东财策略每日复磐20251103一市场概况11月3日A古

11月3日，A 古总体缩量上涨。 两市成交额2.11万亿，较昨日缩量超2000亿。 全天上涨3535家，跌1801家，贝兼钱效应较好。 大磐风格占优。 二、行业表现分行业 【东财策略】每日复磐20251103一、市场概况11月3日，A古总体缩量上涨。 沪指涨0.55%收报3977点，深指收涨0.19%，创业板指收涨0.29%，科创50收跌1.04%。 两市成交额2.11万亿，较昨日缩量超2000亿。 全天上涨3535家，跌1801家，贝兼钱效应较好。 大磐风格占优。 二、行业表现分行业看，申万一级行业涨幅前五位是传媒（+3.13%）、煤炭（+2.52%）、石油石化（+2.28% ）、钢铁（+1.90%）、银行（+1.33%），跌幅前五位是有色（-1.21%）、家电（-0.66%）、综合（-0.39%）、汽车（-0.36%）、美容护理（-0.35%）。 分主题看，1）AI应用相关题材多点开花，影视、游戏、短剧、互联网服务集体上行。 2）熔盐储能概念古大涨。 3）海南自贸区板块延续强势。 4）机器人板块调整。 5）光伏、煤炭再度受“反内卷”主题发酵上行。 6）商业航天、可控核聚变、低空经济板块上行。 三、市场要闻1）经国务院批准，近日中国人民银行与韩国银行续签双边本币互换协议，互换规模为4000亿元人民币/70 万亿韩元，协议有效期五年，经双方同意可以展期。 2）微软CEO Satya Nadella在与OpenAI CEO Altman日前共同接受采访时表示，当前人工智能行业面临的问题并非算力过剩，而是缺乏足够的电力来支撑所有GPU运行。 四、后市展望和思考AI应用今天延续了周五的强势，游戏、短剧、办公软件都有表现。 三季报之前市场主要关注硬件端，认为应用层面兑现业绩还需要时间，因此对AI应用关注度相对较少；而上周国内AI应用龙头金山办公等业绩强劲，说明能兑现业绩的节点可能会提前于市场预期，而恰好科技成长资金内部轮动本身也有一定的再平衡需求。 主题方面，结合换手率和筹码位置看已经有所分化，若受十五五提振的相关主题炒作告一段落，建议密切关注后续产业进展提供的投资指引。