CMOS 图像传感器行业：汽车与新兴应用领域驱动行业持续增长

全球CMOS图像传感器市场已走出周期性低谷，2024年市场规模实现反弹，同比增长6.4%至230亿美元。行业进入结构分化、持续增长的新阶段，主要驱动力来自汽车ADAS渗透加速，以及智能眼镜与机器视觉等新兴应用的蓬勃发展。

市场细分动态：

• 移动终端：企稳，占行业收入六成以上，未来增长驱动力来自平均售价提升，主要得益于高端机型及生成式AI智能手机的转换。预计2025年市场将维持中单位数百分比的增长。
• 汽车：加速增长，预计2025-2027年维持双位数增长，主要受单车摄像头数量在ADAS、舱内监测及分辨率升级推动下渗透率提升的驱动。
• 新兴应用：智能眼镜与机器视觉等领域正在开启新的增长通道，对具备超低功耗、微型化及全局快门技术等特性的专用传感器需求强劲。

市场竞争格局：

• 整合加速与战略分化：市场围绕少数领军企业整合，各公司通过技术差异化与战略聚焦确立优势。
• 索尼：以近50%市场份额领跑市场，凭借大像素和先进堆叠工艺突破性能边界，持续引领高端市场。
• 三星：稳居全球第二大CMOS图像传感器供应商，聚焦高分辨率、小像素技术路线，巩固行业第二的地位。
• 豪威集团：位列第三，展现出卓越的执行力，于2024年超越安森美成为汽车CMOS图像传感器市场龙头，在移动终端、汽车以及新兴领域的布局稳健。
• 中国供应商：思特威与格科微等通过高性价比方案积极扩张，在移动终端与安防市场迅速提升份额。

研究结论：

• CMOS图像传感器行业的激烈竞争态势将持续，真正的龙头企业需凭借持续的技术创新、战略性市场拓展（高端细分领域及高增长市场）及有效的成本管控能力构筑优势。
• 中国供应商凭借具有竞争力的定价与技术能力的持续提升，在稳固中低端市场的地位的同时逐步进军高端市场，但仍面临低端市场的价格战与高端技术持续突破等诸多挑战。
• 维持对豪威集团“买入”评级，因其在移动终端、汽车及新兴领域市场占据有利位置，预计2025年将通过新品导入实现份额进一步提升。