多架轰-6K台岛周边模拟演训，两架美军机相继在南海坠毁

多架轰-6K台岛周边模拟演训，两架美军机相继在南海坠毁 本报告导读： 军工《二十届四中全会提出“如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化”》2025.10.26军工《引力一号实现一箭三星，多国海军加速推进无人化转型》2025.10.14军工《北约宣布部署“东方哨兵”，俄白举行“西部-2025”联合战略演习》2025.09.15军工《抗战80周年大会三演，以军行动扰地区格局》2025.09.03军工《阅兵隆重举行，新装备亮相彰显行业高景气度》2025.09.03 上周军工板块下跌，国防部回应印尼将采购歼-10。多架轰-6K台岛周边模拟演训，两架美军机相继在南海坠毁。大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。 投资要点： 上周军工板块下跌，国防部回应印尼将采购歼-10。1)上周(10.27-11.2)上证综指上涨0.11%，创业板指数上涨0.5%，国防军工指数下跌0.22%，跑输大盘0.33个百分点，排名第21/29。2)国防部回应印尼将采购歼-10：中方愿与爱好和平的国家分享军备建设新成果。3）美媒：美“葛底斯堡”号导弹巡洋舰抵达加勒比海地区，系第二艘参与相关任务的巡洋舰。4）稳定性差，或被改回蒸汽弹射，“福特”级航母电磁弹射器困住美军。5）日本拟新建特种作战旅。 多架轰-6K台岛周边模拟演训，两架美军机相继在南海坠毁。1）据“央视军事”微博，近日，东部战区空军多支部队开展实战化训练，检验部队对重点区域侦察预警、空中封锁、精准打击等能力。数架歼-10以战斗编队飞赴某目标空域，多架轰-6K赴台岛周边海空域展开模拟对抗训练。2）据新华社，美国海军太平洋舰队在社交媒体上发布通报说，美海军两架军机于当地时间26日下午在南海海域相继坠毁，机上人员均被救出。通报并未说明具体坠机地点。据美媒报道，当地时间26日14时45分左右，隶属美海军第73直升机海上打击中队的一架MH-60R“海鹰”直升机从“尼米兹”号航空母舰起飞执行任务时坠入南海海域，机上3人被救起。当地时间同日15时15分，隶属美海军第22战斗攻击机中队的一架F/A-18F“超级大黄蜂”战斗机从航母起飞执行任务时坠海，两名飞行员弹射逃生，也被救出。3）我们认为，国际环境日益复杂严峻，要打赢现代战争，既要有先进战机、导弹作为制胜手段，又要有火箭弹等高效费比装备支撑持久消耗，还要有可靠的通信指挥体系为保障，建议重点关注航空航天等装备建设领域重点板块及卫星互联网等前沿热点。 大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。我们认为，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。 风险提示：军品业务产业链扩产不及预期的风险；民品业务业绩不达预期的风险。 目录 1.核心观点：多架轰-6K台岛周边模拟演训，两架美军机相继在南海坠毁32.行情回顾：板块下跌，国防信息化板块表现较好.......................................42.1.行业表现：下跌0.22%，跑输大盘0.33pp.............................................42.2.指数表现：中证国安指数等指数表现较好............................................52.3.板块表现：国防信息化板块表现较好....................................................53.军工行业重大新闻..........................................................................................73.1.国内新闻....................................................................................................73.2.国际要闻....................................................................................................74.风险提示........................................................................................................13 1.核心观点：多架轰-6K台岛周边模拟演训，两架美军机相继在南海坠毁 上周军工板块下跌，国防部回应印尼将采购歼-10。1)上周(10.27-11.2)上证综指上涨0.11%，创业板指数上涨0.5%，国防军工指数下跌0.22%，跑输大盘0.33个百分点，排名第21/29。2)国防部回应印尼将采购歼-10：中方愿与爱好和平的国家分享军备建设新成果。3）美媒：美“葛底斯堡”号导弹巡洋舰抵达加勒比海地区，系第二艘参与相关任务的巡洋舰。4）稳定性差，或被改回蒸汽弹射，“福特”级航母电磁弹射器困住美军。5）日本拟新建特种作战旅。 多架轰-6K台岛周边模拟演训，两架美军机相继在南海坠毁。1）据“央视军事”微博，近日，东部战区空军多支部队开展实战化训练，检验部队对重点区域侦察预警、空中封锁、精准打击等能力。数架歼-10以战斗编队飞赴某目标空域，多架轰-6K赴台岛周边海空域展开模拟对抗训练。2）据新华社，美国海军太平洋舰队在社交媒体上发布通报说，美海军两架军机于当地时间26日下午在南海海域相继坠毁，机上人员均被救出。通报并未说明具体坠机地点。据美媒报道，当地时间26日14时45分左右，隶属美海军第73直升机海上打击中队的一架MH-60R“海鹰”直升机从“尼米兹”号航空母舰起飞执行任务时坠入南海海域，机上3人被救起。当地时间同日15时15分，隶属美海军第22战斗攻击机中队的一架F/A-18F“超级大黄蜂”战斗机从航母起飞执行任务时坠海，两名飞行员弹射逃生，也被救出。3）我们认为，国际环境日益复杂严峻，要打赢现代战争，既要有先进战机、导弹作为制胜手段，又要有火箭弹等高效费比装备支撑持久消耗，还要有可靠的通信指挥体系为保障，建议重点关注航空航天等装备建设领域重点板块及卫星互联网等前沿热点。 大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。我们认为，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。 投资主线：推荐1）总装：中航沈飞、航天南湖、中航西飞；2）元器件：中航光电、国博电子、睿创微纳；3）分系统：航发动力、中航机载、北方导航；4）材料与加工：菲利华、光威复材、华秦科技、西部材料、航材股份。 相关标的：1）总装：航天彩虹、中航成飞；2）元器件：紫光国微、航天电器、鸿远电子、振华科技、火炬电子；3）分系统：江航装备；4）材料与加工：中航重机、中航高科、西部超导、航宇科技、铂力特。 风险提示：军品业务产业链扩产不及预期的风险；民品业务业绩不达预期的风险。 2.行情回顾：板块下跌，国防信息化板块表现较好2.1.行业表现：下跌0.22%，跑输大盘0.33pp 上周(10.27-11.2)上证综指上涨0.11%，创业板指数上涨0.5%，国防军工指数下跌0.22%，跑输大盘0.33个百分点，排名第21/29。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.2.指数表现：中证国安指数等指数表现较好 上周(10.27-11.2)各大军工指数表现较好，其中中证国安指数表现最好，上涨3.55%，排名第1/10。 2.3.板块表现：国防信息化板块表现较好 上周(10.27-11.2)，材料及加工板块表现相对较好： 国防信息化板块：新雷能（29.76%)、东华测试（16.03%）、蓝盾光电（14.38%）等股票涨幅居前；亿利达（-7.94%）、和而泰（-7.90%)、信质集团（-7.84%）等股票跌幅居前。 表5：上周(10.27-11.2)国企军工中，安泰科技(11.85%)、中国卫星（9.82%）表现较好 3.军工行业重大新闻 3.1.国内新闻 【多架轰-6K赴台岛周边展开模拟对抗训练】据“央视军事”微博账号26日消息，近日，东部战区空军多支部队开展实战化训练，检验部队对重点区域侦察预警、空中封锁、精准打击等能力。数架歼-10以战斗编队飞赴某目标空域，多架轰-6K赴台岛周边海空域展开模拟对抗训练。 在“央视军事”发布的视频中，来自东部战区空军航空兵某旅的于河海表示，部队守卫海空安全，维护祖国统一的实战能力加速提升。来自东部战区空军航空兵某团的姚密灵称，“我们在云端俯瞰中国台湾地区的海岸线清晰可辨，用实际行动捍卫国家主权和领土完整，守护千千万万人民安宁与幸福，这是我们对祖国和人民的庄严承诺”。 （原文链接： https://www.xinhuanet.com/milpro/20251027/14aa599f8bfe4fbd8734c9469e0f4f20/c.html） 【国防部回应印尼将采购歼-10：中方愿与爱好和平的国家分享军备建设新成果】在30日的国防部例行记者会上，有媒体就印度尼西亚将采购中国歼-10战斗机一事提问。 对此，国防部新闻发言人张晓刚表示，中方对军品出口一向采取慎重、负责的态度，我们愿意与爱好和平的国家一道分享装备建设新成果，共同维护国际和地区和平稳定。 数据来源：新华社 （原文链接：https://www.xinhuanet.com/milpro/20251031/b75f9b40733d4d9d8a36941f5f98b41d/c.html） 3.2.国际要闻 【两架美军机相继在南海坠毁】美国海军太平洋舰队在社交媒体上发布通报说，美海军两架军机于当地时间26日下午在南海海域相继坠毁，机上人员均被救出。通报并未说明具体坠机地点。 据美媒报道，当地时间26日14时45分左右，隶属美海军第73直升机 海上打击中队的一架MH-60R“海鹰”直升机从“尼米兹”号航空母舰起飞执行任务时坠入南海海域，机上3人被救起。 当地时间同日15时15分，隶属美海军第22战斗攻击机中队的一架F/A-18F“超级大黄蜂”战斗机从航母起飞执行任务时坠海，两名飞行员弹射逃生，也被救出。 （原文链接：https://www.news.cn/world/20251027/807268b15075425ca05172d81e4e2e64/c.html） 【美媒：美“葛底斯堡”号导弹巡洋舰抵达加勒比海地区，系第二艘参与相关任务的巡洋舰】据美国“战区”网站当地时间10月31日报道，美国海军正持续在加勒比海地区增兵，一名美国海军官员称，“提康德罗加”级导弹巡洋舰“葛底斯堡”号已抵达该地区，成为第二艘参与美国在加勒比海地区任务的巡洋舰。 报道提到，美国《迈阿密先驱报》31日早些时候报道称，特朗普政府决定袭击委内瑞拉军事设施，可能“数日甚至数小时内”发动空袭。对此，美国总统特朗普同日乘专机“空军一号”前往佛罗里达州度周末时称，他尚未决定是否对委内瑞拉境内地面目标发动袭击。 “战区”网站援引美国海军介绍称，“葛底斯堡”号巡洋舰具备多种能力，可支持海军作战。该巡洋舰能够有效地支援航母打击群、两栖部队，也可以作为水面作战群的主要力量独立执行任务。该舰配备“战斧”巡航导弹，具备远程打击作战能力等。 近期，特朗普多次威胁对委内瑞拉发动地面打击，五角大楼在加勒比海地区的军事部署达到30多年来最大规模。美国广播公司10月31日报道，特朗普政府已经制定一份目标清单，只待特朗普下令。一些专家预期，目标包括委内瑞拉港口、机场及其他设施。 9