砸向AI 投资线索 建议AI算力等投资机会。 风险提示 1、政策落地不及预期；2、技术发展不及预期；3、市场竞争加剧。 分析师：钟哲元登记编码：S1490523030001邮箱：zhongzheyuan@crsec.com.cn 证券研究报告 目录 一、本周市场回顾........................................................................................................................................................................4 1、光刻胶领域我国取得新突破........................................................................................................................................42、高通计划明年推出新款AI芯片，加速布局数据中心领域....................................................................................53、英伟达CEO黄仁勋：Blackwell GPU已在美国全面投产...................................................................................54、Skyworks和Qorvo合并，打造220亿美元射频芯片巨头...............................................................................75、510亿央企战新产业专项基金启动，支持布局前沿创新.......................................................................................86、微软、谷歌、Meta齐发财报，重金继续砸向AI....................................................................................................9 三、风险提示..............................................................................................................................................................................14 图表目录 图表1：计算机行业板块相对表现（%）.................................................................................................................................4图表2：计算机行业个股涨跌幅.................................................................................................................................................4 一、本周市场回顾 本周（10.27-10.31）计算机（申万）板块上涨1.82%，沪深300指数下跌0.43%，计算机板块跑赢沪深300指数2.25个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第7位。 数据来源：Wind，国新证券整理 目前计算机行业上市公司共335家，其中，203家公司收涨，占比60.42%。本周涨幅前3名分别为海峡创新（60.66%）、福昕软件（47.20%）、神州信息（27.87%），跌幅前3名分别为佳缘科技（-24.21%）、佳发教育（-16.68%）、熙菱信息（-13.47%）。 二、本周关注 1、光刻胶领域我国取得新突破 近日，北京大学彭海琳教授团队及其合作者，通过冷冻电子断层扫描技术，首 次在原位状态下解析了光刻胶分子在液相环境中的微观三维结构、界面分布与缠结行为，分辨率优于5纳米。这一发现不仅揭示了光刻胶分子在溶液中的微观物理化学行为，更指导开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案，有效清除了12英寸晶圆图案表面的光刻胶残留，为提升光刻精度与良率开辟新路径。（科技日报） 2、高通计划明年推出新款AI芯片，加速布局数据中心领域 高通（Qualcomm）于周一发布了两款面向数据中心的人工智能（AI）芯片，商用时间将从明年开始。此举旨在推动公司业务多元化，减少对智能手机领域的依赖，并向快速增长的AI基础设施市场拓展。 这两款新款芯片分别命名为AI200和AI250，主打提升内存容量与优化AI应用运行（即“推理”环节），计划分别于2026年和2027年正式上市。 当前，云服务提供商、芯片制造商及各类企业正争相搭建能够支持复杂大型语言模型、聊天机器人及其他生成式AI工具的基础设施，全球范围内对AI芯片的投资已大幅攀升。 不过，目前这场AI热潮的核心算力支撑，仍主要依赖英伟达（Nvidia）的芯片。 为 强 化 自 身AI产 品 矩 阵 ， 高 通 已 于 今 年6月 同 意 以 约24亿美元收购Alphawave公司——该公司专注于设计数据中心领域的半导体技术。 此外，高通在今年5月还曾宣布，将开发定制化数据中心中央处理器（CPU），这类处理器将采用英伟达的技术，以实现与英伟达AI芯片的互联互通。 高通表示，新款芯片支持主流AI框架与工具，并提供先进的软件支持；同时补充称，这些芯片将帮助企业降低总体拥有成本（即设备采购、运维等全周期成本）。 这家总部位于美国圣迭戈的公司还同步发布了基于上述新款芯片打造的加速卡与机架设备。 本月早些时候，高通的行业同行英特尔（Intel）也已宣布，将推出一款名为“新月岛”（Crescent Island）的新款数据中心AI芯片，计划于明年正式发布。）（新浪财经） 3、英伟达CEO黄仁勋：Blackwell GPU已在美国全面投产 IT之家10月29日消息，在本周二于华盛顿举行的英伟达GTC大会上，公司首席执行官黄仁勋宣布，其最新一代Blackwell图形处理器（GPU）——该公司最快的AI芯片——已在亚利桑那州全面投产。 此前，英伟达最先进GPU的生产完全在台湾地区制造。 黄仁勋表示，九个月前，唐纳德・特朗普总统曾向他提出明确要求：“把制造业带回美国。”他引述道：“特朗普总统对我说的第一件事就是‘把制造业带回来’。因为这关乎国家安全，也因为我们希望创造就业、振兴本土经济。” 本月早些时候，英伟达与台积电（TSMC）联合宣布，首批Blackwell晶圆已在凤凰城的一座工厂成功产出。晶圆是用于蚀刻半导体的基础材料。英伟达还在一段视频中透露，基于Blackwell架构的系统今后也将在美国本土组装。 本次GTC大会，英伟达意在向政策制定者传递一个核心信息：公司在国家技术基础设施中扮演着关键角色，若对其出口施加限制，将损害美国自身的科技领导地位。 据CNBC记者克里斯蒂娜・帕尔辛内韦洛斯（Kristina Partsinevelos）报道，黄仁勋在演讲前的一场小组讨论中表示，选择在华盛顿举办大会是为了方便特朗普出席。不过，特朗普目前正在亚洲访问。路透社同日报道指出，特朗普已于周二表示计划于次日会见黄仁勋。 市场需求持续旺盛。黄仁勋在会上透露，在过去四个季度中，已有600万块Blackwell GPU出货。他进一步预测，Blackwell系列及下一代Rubin芯片的总销售额有望达到5000亿美元（IT之家注：现汇率约合3.56万亿元人民币）。 此外，黄仁勋宣布英伟达将与芬兰电信巨头诺基亚（Nokia）展开深度合作，共同开发新一代电信设备。该行业市场规模高达3万亿美元。作为合作的一部分，英伟达将向诺基亚投资10亿美元。 黄仁勋强调，推动5G和6G基站芯片的自主研发至关重要，目标是构建基于美国技术的无线通信网络。“感谢你们帮助美国将通信技术重新带回本土，”他在演讲中对诺基亚首席执行官贾斯汀・霍塔德（Justin Hotard）说道。 未来，诺基亚将在其基站设备中采用英伟达的新产品Nvidia ARC，该集成方案结合了Grace CPU、Blackwell GPU以及英伟达的网络组件。黄仁勋指出，借助下一代6G网络传输的AI能力，有望实现机器人远程控制和更精准的天气预报。 此次会议选址华盛顿凸显了英伟达的战略意图：确立自身为“美国技术栈”的核心支柱。 黄仁勋长期主张，允许中国AI开发者继续使用英伟达等美国技术，比迫使他们自主研发更具战略优势。这有助于维持美国在AI生态中的主导地位。 “英伟达是一家自豪的美国企业，正在建设支撑美国AI发展的基础设施，确保我国在全球创新未来格局中保持领先地位。”英伟达企业级生成式AI软件副总裁卡莉・布里斯基（Kari Briski）在周一的一场媒体电话会上表示。 然而，英伟达正面临严峻的地缘政治挑战。美国的出口管制已使其损失数十亿美元收入。 今年4月，美国政府通知英伟达，即便其专为中国市场设计、符合出口管制要求的H20芯片，也需取得特别许可方可输往中国。5月，英伟达披露，若非此项许可要求，H20芯片在过去两个季度本可带来约105亿美元的销售额。 7月，黄仁勋赴华盛顿会见特朗普及其政府官员，再次游说美方放宽对华芯片出口限制。最终，特朗普政府同意审批H20芯片的出口许可，但条件是英伟达须将其对华销售额的15%上缴美国财政部。 尽管如此，英伟达在中国市场的业务仍未恢复元气。本月早些时候，黄仁勋在一场金融会议上坦言，公司目前“在中国市场完全缺席”，市场份额为零。虽然英伟达预计将获得H20芯片的出口许可，但尚未推出基于最新Blackwell架构的新一代中国市场专用芯片。 4、Skyworks和Qorvo合并，打造220亿美元射频芯片巨头 DoNews10月29日消息，当地时间周二，美国半导体公司思佳讯解决方案（Skyworks Solutions）宣布将收购规模较小的同行科沃（Qorvo），双方将合并为一家估值达220亿美元（现汇率约合1564.74亿元人民币）的大型企业，为苹果公司及其他智能手机制造商供应射频（RF）芯片。 这笔以股票加现金的交易将缔造美国最大的射频芯片供应商之一。其目的是在苹果公司专注于自研芯片的背景下，利用智能手机需求在疫情后低迷期过后的复苏势头。 根据协议条款，科沃股东每股将获得