免责声明: 本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考,并不构成对所述品种买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报告仅向特定客户传送,版权归冠通期货所有。未经我公司书面许可,任何机构和个人均不得以任何形式翻版,复制,引用或转载。如引用、转载、刊发,须注明出处为冠通期货股份有限公司。 资讯早间报 发布日期:2025/11/05 隔夜夜盘市场走势 1.国际贵金属期货普遍收跌,COMEX黄金期货跌1.81%报3941.30美元/盎司,COMEX白银期货跌2.40%报46.90美元/盎司。 2.美油主力合跌1.02%,报60.43美元/桶;布伦特原油主力合约跌0.85%,报64.34美元/桶。 3.伦敦基本金属全线下跌,LME期铜跌1.90%报10649.00美元/吨,LME期铝跌1.26%报2865.50美元/吨,LME期锡跌1.05%报35670.00美元/吨,LME期锌跌0.73%报3077.50美元/吨,LME期镍跌0.54%报15060.00美元/吨,LME期铅跌0.30%报2021.00美元/吨。 4.截至23:00收盘,国内期货主力合约多数下跌,烧碱跌超2%,苯乙烯、燃料油、焦煤、焦炭、沥青、螺纹钢、20号胶跌超1%,涨幅方面,玻璃涨超1%。 本文资讯内容根据网络,冠通期货编辑整理而成,仅供投资者参考。 5.截至2:30收盘,沪金主力合约跌1.14%,沪银主力合约跌1.17%,SC原油主力合约跌0.19%。 重要资讯 【宏观资讯】 1.据中国央行,为保持银行体系流动性充裕,2025年11月5日,中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展7000亿元买断式逆回购操作,期限为3个月(91天)。中国央行发布2025年10月中央银行各项工具流动性投放情况,其中10月公开市场国债买卖净投放200亿元,为今年以来首次开展公开市场国债买卖。 2.中国证监会副主席李明11月4日在2025年国际金融领袖投资峰会上表示,证监会将系统谋划推出更多有力度的开放举措。一是进一步提升跨境投融资便利化水平。二是进一步深化内地与香港资本市场的务实合作。三是进一步加强开放环境下监管能力和风险防范能力建设。 3.中国物流与采购联合会今天(4日)发布10月中国物流业景气指数,在前期需求充分释放基础上,10月份物流业景气指数仍保持在扩张态势,其中业务总量指数、新订单指数、资金周转率指数等都处在景气区间。10月份中国物流业景气指数为50.7%,环比回落0.5个百分点。物流业务总量指数虽有小幅回调,但总体需求保持扩张。 【能化期货】 1.乘联分会:根据月度初步乘联数据综合预估,10月全国新能源乘用车厂商批发销量161万辆,同比增长16%,环比增长7%。综合预估今年1-10月累计批发1,205.4万辆,同比增长30%。 本文资讯内容根据网络,冠通期货编辑整理而成,仅供投资者参考。 2.当地时间11月4日,据伊拉克总理新闻办公室声明,鉴于伊拉克汽油、柴油和煤油生产已满足本国消费需求,伊拉克总理苏达尼已下令停止进口汽油、柴油和煤油。 3.利比亚石油部长表示,利比亚正考虑将明年石油产量提高至160万桶/日,将2027年产量提高至180万桶/日。该国油长在阿布扎比国际石油博览会(ADIPEC)参会间隙表示:“我们的目标是在未来五年内将石油产量提高到200万桶/日。”他补充说,石油产量目前约为140万桶/日。 【金属期货】 1.据SMM数据显示,受枯水期以及行业自律影响,11月国内多晶硅预期产量为12.01万吨,环比10月降幅约10.4%,全球多晶硅产量约12.58万吨。海外企业除OCI马来基地或有提产可能外,Waker和Hemlock基本保持稳定。 2.央行副行长陆磊在2025年国际金融领袖投资峰会上表示,截至9月末,已有1176家境外机构进入境内债券市场,覆盖了全球80个国家和地区,持债规模达3.8万亿元;在黄金市场方面,今年6月中银香港的上海黄金交易所国际板指定仓库已经投入使用。 3.上期所公告,自2025年11月7日(星期五)收盘结算时起,交易保证金比例和涨跌停板幅度调整如下:氧化铝期货合约的涨跌停板幅度调整为7%,套保持仓交易保证金比例调整为8%,一般持仓交易保证金比例调整为9%。 4.有投资者问特变电工,市场信息称,公司的多晶硅产能马上将被几家头部公司联合收购,请问消息是否属实?特变电工在互动平台表示,公司多晶硅产能被收购的消息不属实。 5.上期所公告,经研究决定,自2025年11月10日交易(即11月7日晚夜盘)起:铸造铝合金期货和胶版印刷纸期货的交易手续费调整为成交金额的万分之零点五,免收日内平今仓交易手续费。铸造铝合金期权和胶版印刷纸期权的交易手 本文资讯内容根据网络,冠通期货编辑整理而成,仅供投资者参考。 续费、行权(履约)手续费、行权(履约)前期权自对冲手续费均调整为5元/手,日内平今仓免收交易手续费保持不变,行权(履约)后期货自对冲、做市商期权自对冲免收手续费保持不变。 6.智利国家铜业公司CEO表示,对铜价持乐观态度。预计2025年铜产量为131万至134万吨,低于此前预估的134万至137万吨。预计需要三年时间才能使Teniente矿恢复正常运营。 【黑色系期货】 1.据Mysteel,唐山市场主流钢厂、邢台地区部分钢厂计划对湿熄焦炭上调50元/吨、干熄焦炭上调55元/吨,2025年11月5日零点执行。 2.据Mysteel卫星数据显示,2025年10月27日-11月2日期间,澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1216.8万吨,环比上升58.5万吨,呈小幅累库态势,但当前库存水平仍低于下半年均值。 3.大商所公告,根据《中华人民共和国期货和衍生品法》《期货交易管理条例》《期货交易所管理办法》等有关法律、法规和规章,我所拟修改《大连商品交易所焦煤期货合约》和《大连商品交易所焦煤期货业务细则》,对焦煤交割质量标准进行调整,现向社会公开征求意见。 【农产品期货】 1.据路透社调查的十位贸易商、种植户和分析师的预测中值显示,棕榈油库存预计将在10月份飙升3.5%,达到244万吨,创下自2023年10月以来的最高水平。10月份毛棕榈油产量估计为194万吨,比上月增长5.6%,达到自2018年10月以来的当月最高水平。10月份棕榈油出口预计将增长3.8%,达到148万吨,连续第二个月增长,并创下近一年来的最高水平。 2.据国家粮油信息中心,截止10月31日,全国主要油厂进口大豆库存765万吨,周环比下降43万吨,月环比下降47万吨,同比上升153万吨,较过去三年均值上升309万吨;豆粕库存114万吨,周环比上升9万吨,月环比上升7万吨,同比上升15万吨,较过去三年同期均值上升51万吨。 3.据农业农村部畜牧兽医局,全国仔猪平均价格24.78元/公斤,比前一周下跌1.4%,同比下跌29.7%。全国生猪平均价格12.76元/公斤,比前一周上涨3.6%,同比下跌29.0%。全国猪肉平均价格23.25元/公斤,比前一周上涨0.6%,同比下跌20.9%。 4.上周豆棕价差持续修复吸引终端集中采买,棕榈油成交放量,进而导致库存止增转降。中国粮油商务网监测数据显示,截止到2025年第44周末,国内棕榈油库存总量为55.5万吨,较上周的56.5万吨减少1.0万吨;合同量为4.5万吨,较上周的3.7万吨增加0.8万吨。 5.巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB表示,2025/26榨季巴西糖产量预计为4502万吨,今年8月份调查预计为4450万吨。2025/26榨季巴西甘蔗产量预计为6.6645亿吨,今年8月份调查预计为6.688亿吨。 金融市场 ➢金融 1、证监会副主席李明在2025年国际金融领袖投资峰会上表示,将系统谋划推出更多有力度的开放举措,着力提升境外上市备案质效,扩大沪深港通标的范围,支持将人民币股票交易柜台、REITs等纳入港股通,积极支持香港推出国债期货,丰富香港离岸人民币风险管理工具。 2、公募基金业绩比较基准要素一类库、二类库名录已经下发。为鼓励公募基金加大权益投资,明晰投资风格,基准库现阶段主要纳入股票指数。一类库纳入市 本文资讯内容根据网络,冠通期货编辑整理而成,仅供投资者参考。 场表征性强、认可度高的指数,有69只指数入选;二类库兼顾创新和差异化,包含72只指数。 3、A股缩量调整,市场逾3600股下跌,锂电池、黄金、创新药、机器人、算力硬件、光伏、风电、消费电子概念股跌幅靠前,福建本地股大涨,银行股震荡攀升。上证指数收盘跌0.41%报3960.19点,深证成指跌1.71%,创业板指跌1.96%。A股全天成交1.94万亿元。 4、香港恒生指数收跌0.79%报25952.4点,恒生科技指数跌1.76%,恒生中国企业指数下跌0.92%。算力硬件、创新药、黄金、机器人、新能源概念股跌幅靠前;银行股走强。南向资金净买入98.32亿港元,中国海洋石油、小米集团获净买入超10亿港元。 5、交易所数据显示,10月A股新增开户数231万户,同比下降66%,环比下降21%。2025年前10个月A股已累计新开2246万户,同比增长11%。 6、南向资金持续大幅加仓港股市场,是港股市场今年以来最大的增量资金来源。Wind数据显示,截至11月4日,今年以来南向资金累计净流入超1.27万亿港元,创年度净流入额历史新高。 7、10月以来,高盛、瑞银等知名外资机构共计调研了309家A股上市公司,主要集中在人工智能、工业自动化、新能源、半导体及消费电子等高景气度产业链。今年以来外资对A股的配置不断增加,截至今年三季度末,QFII机构在856家A股上市公司十大流通股东名单中现身,较去年底的781家明显增加,外资机构合计持仓市值高达1504亿元,相比2024年底增加超330亿元,增幅达28.4%。 8、进入四季度,券商机构对港股市场明年行情展望陆续出炉。相比2025年由估值修复主导的行情,2026年基本面改善可能是驱动港股进一步行情的重要因素,中期视角下,AI产业催化有望带动以恒生科技指数为代表的港股相关板块净资产收益率改善,继而带动市场估值抬升;从资金面看,2026年外资及南向资金有望继续流入港股市场,结构上也有望更加均衡;就配置而言,在继续看好科技板块的同时,港股创新药、券商以及部分周期风格资产也值得关注。 投资有风险,入市需谨慎。 本文资讯内容根据网络,冠通期货编辑整理而成,仅供投资者参考。 9、面世七年,科创板上市公司已突破590家,IPO募集资金超9000亿元。近日,科创板科创成长层迎来首批3家新注册企业,截至目前,科创板科创成长层公司共35家。今年前三季度,这些公司营收同比增长35.1%,净利润同比减亏45.4%,研发强度中位数达到44.3%。 10、零跑汽车回应“被一汽收购”传闻表示,消息不实。此前有媒体称,一汽集团将通过定向增发方式陆续收购零跑股权,并最终成为其第一大股东,计划于11月17日对外官宣。 ➢产业 1、2025年药品目录谈判协商结束,参与基本医保药品目录谈判的目录外药品127个,参与商保创新药目录价格协商的药品24个。在创新药目录价格协商环节,国家医保部门面对药企给出的降价建议区间是15%~50%,其中最受瞩目的CAR-T药物有企业谈判成功。 2、五部门发文促进规范“人工智能医疗卫生”应用,明确要深化人工智能在基层应用、临床诊疗、患者服务、中医药、公共卫生、科研教学、行业治理、健康产业等8个方向24项重点应用。 3、据乘联分会初步预估,10月全国新能源乘用车厂商批发销量161万辆,同比增长16%,环比增长7%。其中,特斯拉中国出货量为61497辆,同比下滑9.9%,环比更是骤降32.3%。 4、据中国物流与采购联合会,10月份中国物流业景气指数为50.7%,环比回落0.5个百分点。其中业务